Conform cercetărilor Kaiko, Binance a apărut din nou drept lider în lichiditate printre cele 43 de burse intervievate în T2 2024. După Binance, Bybit și Coinbase au ocupat pozițiile a doua și, respectiv, a treia, în timp ce UpBit și HTX și-au asigurat locurile al patrulea și al cincilea.

Citește și: Binance acuzat că ignoră manipularea pieței din interior

Lichiditatea este importantă pentru burse, deoarece afectează direct condițiile de tranzacționare, reducând derapajul și scăzând riscurile de execuție. Pentru a evalua lichiditatea sunt utilizate diverse valori, inclusiv volumul de tranzacționare, contribuția la volum și profunzimea pieței.

Binance rămâne dominantă în volumul tranzacțiilor

Avantajul Binance în materie de lichiditate este determinat în primul rând de volumul său masiv de tranzacționare și de profunzimea pieței. Potrivit lui Kaiko, Binance înregistrează în mod constant cel mai mare volum de tranzacționare dintre primele 10 burse, depășindu-și cu mult concurenții. De exemplu, volumul de tranzacționare al Binance este de patru ori mai mare decât al lui Upbit, care ocupă locul 10 în general, în ciuda volumului său ridicat.

Varietatea de active disponibile pe Binance joacă, de asemenea, un rol semnificativ în lichiditatea sa. Binance oferă un număr de active de două ori mai mare decât Upbit, contribuind la volumul său superior de tranzacționare. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că o selecție mai mare de active nu se traduce întotdeauna într-o lichiditate mai mare. De exemplu, LMAX, care oferă doar cinci active pe platforma sa de tranzacționare spot, se mândrește cu cea mai mare adâncime medie a pieței dintre primele 10 burse.

Sursa: Kaiko

LMAX, care deservește în principal clienți instituționali, necesită o lichiditate mai mare pentru tranzacții mai mari. Acest lucru îi permite să absoarbă comenzi mari fără un impact semnificativ asupra prețului. Pe de altă parte, profunzimea medie a Binance poate fi afectată de lichiditatea cu capitalizare mică.

Binance gestionează volume mari mai bine decât toate

În ciuda gamei sale uriașe de active și a volumului mare de tranzacționare, Binance menține un carnet de comenzi de înaltă calitate. Acest lucru asigură că tranzacțiile mari pot fi executate cu un impact minim asupra prețului, un factor cheie pentru menținerea lichidității.

Potrivit lui Kaiko, această capacitate de a gestiona volume mari deosebește eficient schimbul de alte schimburi. Deși au performanțe bune, Bybit și Coinbase sunt în urmă cu Binance în aceste domenii importante. Upbit și HTX, în ciuda clasamentelor lor înalte, prezintă scoruri de calitate mai scăzute pe piață, reflectând un mediu de tranzacționare mai puțin favorabil.

Citește și: Binance se confruntă cu o scădere rapidă a cotei de piață

Bursele precum LMAX excelează în profunzimea pieței, în ciuda gamei lor limitate de active datorită concentrării lor pe clienții instituționali. Interesant este că tendința de profunzime a LMAX se corelează cu știrile instituționale majore. De exemplu, a existat o creștere semnificativă în noiembrie 2023, când discuțiile privind aprobarea ETF-urilor bitcoin din SUA au început să câștige teren. Un alt vârf a avut loc în februarie 2024, subliniind și mai mult influența evoluțiilor instituționale asupra profunzimii pieței.

Reportaj Cryptopolitan de Jai Hamid