Autor original: AYLO FLOW

Compilație originală: Shenchao TechFlow

Ne aflăm într-un moment important din istoria criptomonedelor.

În ultimele câteva săptămâni, am asistat la o schimbare de 180 de grade în atitudinea SUA față de criptomonede. În mod surprinzător, toate cele opt ETF-uri Ethereum au primit aprobarea SEC. În plus, Camera Reprezentanților S.U.A. nu numai că a adoptat proiectul de lege FIT 21 pentru criptomonede, dar a adoptat și o legislație care împiedică crearea monedelor digitale ale băncilor centrale. Dar este și mai frapant să vezi că criptomonedele chiar încep să devină o problemă importantă în viitoarea campanie prezidențială a SUA.

Deci, dacă sunteți o instituție financiară mare, mesajul este clar: criptomoneda nu dispare și ar fi bine să vă familiarizați cu ea și să începeți să explorați diferitele sale cazuri de utilizare pentru a evita să rămâneți în urmă.

Din această perspectivă, pare evident să credem că domeniul tokenizării activelor din lumea reală are un potențial imens de creștere.

Dar ce este mai exact această tendință, de ce provoacă o astfel de nebunie și cum poți profita la maximum de ea? Acesta este ceea ce vom explora în acest articol.

Exemple de tokenizare a activelor în lumea reală

Dacă software-ul mănâncă lumea, tokenizarea activelor din lumea reală mănâncă piețele de capital.

În ultimii ani, sectorul Real World Assets (RWA) a apărut ca unul dintre cele mai promițătoare cazuri de utilizare pentru tehnologia blockchain, prin aducerea activelor din lumea reală în blockchain. Cazul pentru RWA este simplu: construiți o punte între stabilitatea și propunerea de valoare a activelor din lumea reală și capacitățile inovatoare și potențialele eficiențe ale tehnologiei blockchain și finanțelor descentralizate (DeFi).

De fapt, mulți consideră această zonă ca fiind noul punct fierbinte în finanțe. Recent, am văzut chiar și cele mai mari nume din finanțe, precum BlackRock și Franklin Templeton, manifestând un interes serios pentru acest spațiu și lansând propriile fonduri tokenizate.

(Sursa: Bloomberg)

În teorie, orice activ din lumea reală ușor de tranzacționat poate fi tokenizat și pus pe blockchain. Acestea includ activele corporale și necorporale, precum și activele fungibile sau nefungibile. Mai jos este o listă neexhaustivă a unora dintre aceste active.

De ce este atât de importantă tokenizarea?

Dacă nu ar exista avantaje evidente ale punerii activelor în lanț, RWA nu ar câștiga atât de multă atenție. Tabelul de mai jos explică principalele avantaje ale tokenizării.

Teoria de bază a DeFi este că blockchain poate crea un standard mai bun pentru schimbul fără întreruperi de diferite active. În acest sens, RWA înseamnă doar recunoașterea propunerii de valoare a DeFi și extinderea acesteia la fiecare activ tranzacționabil pentru a construi următoarea generație de piețe – una care este mai transparentă, sigură, echitabilă și deschisă.

Înțelegeți tendințele RWA

Intrăm în era tokenizării piețelor. Treptat, toate activele vor fi puse în lanț, provocând status quo-ul piețelor globale de capital din ultimii 30 de ani. Mai ales când considerăm că tendința RWA se află la intersecția a două tendințe care modelează lumea de astăzi: financiarizarea și digitalizarea.

  • Financiarizare: astăzi, finanțele nu cunosc granițe, iar economiile devin din ce în ce mai fără granițe, indivizii transferându-și proprietatea asupra activelor pe tot globul. Totul are o piață, totul are un preț, totul devine tranzacționabil. Prin urmare, devine din ce în ce mai semnificativ să se stabilească un mecanism de piață mai eficient, transparent, echitabil și deschis.

  • Digitalizarea: lumea devine din ce în ce mai digitală. Avem telefoane conectate, ceasuri și în curând creiere conectate. În acest sens, mutarea dovezii deținerii activelor în rețelele blockchain pare o progresie logică.

În acest sens, RWA este pe deplin capabilă să surprindă aceste două tendințe.

Principalele provocări

Nu există nicio îndoială că introducerea activelor din lumea reală pe blockchain oferă proprietăți foarte interesante. Dar aduce și multe provocări. Principalele provocări se învârt în jurul:

  • Reglementare: în prezent, nu există un răspuns clar cu privire la unde să se stabilească o piață pentru activele tokenizate fără a întâlni un mediu de reglementare complex. Cu toate acestea, acest lucru se poate schimba pe măsură ce percepțiile despre criptomonede continuă să evolueze.

  • Lichiditate: furnizarea unei structuri de piață potrivite pentru activele din lumea reală pentru a permite lichiditatea și crearea de piață poate fi o provocare, în special pentru piețele extrem de nelichide care tranzacționează 24/7.

  • Educație: va dura mult timp pentru ca toată lumea să înțeleagă adevărata propunere de valoare a punerii activelor din lumea reală pe blockchain, deoarece tehnologia blockchain și compromisurile sale pot fi dificil de înțeles în stadiile incipiente.

Dezvoltarea RWA

Stablecoin legat de dolarul american

Monedele stabile susținute de Fiat sunt primul caz de utilizare ucigaș pentru tokenizarea activelor din lumea reală. Această piață a crescut semnificativ în ultimii ani. Astăzi, cele mai mari două monede stabile susținute de fiat (USDC de la Circle și USDT de la Tether) au o capitalizare de piață combinată de peste 130 de miliarde de dolari, în creștere față de aproximativ 5 miliarde de dolari la începutul anului 2020.

Jetoane susținute de mărfuri

Tokenizarea metalelor prețioase a devenit, de asemenea, o altă aplicație populară a RWA. Unele exemple includ Tether Gold (XAUT) sau PAX Gold (PAXG), care sunt jetoane susținute de aur fizic. Deși aceasta este o piață relativ nouă, ea crește rapid, XAUT și PAXG având o capitalizare de piață combinată de aproximativ 840 milioane USD.

Obligațiuni de trezorerie tokenizate

Cea mai recentă mare tendință în RWA este tokenizarea obligațiunilor de trezorerie americane. Remarcăm că capitalizarea bursieră în acest spațiu a crescut rapid, depășind 1,3 miliarde de dolari, potrivit 21co. Dar ceea ce este mai interesant este că instituțiile financiare tradiționale intră pe această piață. De exemplu, jetonul BENJI al lui Franklin Templeton a acumulat aproximativ 370 de milioane de dolari în depozite, în timp ce jetonul BUIDL de la BlackRock a strâns peste 380 de milioane de dolari în depozite.

Începutul următorului capitol

Această tendință de tokenizare tocmai a început și este de așteptat să continue să crească rapid. Conform previziunilor Boston Consulting Group, piața globală de tokenizare a activelor financiare este estimată să ajungă la 16 trilioane de dolari până în 2030 și ar putea deveni în sfârșit puntea pe care o așteptăm pentru a conecta finanțele tradiționale și DeFi, construind următoarea generație de piață.

Privind în perspectivă, ne putem imagina un viitor în care nu doar activele pur financiare, ci aproape toate activele ușor de monetizat, de la ceasuri de lux la artă și imobiliare, vor fi tokenizate pe blockchain. Acesta este viitorul finanțelor.

ia aceasta oportunitate

După ce am citit acest lucru, sunt sigur că acum vă întrebați: „Bine, am înțeles, dar cum poate portofoliul meu să profite de această nouă tendință, nu vă faceți griji, ți-am pregătit o listă de urmărire RWA?” + un BONUS).

Dar înainte de a ne scufunda, un cuvânt de precauție. În prezent, există speculații semnificative pe piața criptomonedelor, așa că trebuie luată o mare prudență. Deci, ceea ce urmează nu este o predicție, ci doar câteva gânduri. Și pe măsură ce datele devin mai disponibile și timpul trece, ideile se pot schimba semnificativ.

Aceasta nu este o listă exhaustivă, ci doar câteva proiecte pe care le-am cercetat în profunzime și care cred că merită atenție. Există multe alte articole în această categorie și, evident, îmi lipsesc multe.

Proiect RWA

Sunteţi gata? Acum haideți să explorăm câteva articole pe care ați putea dori să le adăugați la lista dvs. de urmărire:

  • Chainlink（$LINK）

Pe scurt: Chainlink și-a actualizat recent descrierea rețelei, numind-o „platformă universală pentru crearea viitorului piețelor globale în lanț”. Prin legături între datele din lumea reală și blockchain-ul, Chainlink este cheia pentru tokenizarea activelor din lumea reală.

Acest tweet pe care l-am scris înainte este încă foarte relevant astăzi. Chainlink lucrează activ cu Swift, The DTCC și unele dintre cele mai mari bănci din lume. Acestea nu sunt parteneriate hyped. Au fost efectuate proiecte pilot și studii de caz foarte reale pentru a dovedi fezabilitatea tehnologiei și este doar o chestiune de timp până când vedem soluționarea completă a RWA în lanț.

(Vezi detaliile tweet aici)

Pe termen lung, sunt foarte optimist pe Chainlink.

  • Ondo Finance（$ONDO）

Pe scurt: Ondo construiește următoarea generație de infrastructură financiară pentru a îmbunătăți eficiența pieței, transparența și accesibilitatea. Acesta permite investitorilor de retail și acreditați să acceseze piața de obligațiuni în lanț prin produse precum USDY (note tokenizate susținute de titluri de stat ale Trezoreriei S.U.A.) și OUSG (titluri de valoare pe termen scurt ale Trezoreriei SUA).

Iată câteva lucruri pe care trebuie să le știi despre ONDO:

(Vezi tweet pentru detalii)

ONDO este unul dintre cele mai performante jetoane noi în 2024. Cred că acest proiect este foarte interesant și a existat o mulțime de impuls în ultima vreme. Dar ar putea fi puțin supraevaluat și supraevaluat chiar acum. Cu toate acestea, merită cu siguranță adăugat la lista de urmărire RWA.

  • Pendle Finance（$PENDLE）

Pe scurt: Pendle este un protocol de finanțare descentralizat care permite utilizatorilor să tokenizeze și să vândă câștigurile viitoare. Este o soluție inovatoare de model tokenizat care oferă utilizatorilor opțiuni flexibile și dinamice de gestionare a veniturilor.

Aceasta este, de asemenea, o mare afacere pentru a câștiga puncte.

  • TrueFi （$TRU）

Pe scurt: TrueFi este o infrastructură de credit modulară în lanț care conectează creditorii, debitorii și administratorii de portofoliu prin contracte inteligente și este guvernată de $TRU.

  • Mantra Network（$OM）

Pe scurt: Mantra este un blockchain RWA de nivel 1 care are prioritate în securitate, conceput pentru a se conforma cerințelor de reglementare din lumea reală.

Aflați mai multe despre proiect cu acest tweet:

  • Rețea Polymesh ($POLYX)

Pe scurt: ca și Mantra, Polymesh este un blockchain autorizat de nivel instituțional, creat special pentru activele reglementate.

Dacă doriți să aflați mai multe despre motivul pentru care acest proiect este important, puteți consulta acest tweet:

  • Centrifugă ($CFG)

Pe scurt: Centrifuge oferă infrastructura și ecosistemul pentru tokenizarea, gestionarea și investiția într-un portofoliu complet și divers de active din lumea reală. Fondul de active este ipotecat în totalitate, iar investitorii au recurs legal. Acordul nu are restricții privind clasele de active.

  • Dusk Network ($DUSK)

Pe scurt: Dusk este un protocol blockchain de prim nivel, fără permisiune, prietenos cu ZK, axat pe tokenizarea activelor din lumea reală.

Puteți afla mai multe despre Dusk aici:

  • Clearpool ($CPOOL)

Pe scurt: Clearpool este un ecosistem financiar descentralizat dedicat creării primei piețe de lichidități instituționale fără permisiune.

  • Polytrade ($TRADE)

Pe scurt: aceasta este o piață pentru activele din lumea reală. Acesta reunește, într-o singură platformă, bonuri de trezorerie simbolizate, credite, acțiuni, imobiliare, mărfuri, precum și obiecte de colecție, artă, proprietate intelectuală, drepturi de autor, bunuri de lux și multe altele din toate lanțurile.

Link original