Escrocheria Harshad Mehta din 1992 este una dintre cele mai infame fraude financiare din istoria Indiei. A scos la iveală defecte semnificative ale sistemului financiar al țării și a condus la schimbări majore de reglementare. Această analiză cuprinzătoare acoperă înșelătoria de la începuturi și până la urmă, detaliind fiecare aspect semnificativ. A crescut prețul acțiunilor ACC de la 200 INR la 9000 INR, care a fost de aproape 45 de ori.

Fundal

• Harshad Mehta, denumit adesea „Big Bull” al bursei indiene, a fost un broker de valori care a exploatat lacunele din sistemul bancar pentru a manipula piața de valori. Născut într-o familie din clasa de mijloc inferioară, ascensiunea lui Mehta pe bursă a fost fulgerătoare, caracterizată prin strategiile sale de tranzacționare îndrăznețe și riscante.

Modus Operandi

• Elementul central al schemei lui Mehta a implicat exploatarea tranzacțiilor Ready Forward (RF) în sistemul bancar. Tranzacțiile RF erau împrumuturi pe termen scurt în care băncile împrumutau și împrumutau împotriva titlurilor de stat. Mehta a folosit aceste titluri pentru a obține fonduri de la bănci și apoi a deturnat banii pentru a cumpăra acțiuni, umflandu-le prețurile în mod artificial.

1. Chitanțe bancare (BR): BR-uri falsificate de Mehta, care sunt în esență bilete la ordin de la bănci care indică primirea de valori mobiliare. Prin colaborare cu oficialii băncii, el a folosit aceste BR falsificate pentru a obține sume substanțiale de bani.

2. Manipularea pieței de valori: Cu fondurile obținute prin BR-uri, Mehta a achiziționat volume mari de acțiuni la companii selectate. Acest lucru a creat o frenezie de cumpărare, împingând prețurile acțiunilor la niveluri fără precedent. De exemplu, prețul acțiunilor Associated Cement Company (ACC) a crescut de la 200 INR la 9.000 INR. El a lichidat aproape toate pozițiile de vânzare în lipsă din stocul ACC, inclusiv Rakesh Jhunjhunwala. (Valoare netă de 5,8 miliarde USD acum)

3. Rezervare de profit: Odată ce prețurile au fost suficient de umflate, Mehta a vândut acțiunile la prețuri mari, obținând profituri enorme. Apoi a rambursat băncilor, punând în buzunar diferența.

Jurnalistul Shuchita Dalal

• Sucheta Dalal a jucat un rol esențial în dezvăluirea înșelătoriei Harshad Mehta din 1992, una dintre cele mai mari fraude financiare din India. În calitate de jurnalist pentru The Times of India, reportajele de investigație ale lui Dalal au dezvăluit detaliile complicate ale modului în care Mehta a manipulat piața de valori folosind chitanțe bancare falsificate și exploatând lacunele din sistemul bancar. Articolul ei revoluționar publicat în aprilie 1992 a dezvăluit activitățile ilegale ale lui Mehta, inclusiv manipularea de către acesta a titlurilor de stat și a prețurilor acțiunilor.

• Munca lui Dalal a scos la iveală amploarea înșelătoriei, care a implicat miliarde de rupii și a implicat mai multe bănci importante. Căutarea ei neobosită a adevărului a dus nu numai la arestarea lui Mehta, dar a declanșat și reforme pe scară largă în sistemul financiar indian, inclusiv consolidarea cadrelor de reglementare de către Consiliul de Valori Mobiliare din India (SEBI).

• Jurnalismul de investigație al Suchetei Dalal i-a câștigat aprecierea pe scară largă și mai multe premii, inclusiv Padma Shri în 2006. Curajul și dăruirea ei au avut un impact de durată asupra jurnalismului financiar din India, servind drept reper pentru integritate și responsabilitate în mass-media.

Descoperirea înșelătoriei

• Escrocheria a început să se rezolve în aprilie 1992, când jurnalistul Sucheta Dalal a publicat un articol în care dezvăluie activitățile frauduloase ale lui Mehta. Articolul a evidențiat modul în care Mehta a manipulat prețurile acțiunilor folosind bani obținuți prin BR-uri false.

• Pe măsură ce detaliile au apărut, panica s-a răspândit pe piețele financiare. Investitorii au început să renunțe la acțiunile Mehta, provocând o prăbușire masivă. Bursa de Valori Bombay (BSE) Sensex, care atinsese un vârf de aproximativ 4.500 de puncte, a coborât sub 2.000 de puncte.

Următoarele

Dezvăluirea înșelătoriei a avut consecințe de amploare:

1. Impact economic: înșelătoria a dus la o pierdere de 5.000 de crore INR (aproximativ 1 miliard USD la acea vreme). Băncile, inclusiv National Housing Bank (NHB), State Bank of Saurashtra și Standard Chartered, au suferit pierderi masive din cauza expunerii lor la BR falsificate.

2. Schimbări de reglementare: Securities and Exchange Board of India (SEBI) a primit mai multă putere de a reglementa piața de valori. Escrocheria a dus, de asemenea, la stabilirea unor reglementări mai stricte și la îmbunătățirea transparenței în operațiunile bancare și bursiere.

3. Proceduri judiciare: Mehta a fost arestat împreună cu mai mulți asociați. Peste 600 de procese civile și 72 de dosare penale i-au fost intentate. Deși a fost inițial achitat în multe cazuri, el a fost în cele din urmă condamnat în 1999 și condamnat la cinci ani de închisoare riguroasă. Mehta a murit în 2001, înainte de a-și ispăși pedeapsa integrală.

4. Încrederea investitorilor: înșelătoria a afectat grav încrederea investitorilor în bursa indiană, ducând la o piață urs prelungită și la o scădere a investițiilor străine.

Implicații mai largi pentru escrocherii

Escrocheria Harshad Mehta a subliniat vulnerabilitățile sistemelor financiare ale Indiei și a avut un efect de domino, ducând la alte nereguli și escrocherii financiare. Unele notabile includ:

- Înșelătorie Ketan Parekh: Folosind metode similare cu Mehta, agentul de bursă Ketan Parekh a manipulat prețurile acțiunilor la sfârșitul anilor 1990 și începutul anilor 2000.

- Scandal Satyam: o fraudă corporativă care implică denaturări financiare și tranzacții privilegiate de către Satyam Computer Services în 2009.

Lecții învățate

Escrocheria Harshad Mehta a evidențiat necesitatea:

1. Cadru de reglementare robust: Consolidarea capacităților de supraveghere ale unor organisme precum SEBI și Reserve Bank of India (RBI).

2. Transparență și responsabilitate: Asigurarea unei mai mari transparențe în tranzacțiile financiare și tragerea la răspundere a persoanelor pentru activități frauduloase.

3. Educația investitorilor: Educarea investitorilor cu privire la riscurile implicate de bursa și importanța due diligence.

În contextul înșelătoriei bursiere din India din 1992, care l-a implicat pe Harshad Mehta, evitarea consecințelor cu care s-a confruntat ar necesita o combinație de comportament etic, management solid al riscurilor și aderarea la cadrele legale și de reglementare. Iată o schiță detaliată a pașilor pe care i-ar fi putut lua Harshad Mehta pentru a evita căderea lui:

Ce trebuia să facă Harshad?1. Respectarea standardelor legale și etice

- Conformitatea cu reglementările: Asigurați-vă că toate tranzacțiile și investițiile bursiere respectă legile și reglementările stabilite de organismele de reglementare precum SEBI. (Consiliul pentru Valori Mobiliare și Burse din India)

2. Managementul eficient al riscului

- Documentație adecvată: Mențineți înregistrări precise și detaliate ale tuturor tranzacțiilor și investițiilor pentru a asigura trasabilitatea și responsabilitatea.

- Guvernare puternică: implementați practici puternice de guvernanță corporativă pentru a supraveghea operațiunile, asigurând respectarea politicilor și standardelor etice.

- Politici privind avertizorii: Stabiliți politici care încurajează angajații să raporteze practici neetice fără teama de represalii.

4. Planificare strategică și luare a deciziilor

- Viziune pe termen lung: concentrați-vă pe strategiile de investiții pe termen lung, mai degrabă decât pe câștigurile pe termen scurt din manipularea pieței.

5. Interacțiunea cu autoritățile de reglementare

- Cooperare în materie de reglementare: Cooperați cu autoritățile de reglementare în timpul investigațiilor pentru a demonstra transparența și disponibilitatea de a respecta cerințele legale.

6. Construirea unei reputații rezistente

- Integritate și încredere: construiți și mențineți o reputație de integritate și încredere pe piața financiară.

- Implicarea comunității: Angajați-vă în activități de responsabilitate socială corporativă (CSR) pentru a contribui pozitiv la societate și pentru a construi bunăvoință. Motivul major al căderii sale a fost să se arate în societate.

7. Învățarea din dinamica pieței

- Învățare continuă: rămâneți la curent cu tendințele pieței, schimbările economice și practicile financiare în evoluție pentru a adapta strategiile în consecință.

Concluzie

Escrocheria Harshad Mehta rămâne o reamintire clară a potențialului de fraudă financiară și a importanței cadrelor de reglementare stricte.

• Deși a provocat tulburări semnificative pe piețele financiare indiene, a deschis și calea pentru reforme atât de necesare. Pe măsură ce sistemul financiar indian continuă să evolueze, lecțiile din escrocheria din 1992 servesc drept ghid esențial pentru asigurarea integrității și transparenței pe piețe.

Detalii și conștientizare

• Pentru informații mai detaliate, puteți consulta următoarele surse: Intellipaat, Wikipedia, TaxGuru, Management Study Guide și StockMarketShala.😍

• Asigurați-vă că dați un like acestui articol 👍 și, de asemenea, distribuiți-l prietenilor dvs. care nu cunoșteau această înșelătorie.🤗

• Nu uita să mă urmărești.🥰

• Fii la curent cu mine.☺️

#StartInvestingInCrypto #altcoins #TopCoinsJune2024 #2025 #2026