Ciena Beats Q2 Forecasts, Reports Significant Drop in EPS Y/Y

Tokenist · 2024-06-06T11:33:04.000Z

Neither the author, Tim Fries, nor this website, The Tokenist, provide financial advice. Please consult our website policy prior to making financial decisions. Ciena Corporation (NYSE: CIEN), a networking systems, services, and software company, announced its unaudited financial results for the fiscal second quarter ending April 27, 2024. The company reported revenue of $910.8 million, a decrease from $1.13 billion in the same quarter last year. The GAAP net loss for the quarter was $(16.8) million, or $(0.12) per diluted common share, compared to a net income of $57.7 million, or $0.38 per diluted common share, in the fiscal second quarter of 2023. Adjusted (non-GAAP) net income was $39.4 million, or $0.27 per diluted common share, down from $110.4 million, or $0.74 per diluted common share, in the previous year. The company saw a decline in various segments, with the Networking Platforms segment experiencing a significant revenue drop from $914.9 million in Q2 FY 2023 to $676.3 million in Q2 FY 2024. Despite the challenging environment, Ciena’s Global Services segment grew, increasing revenue from $127.8 million to $134.7 million year-over-year. CEO Gary Smith emphasized the company’s focus on extending its leadership in optical networking to meet the growing demand for bandwidth. Ciena’s Adjusted EPS Drops Significantly Y/Y But Outperforms Expectations at $0.27 per Share When comparing Ciena’s current performance against market expectations, the company slightly exceeded revenue expectations but fell short on earnings per share (EPS). Analysts had projected revenue of $895.5 million and an EPS of $0.14. Ciena reported actual revenue of $910.8 million, surpassing the revenue forecast by approximately $15.3 million. However, the adjusted EPS of $0.27 was significantly higher than the expected $0.14, indicating better-than-expected cost management and operational efficiency. Despite the revenue beat, the year-over-year revenue and profitability decline highlights Ciena’s ongoing challenges. The gross margin slightly decreased from 43.1% to 42.7% on a GAAP basis, and the operating margin turned negative at (0.4%) compared to 9.1% in the previous year. The adjusted operating margin also declined from 13.8% to 6.8%, reflecting the impact of lower sales and higher operating expenses. Join our Telegram group and never miss a breaking story. Ciena Repurchased Approximately 1.1 Million Shares for $57 Million Ciena provided guidance for the upcoming quarters, emphasizing a cautious yet optimistic outlook. The company expects continued robust growth in bandwidth demand, which it plans to leverage by focusing on its core strengths in optical networking. Management highlighted that service providers are still working through existing inventory, which has impacted short-term sales but is expected to normalize over time. The company also noted several key metrics expected to influence future performance. Cash and investments totaled $1.42 billion, and cash flow from operations was $58.5 million for the quarter. These strong liquidity positions provide Ciena with the financial flexibility to invest in growth opportunities and navigate market uncertainties. Additionally, the company repurchased approximately 1.1 million shares of common stock for an aggregate price of $57.0 million, reflecting confidence in its long-term prospects. Disclaimer: The author does not hold or have a position in any securities discussed in the article. The post Ciena Beats Q2 Forecasts, Reports Significant Drop in EPS Y/Y appeared first on Tokenist.

 Nici autorul, Tim Fries, nici acest site, The Tokenist, nu oferă sfaturi financiare. Vă rugăm să consultați politica noastră de site înainte de a lua decizii financiare.
Ciena Corporation (NYSE: CIEN), o companie de sisteme de rețea, servicii și software, și-a anunțat rezultatele financiare neauditate pentru al doilea trimestru fiscal încheiat la 27 aprilie 2024. Compania a raportat venituri de 910,8 milioane USD, o scădere de la 1,13 miliarde USD în același trimestru. trimestrul anului trecut. Pierderea netă GAAP pentru trimestrul a fost de (16,8) milioane USD, sau (0,12) USD per acțiune ordinară diluată, în comparație cu un venit net de 57,7 milioane USD sau 0,38 USD per acțiune ordinară diluată, în al doilea trimestru fiscal al anului 2023. venitul net non-GAAP) a fost de 39,4 milioane USD, sau 0,27 USD per acțiune ordinară diluată, în scădere față de 110,4 milioane USD sau 0,74 USD per acțiune ordinară diluată, în anul precedent.
Compania a înregistrat o scădere în diferite segmente, segmentul Platforme de rețea înregistrând o scădere semnificativă a veniturilor de la 914,9 milioane USD în T2 FY 2023 la 676,3 milioane USD în T2 FY 2024. În ciuda mediului provocator, segmentul Global Services Ciena a crescut, crescând veniturile de la 127,8 milioane USD. la 134,7 milioane USD de la an la an. CEO-ul Gary Smith a subliniat concentrarea companiei pe extinderea leadership-ului în rețelele optice pentru a răspunde cererii tot mai mari de lățime de bandă.
BPA ajustat al Ciena scade semnificativ a/a, dar depășește așteptările la 0,27 USD per acțiune
Când a comparat performanța actuală a Ciena cu așteptările pieței, compania a depășit ușor așteptările privind veniturile, dar nu a înregistrat câștiguri pe acțiune (EPS). Analiștii au estimat venituri de 895,5 milioane USD și un EPS de 0,14 USD. Ciena a raportat venituri reale de 910,8 milioane USD, depășind veniturile estimate cu aproximativ 15,3 milioane USD. Cu toate acestea, EPS ajustat de 0,27 USD a fost semnificativ mai mare decât 0,14 USD așteptat, indicând un management al costurilor și eficiență operațională mai bune decât se aștepta.
În ciuda scăderii veniturilor, scăderea veniturilor și a profitabilității de la an la an evidențiază provocările permanente ale Ciena. Marja brută a scăzut ușor de la 43,1% la 42,7% pe o bază GAAP, iar marja operațională a devenit negativă la (0,4%) față de 9,1% în anul precedent. Marja operațională ajustată a scăzut, de asemenea, de la 13,8% la 6,8%, reflectând impactul vânzărilor mai mici și al cheltuielilor de exploatare mai mari.
Alăturați-vă grupului nostru de pe Telegram și nu pierdeți niciodată o poveste de ultimă oră.
Ciena a răscumpărat aproximativ 1,1 milioane de acțiuni pentru 57 de milioane de dolari
Ciena a oferit îndrumări pentru trimestrele următoare, subliniind o perspectivă prudentă, dar optimistă. Compania se așteaptă la o creștere robustă continuă a cererii de lățime de bandă, pe care intenționează să o folosească concentrându-se pe punctele sale forte de bază în rețelele optice. Conducerea a subliniat că furnizorii de servicii încă lucrează prin inventarul existent, care a afectat vânzările pe termen scurt, dar se așteaptă să se normalizeze în timp.
Compania a remarcat, de asemenea, câteva indicatori cheie care se estimează că vor influența performanța viitoare. Cash-ul și investițiile au totalizat 1,42 miliarde USD, iar fluxul de numerar din operațiuni a fost de 58,5 milioane USD pentru trimestrul. Aceste poziții puternice de lichiditate oferă Ciena flexibilitatea financiară de a investi în oportunități de creștere și de a naviga în incertitudinile pieței. În plus, compania a răscumpărat aproximativ 1,1 milioane de acțiuni ordinare la un preț total de 57,0 milioane USD, reflectând încrederea în perspectivele sale pe termen lung.
Disclaimer: autorul nu deține și nu are o poziție în niciun titlu de valoare discutat în articol.
Postarea Ciena depășește previziunile T2, raportează o scădere semnificativă a EPS A/Y a apărut mai întâi pe Tokenist.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri