Industria cripto încă suferă de o volatilitate ridicată a pieței și are nevoie de o anumită stabilitate pentru o creștere pe termen lung. Tokenizarea Real World Asset (RWA) poate aduce acea stabilitate evazivă pe piețele cripto turbulente. 

În această sesiune, am vorbit cu Ben Shyong, co-fondatorul Anzen, despre rolul RWA în industria cripto, alegerea garanțiilor pentru stablecoins și viitorul stablecoins susținute de RWA.

Î. Bună ziua. Vă rog să vă prezentați și să împărtășiți călătoria dumneavoastră profesională cu cititorii noștri?

Hei, mulțumesc că m-ai avut aici. Sunt co-fondatorul Anzen Finance, o platformă de active digitale care emite USDz, o monedă stabilă susținută de Real World Asset (RWA).

Am fost VC în domeniul tehnologiei, asistenței medicale și web3 de câțiva ani și am experiență în construirea de produse ca inginer software într-o serie de industrii.

Din punct de vedere academic, am o diplomă în strategie de afaceri și finanțe și provin dintr-un mediu tehnic puternic. Am fost la Universitatea din Pennsylvania și am făcut MBA de la Universitatea din Chicago Booth School of Business.

Ca antreprenor și capitalist de risc tehnologic, am recunoscut potențialul imens al industriei web3. Cu toate acestea, mi-am dat seama că volatilitatea pieței cripto și fluctuațiile bruște ale prețurilor pot dăuna creșterii pe termen lung a industriei.

Cu Anzen, am încercat să aduc mai multă stabilitate în industria cripto, cu o monedă stabilă susținută de o nouă clasă de RWA.

Î. Înainte de a vorbi despre Anzen, ați detalia importanța activelor din lumea reală (RWA) în industria cripto? Ce rol joacă RWA-urile în sectorul web3?

Cred că tokenizarea RWA joacă un rol crucial în injectarea de lichiditate în activele tradiționale, ceea ce are un impact profund asupra adoptării și utilității acestor active. Permite proprietatea fracționată și facilitează tranzacțiile globale fără întreruperi fără a naviga prin procese birocratice complexe, ceea ce îmbunătățește eficiența și reduce costurile administrative.

RWA-urile tokenizate deschid piața pentru o gamă mai largă de investitori experimentați în digital prin scăderea barierelor de intrare și oferind oportunități de investiții flexibile. Astfel, RWA-urile digitalizate afectează pozitiv investitorii de retail și instituționali și piețele financiare.

Investitorii își pot diversifica portofoliile și pot distribui rezervele de capital într-o gamă mai largă de active. Acest lucru ajută la crearea eficientă a bogăției, atenuează riscurile legate de investiții și maximizează rentabilitatea potențială.

În consecință, afluxul de lichiditate îmbunătățește eficiența pieței și oferă stabilitate, ceea ce are ca rezultat creștere și inovare. Fluxurile de capital asigură implementări de investiții productive în mai multe sectoare pentru dezvoltarea holistică a industriei.

Anzen este un exemplu perfect care demonstrează modul în care jetoanele digitale susținute de RWA pot aduce mai multă stabilitate în industria cripto, cu sprijinul lor în lumea reală.

Î. Spuneți-ne mai multe despre Anzen și de ce ați decis să deschideți această companie.

Anzen este un protocol web3 pentru baterea și staking USDz, o monedă stabilă susținută de un portofoliu de active private de credit.

USDz este un activ digital componabil cu mai multe utilități pe diferite platforme cripto. Deținătorii de jetoane își pot folosi USDz-ul pentru a participa la protocoalele DeFi, a tranzacționa pe burse și a-l folosi pentru plăți online.

Utilizatorii pot cumpăra sau vinde USDz fără permisiune pe Automated Market Makers (AMM) cu USDC. Creatorii de piață calificați pot bate direct USDz cu Anzen dacă îndeplinesc cerințele KYC/KYB. Mai mult, utilizatorii pot miza USDz în anumite jurisdicții pentru a primi sUSDz și pentru a câștiga recompense de miză.

Ca token compatibil ERC-20, USDz funcționează în toate protocoalele cripto. De asemenea, este compatibil cu standardul LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) pentru crearea de punți între mai multe blockchain-uri. Lucrăm cu mulți parteneri pentru a crește utilitatea USDz în întregul ecosistem DeFi.

Pentru a răspunde la a doua parte a întrebării dvs., am fondat Anzen pentru a oferi un token robust și util pentru utilizatorii cripto. Cred că USDz are potențialul de a deveni unul dintre cele mai stabile, sigure și de încredere active digitale din domeniul cripto.

Î. Este dificil să generați randamente stabile din stablecoins în timpul volatilității ridicate a pieței cripto. Cum credeți că monedele stabile pot avea o generare de randament relativ fixă ​​în timpul turbulențelor pieței?

Majoritatea criptomonedelor sunt vulnerabile la activitățile de tranzacționare speculative care le afectează prețurile în fiecare minut. Cu toate acestea, monedele stabile precum USDz navighează în incertitudinile pieței, deoarece valoarea lor se bazează pe valoarea activelor reale care susțin moneda.

Utilizatorii care miză USDz pe Ethereum primesc recompense de miză care nu au legătură cu condițiile pieței cripto. În schimb, protocolul își poate permite să plătească recompense datorită veniturilor obținute prin portofoliul său RWA.

Deoarece doar o fracțiune dintre utilizatori miză, recompensele au un efect multiplicator determinat de numărul de participanți și de valoarea totală blocată în miză. Deoarece valoarea USDz este relativ stabilă,  investitorii Anzen pot fi întotdeauna siguri că recompensele lor sunt sigure în comparație cu recompensele care fluctuează în valoare în funcție de prețurile cripto.

Î. În trecut, am văzut că monedele stabile garantate, cum ar fi USDC și DAI, au depășit și pierdeau rapid din valoare. Deci, cum afectează alegerea garanției stabilitatea prețurilor pentru o monedă stabilă?

Dacă te uiți la USDC, a fost depegged deoarece majoritatea rezervelor sale de numerar se aflau la Silicon Valley Bank (SVB). Când SVB s-a prăbușit, USDC și-a pierdut garanția și s-a prăbușit simultan. În mod similar, DAI s-a confruntat cu fluctuații de preț, deoarece jumătate din garanțiile sale erau legate de USDC.

De-pegging-ul USDC și DAI este un memento important pentru a avea garanții solide pentru monede stabile, cu măsuri de siguranță adecvate.

De exemplu, Anzen bate USDz într-un raport de 1:1 cu Secured Private Credit Token (SPCT). Aceste SPCT-uri sunt jetoane autorizate care reprezintă RWA-uri și oferă o înregistrare transparentă în lanț despre garantarea USDz.

Astfel, utilizatorii pot verifica în mod transparent solvabilitatea USDz oricând și pot obține actualizări în timp real despre rezervele sale de lichiditate.

Activele private garantate cu credite ale Anzen nu sunt sortimente aleatorii de portofoliu. În schimb, sunt selectați cu atenție, verificați de profesioniști calificați și gajați ca garanție cu criterii specifice de subscriere și strategii de diminuare a riscurilor.

În acest scop, Anzen a ales să colaboreze cu Percent pentru subscriere și custodia activelor. Percent are un istoric de gestionare a peste 1 miliard de dolari în tranzacții de credit private, cu un APY de 16% și o rată de nerambursare de 2%.

Există criterii de investiții în vigoare, cum ar fi o limită de concentrare a activelor de 5%, ceea ce înseamnă că portofoliul rămâne diversificat pe un minim de 20 de active diferite. Acest lucru creează un profil de risc echilibrat și minimizează impactul performanței unui anumit activ asupra portofoliului general.

Acești pași asigură că USDz are garanții solide care ajută la furnizarea de certitudine chiar și în condiții de piață incerte.

Î. Ce rol vor juca monedele stabile susținute de RWA în viitorul industriei cripto?

Potrivit DeFiLama, valoarea totală combinată blocată în RWA este de 4,27 miliarde de dolari. Cu toate acestea, RWA-urile tokenizate au un potențial mult mai mare în sectorul DeFi.

Deoarece monedele stabile susținute de RWA, cum ar fi USDz, pot fi compuse pe platformele web3, acestea pot accesa piața DeFi de 107 miliarde USD.

Cu piața de credit privat în plină expansiune de 8.000 de miliarde de dolari din Statele Unite, activele digitale precum USDz vor aduce mai multă lichiditate în sectorul cripto.

Pe fondul schimbărilor bruște de preț și al volatilității ridicate a pieței, monedele stabile susținute de RWA pot aduce o stabilitate atât de necesară sectorului cripto. Acest lucru va ajuta la creșterea durabilă pe termen lung pentru industria web3 în ansamblu.