Cycle Capital: DOG conduce popularitatea runelor înapoi, când va exploda pista?

Autor: Alfred @GametoRich, Cycle Capital

1. Ce sunt runele?

Începând cu începutul anului 2023, standardul BRC-20 propus pe baza protocolului Ordinals a declanșat un val de construcții și speculații în jurul activelor BTC și a promovat atenția fierbinte și afluxul de capital al infrastructurii ecologice, cum ar fi cel de-al doilea strat BTC și Defi un rol pozitiv în dezvoltarea pe termen lung a ecologiei. Cu toate acestea, hype-ul BRC-20 a adus și congestionarea rețelei Bitcoin și date redundante Ca răspuns la aceasta, Casey Rodarmor, creatorul protocolului Ordinals, a propus protocolul Runes într-un blog în septembrie 2023, care va construi un BTC UTXO. -based Protocolul de simbol fungibil este „Protocolul Rune”.

Protocolul Runes a fost lansat oficial când Bitcoin s-a înjumătățit pe 20 aprilie a acestui an. Când a fost lansat pentru prima dată, popularitatea primului lot de turnare de rune a împins taxa de gaz a rețelei BTC la un maxim de peste 1.000 de saturi. popularitatea a fost fără precedent. Dar, în curând, accentul pieței s-a mutat de la Rune la alte piese. În ultima lună, prețul lateral al DOG a crescut de la un nivel inferior la un nou maxim, conducând un val de creștere și o nouă atenție asupra țintelor lui Rune.

1. Cum funcționează runele

Protocolul Runes folosește modelul UTXO nativ al Bitcoin pentru a emite și urmări jetoane, făcându-l mai nativ și mai descentralizat. În plus, soldurile de rune sunt păstrate direct în UTXO, iar un UTXO poate deține orice număr de rune. Nu sunt create UTXO „gunoi”, mecanismul este mai eficient și reduce amprenta pe lanț.

Mai exact, datele lui Runes sunt stocate în câmpul OP_RETURN, care este codul de operare, ("opcode") din tranzacția Bitcoin și permite stocarea a 80 de octeți de date în rezultatul tranzacției. Tranzacțiile sunt marcate cu OP_RETURN în mesajele de protocol, urmate de un push de date cu un R majuscul. Tranzacțiile de emitere sau de transfer sunt specificate și atribuite UTXO-urilor în împingerile de date ulterioare. Mesajele de protocol nevalide vor face ca runele să fie arse.

Următoarea figură explică vizual modul în care protocolul Runes efectuează tranzacții de emitere și transfer:

Sursa: Crypto.com Research, GitHub, Casey Rodarmor Blog

2. Comparație între Rune și BRC-20

În comparație cu BRC-20, protocolul Runes are câteva caracteristici importante

(1) Runele sunt special concepute ca jetoane fungibile, bazate pe arhitectura nativă a BTC. Ele nu se bazează pe date în afara lanțului și necesită o singură turnare, ceea ce le face mai simple și mai eficiente. BRC-20 se bazează pe protocolul Ordinals, care este mai potrivit pentru construirea de jetoane nefungibile. Se bazează pe indexarea în afara lanțului și trebuie bătut de două ori, făcându-l mai complex.

(2) Datele rune sunt stocate în câmpul OP_RETURN de 80 de octeți, în timp ce BRC-20 utilizează date martori, care vor ocupa până la 4MB. În comparație, jetoanele construite pe baza Rune sunt mai compatibile, ocupă mai puțin spațiu și reduc umflarea Blockchain. .

(3) Protocolul Runes se bazează pe modelul UTXO și poate fi integrat cu arhitectura nativă BTC și moștenește securitatea. Va avea o scalabilitate mai puternică în viitor și poate fi perfect compatibil cu rutele de dezvoltare ecologică BTC, cum ar fi Lightning Network și BTC L2.

Sursa: Binance Research, documentația Ordinals/BRC-20

3. Sensul runelor

(1) Crearea în continuare a unei metode de emitere a activelor BTC care poate rupe cercul. Deoarece BRC-20 a adus active de inscripție, această nouă formă de active a introdus mai multă atenție și fonduri în ecosistemul BTC. Nebunia de meme pe lanțurile SOL și Base în 2023 a confirmat că introducerea de fonduri în lanț de către meme nu poate fi ignorată. , iar protocolul Runes va crea în cele din urmă un standard de token dedicat, fungibil, pentru BTC, care este mai potrivit pentru activitățile speculative.

(2) Această metodă de emitere a activelor este mai simplă, mai eficientă și mai compatibilă decât înainte. Emiterea protocolului Runes se bazează pe arhitectura nativă UTXO a Bitcoin, care nu necesită dependență de terțe părți și de date în afara lanțului, ocupă mai puțin spațiu, reduce congestionarea rețelei și va fi perfect compatibilă cu diverse upgrade-uri și soluții ecologice ale rețelei BTC. în viitor (cum ar fi L2, crearea de punte etc.).

(3) Popularitatea acestui activ poate rezolva și mai mult problema bugetului de securitate a Bitcoin. Tranzacțiile cu rune pot contribui la mai multe taxe de tranzacție în rețea, mai ales după înjumătățire, minerii au o nouă sursă de venit după scaderea producției de bloc, ceea ce are un efect pozitiv asupra menținerii securității și sustenabilității rețelei.

2. Prezentare generală a datelor de traseu

Judecând după datele rețelei BTC, în ceea ce privește volumul tranzacțiilor și cota tranzacțiilor, Rune reprezintă în prezent aproximativ 20% din volumul total al rețelei. Când Protocolul Rune a fost lansat pentru prima dată, tranzacțiile au fost foarte FOMO, reprezentând până la 81,3%. Apoi a intrat rapid într-o perioadă de răcire. În prezent, Runes reprezintă aproximativ 10-40% din rețea observați actuala piață a runelor.

Comparând Rune și BRC-20, Rune a devenit activul L1 cel mai activ tranzacționat în afara tranzacțiilor non-BTC. Raportul dintre cele două este de aproximativ 4:1 % Cel mai scăzut este de aproximativ 55%, iar popularitatea actuală a tranzacționării cu rune a depășit jetoanele BRC-20.

În ceea ce privește contribuția la comisioane, taxele actuale de tranzacție native Bitcoin reprezintă 70–80%, runele reprezintă 10–20%, Ordinale și BRC-20 reprezintă aproximativ 10% în total, iar runele reprezintă până la 70% din înjumătățire. zi. În prezent, hype-ul runelor a lărgit sursele de venit pentru minerii din rețeaua BTC și are cea mai mare proporție de active noi.

Origine: Dune@cryptokoryo

Dacă atât Rune, cât și BRC20 sunt considerate în prezent drept meme, în comparație cu valoarea de piață a altor monede meme din lanț, valoarea de piață a memelor din lanțul Bitcoin reprezintă cea mai mică proporție, mai puțin de 0,1% din lanț. În comparație orizontală, liderii meme ai lanțurilor ETH și SOL reprezintă ambii mai mult de 3% din valoarea de piață a lanțului Deoarece BTC este lanțul cu cel mai mare consens, valoare de piață și atenție capitală, cota de valoare de piață a monedelor meme. are motivația de a se extinde în continuare. Comparația verticală arată că în prezent, Rune în ansamblu a depășit BRC-20 în ceea ce privește volumul tranzacției și costul contribuției -tier CEX, va depasi potentialul ORDI.

Sursa: Cycle Research

3. Sistem de evaluare a runelor și analiză DOG

Acest articol consideră că evaluarea proiectelor populare ale lui Rune poate fi analizată din trei etape și nouă dimensiuni la: continuitatea comunicării și continuitatea prețului în stadiul de maturitate, se va acorda atenție: volumului de tranzacționare, capitalizării pieței, structurii chipului și stabilității prețurilor;

Combinând logica de mai sus, acest articol consideră că Long Yi în circuitul actual al runelor este DOG:

1. Metoda de distribuție: Designul de distribuție este progresiv strat cu strat și suportă toate costurile în lanț.

Va fi lansat în etape înainte de lansarea Runestone NFT (Runestone) pentru hype În același timp, fie că este vorba despre o lansare de Airdrop sau Airdrop a primei rune va fi gratuită pentru cei care sunt aruncați în aer, fondurile vor fi strânse de către comunitate, iar partea de proiect va suporta costurile de emitere.

2. Gradul de dispersie: părțile interesate comune din stadiul incipient sunt de înaltă calitate și număr mare, realizând o pornire rapidă la rece și o răspândire masivă între utilizatorii de bază.

Pietrele rune au fost aruncate la peste 110.000 de utilizatori care au participat activ la ecologia inscripției BTC în trecut. Regula este să aibă cel puțin 3 inscripții în blocul 826.000 (excluzând inscripțiile care încep cu „text/plain” sau „application/json”. ", inclusiv cele care pot apăsa ordinale pentru a recupera inscripția blestemată), primul CÂINE RUNĂ este aruncat în aer la 7w+ deținători de pietre runice determinate.

3. Fondator și povestire:

Fondatorul Leonidas este OG al comunității BTC și co-fondatorul browser-ului de ultimă oră Ordinals Ord.io. Are o relație strânsă cu fondatorul Oidinals, Casey, și denumirea de Runestone este legată de protocolul Runes Lansat în ziua înjumătățirii și codul Runestone în protocol runa airdropped este DOG, care este cea mai răspândită imagine meme din lumea cripto, și eliberată ca noi jetoane pe cea mai populară rețea Bitcoin.

4. Continuitatea comunicării: atracție puternică și continuă a atenției

În calitate de OG al comunității BTC, fondatorul Leo are o putere și resurse de comunicare relativ puternice, în special în comunitățile europene și americane, el promovează frecvent numărul de tweet-uri postate pe Twitter, iar majoritatea conțin date detaliate și conținut inflamator, continuă să capteze atenția pieței.

5. Continuitatea prețului: Rune Stone și Rune Relay Hype

Rune Stone NFT a fost preîncălzit înainte de lansarea protocolului Runes. Prețul NFT a crescut constant din martie până în aprilie, cel mai mare ajungând la 0,1166 BTC. După primul airdrop Rune DOG, prețul pietrelor rune a scăzut, iar Rune DOG a preluat hype după o lună de prețuri pe piață și de consolidare, prețul a început să crească de la aproximativ 0,0025 la un maxim de 0,0097 la mijlocul lunii mai în prezent scade la 0,0078. Vor exista două airdrops ulterioare pentru pietrele rune (când DOG devine prima monedă meme mai târziu în acest an), prețul pietrelor rune poate fi crescut din nou în funcție de prețul DOG.

Rune Stone Price, Sursa: Okx.com

Pret CAINE, sursa: Magic Eden

6. Volumul tranzacției: Volumul tranzacției conduce alte rune pe o stâncă, iar lichiditatea este cea mai bună.

Lichiditatea generală a sectorului runelor este slabă, iar DOG a fost ținta numărul unu de tranzacționare pe cronologia generală de la lansare. Volumul actual al tranzacțiilor este concentrat în principal în Gate, reprezentând mai mult de 80%, urmat de Bitget, Okx Wallet și Magic Eden volum, este de aproximativ 2 milioane de dolari SUA. DOG conduce toate țintele rune de o stâncă și a atins volumul tranzacțiilor de jetoane principale.

Sursa: Okx.com

7. Valoarea de piață: pe primul loc în ceea ce privește valoarea totală de piață

După excluderea ZZZ Rune, care are un volum de tranzacționare foarte scăzut și un preț unitar ridicat, valoarea de piață a DOG și-a menținut practic prima poziție în valoare de piață pentru întreaga perioadă de după emitere.

Sursa: Okx.com

8. Structura cipurilor: Există suporturi uriașe, dar cipurile nu sunt suficient de concentrate.

Deținătorii în lanț ai DOG au rămas stabili la 70.000+, ocupându-se pe locul al treilea dintre rune, deoarece principala lichiditate este pe CEX, deținătorii efectivi ar trebui să fie în continuare primii. Cu toate acestea, cel mai mare raport de deținere a monedei de adrese de pe lanț este de aproximativ 1,69% și și-a redus continuu deținerile în ultimele zile. Există doar 5 adrese cu mai mult de 1%. , dar nivelul general de jetoane nu este suficient de concentrat. Acesta poate fi motivul pentru care Longyi nu poate avansa la prima linie a CEX, chiar dacă în prezent are un statut clar.

Sursa: Okx.com

9. Stabilitatea prețurilor: prețurile cresc constant

Prețul DOG a crescut constant și puternic de la fundul consolidării în jurul valorii de 0,002. Poate crește în continuare după stabilizarea la 0,004 și 0,007 puncte, iar puterea cumpărătorului în ceea ce privește volumul și prețul rămâne puternică atunci când piața globală se corectează.

Sursa: coingecko

Pe baza sistemului de evaluare propus în acest articol, proiectele de top ale pistei de rune pot fi analizate dinamic și pot fi ecranate noi ținte de turnare Din motive de spațiu, acest articol nu va discuta deocamdată.

4. Rezumat

1. Rune este un protocol special conceput pentru jetoane fungibile Din punct de vedere tehnic, este mai simplu, mai eficient și mai compatibil decât BRC-20 în ceea ce privește cota de tranzacție și contribuția la comisionul de tranzacție formă de activ căreia trebuie acordată atenție.

2. Rolul principal actual al Rune este de a servi ca monedă meme pentru a spori atenția și captarea capitalului rețelei Bitcoin, care are semnificația dezvoltării durabile focar și are potențialul pentru descoperirea ulterioară a prețurilor.

3. Acest articol propune un sistem de evaluare în trei etape, nouă-dimensionale pentru proiectele de rune. În prezent, DOG se află în poziția de lider pe pistă în comparație cu alte ținte, dar structura cipului în acest moment este relativ împrăștiată, iar aterizarea pe schimburile de primul nivel poate necesita o anumită perioadă de timp pentru a se acumula.