Dezvăluire: Părerile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă punctele de vedere și opiniile editorialului crypto.news.
„The Times They Are-A Changin” – această replică clasică de deschidere a uneia dintre cele mai drăguțe cântece ale lui Bob Dylan a devenit cea mai potrivită declarație atunci când discutăm despre modelele contemporane de deținere a activelor.
S-ar putea să vă placă și: Crypto și banking: tokenizarea sistemului financiar global este încă să vină | Opinie
Un studiu detaliat de piață realizat de una dintre cele patru firme de contabilitate mari, Ernst&Young (E&Y), anul trecut a indicat o creștere semnificativă a alocării activelor digitale și a interesului pentru tokenizare. Raportul a arătat că investitorii instituționali au devenit din ce în ce mai încrezători în valoarea pe termen lung a blockchain-ului și a activelor digitale. Potrivit sondajului E&Y, 57% dintre investitorii instituționali și-au exprimat interesul să investească în active tokenizate, 93% dintre respondenți crezând în valoarea pe termen lung a blockchain-ului sau a tehnologiei digitale și a activelor digitale.
Interesant este că nu numai că erau dornici să tokenizeze activele, dar majoritatea aveau o strategie clară cu privire la modul de a proceda. De exemplu, 71% dintre managerii de active instituționali chestionați intenționau să își tokenizeze activele prin parteneriate cu firme native digitale sau de tokenizare. Între timp, 21% plănuiau să construiască infrastructură la nivel intern, iar 5% așteptau cu nerăbdare să achiziționeze o pornire de tokenizare.
Ce beneficii văd acești manageri de fonduri experimentați care îi obligă să planifice atât de meticulos tokenizarea?
Potențialul de împuternicire al tokenizării
Într-unul dintre explicatorii lor, McKinsey & Company definește tokenizarea drept „procesul de emitere a unei reprezentări digitale, unice și anonime a unui lucru real”. La nivel practic, tokenizarea necesită un blockchain pe care trebuie să se desfășoare procesul. Investitorii instituționali manifestă o preferință marcată pentru blockchain-urile cu permisiuni publice pentru tokenizarea activelor lor, urmați de lanțurile private (40%) și lanțurile publice (22%).
Unul dintre cele mai atrăgătoare aspecte ale tokenizării este incluziunea sa, permițând tokenizarea unei game largi de active. Acestea includ proprietăți imobiliare, artă, obligațiuni și acțiuni, proprietăți intelectuale și chiar identitate și date.
Există exemple ample de active din lumea reală care sunt tokenizate și care devin disponibile pentru o bază extinsă de clienți și investitori noi. Luați în considerare aurul, de exemplu, care a fost mult timp unul dintre cele mai de încredere bunuri de-a lungul istoriei omenirii. Anul trecut, capitalizarea de piață combinată a activelor din aur tokenizate a depășit 1 miliard de dolari.
Aurul tokenizat implică lingourile fizice de aur ale căror drepturi de proprietate sunt stocate ca jetoane digitale pe un blockchain. În timp ce aurul fizic rămâne în custodie securizată în afara lanțului, protejat de instituțiile financiare, cei care oferă jetoane digitale de mentă de aur tokenizate pe un blockchain pentru a semnifica drepturile de proprietate asupra lingourilor sau monedelor fizice de aur. Echivalența - cum ar fi un jeton în lanț reprezentând un gram de aur fizic stocat în afara lanțului - este determinată de compania emitentă.
Mai multe companii oferă acum astfel de monede de aur tokenizate. De exemplu, firma fintech din New York Paxos Trust Company oferă monede de aur Pax (PAXG), în timp ce cunoscuta entitate blockchain Tether oferă aur Tether (XAUT).
La fel ca aurul, arta este o altă clasă de active care a îmbrățișat cu entuziasm tokenizarea. De exemplu, în aprilie 2023, o platformă blockchain care urmează să fie lansată în curând, Freeport, a declarat că și-a încheiat evaluarea SEC și că urma să-și lanseze platforma de artă tokenizată cu patru Warhol-uri emblematice de la colecționari, inclusiv legendara Baby Jane Holzer. . Deși platforma nu a susținut, a făcut o observație utilă în comunicatul său de presă; a spus:
„Tehnologia blockchain a deschis accesul la oportunități de investiții exclusive, care odată nu erau la îndemâna investitorului obișnuit de retail, în special generația tânără de astăzi. Cu toate acestea, în cazul artelor plastice, bara de intrare rămâne prea ridicată pentru investitorii de retail obișnuiți, lăsându-i incapabili să participe la o clasă de investiții care a depășit performanța S&P 500 în ultimii 25 de ani și este adesea izolată de condițiile de piață mai largi.”
Freeport a fost chiar pe țintă. Lumea a asistat deja la tokenizarea de către Sygnum Bank a capodopera lui Pablo Picasso din 1964, Fillette au Beret, care a permis a 50 de investitori să dețină în mod colectiv opera de artă prin 4.000 de jetoane. Mai mult exemplificand această schimbare, artiști renumiți precum Damien Hirst și celebrul artist digital Beeple s-au alăturat corului tot mai mare de pictori de succes pentru a îmbrățișa tokenizarea.
Pe măsură ce această tendință se accelerează, tokenizarea activelor din lumea reală transformă câteva alte clase de active. Potrivit Boston Consulting Group, dimensiunea totală a activelor tokenizate, inclusiv a celor considerate mai puțin lichide, cum ar fi imobiliare și resurse naturale, ar putea depăși 16 trilioane de dolari până în 2030.
Tokenizarea activelor nelichide globale până în 2030 | Sursa: Boston Consulting Group
Dar ce stă la baza acestei creșteri masive a valorii? Cum devine posibil ca o astfel de tehnologie nouă precum blockchain să deblocheze miliarde de lichidități neexploatate? Mai mulți factori conduc creșterea pe această piață.
Factorii care fac ca tokenizarea activelor să fie câștigătoare
Unul dintre factorii principali care face ca tokenizarea activelor să devină un câștigător instantaneu este potențialul său de a face deținerea de active mai democratică, echitabilă și incluzivă. Acestea sunt proprietățile inerente ale blockchain-ului, care prevede o lume fără intermediari prohibitivi și care suportă costuri. Această viziune se extinde fără probleme în domeniul tokenizării activelor din lumea reală.
Luați, de exemplu, metalele prețioase de artă de mare valoare sau imobilele, care sunt de obicei la îndemâna investitorului mediu de retail. Datorită proprietății fracționate prin jetoane digitale, investiția în astfel de active a devenit mai accesibilă. Imaginați-vă 50 de investitori care cumpără în mod colectiv o capodopera Picasso sau acțiuni într-o proprietate de lux. Tokenizarea democratizează procesul, permițând cumpărătorilor să dețină o bucată de ceva extraordinar.
Această abordare inovatoare operează prin contracte inteligente automate în cadrul sistematic al protocoalelor blockchain, îmbunătățite de token-uri securizate criptografic. Demontează efectiv monopolul brokerilor – de la agenții imobiliari locali la pasionații de investiții care stau și dictează piața din birourile lor chic din Wall Street. Acum, investitorii de retail nu mai au nevoie de serviciile lor. Pot investi din confortul casei lor, echipate doar cu un portofel digital și o conexiune la internet.
Activele tokenizate și potențialul de proprietate democratică conduc, de asemenea, la o descoperire îmbunătățită a prețurilor și la reducerea costurilor. În schimb, piața poate ajunge la o mulțime cu totul nouă de investitori care au ezitat să investească în clase de active precum artă sau imobiliare de lux. Ca urmare, lichiditatea crește în mod multiplu.
Deținerea de active, în special în categorii precum imobiliare, a fost adesea afectată de fraudă. Statistic vorbind, unul din zece americani a fost ținta fraudei imobiliare, jumătate dintre aceste victime suferind chiar și pierderi financiare. O asemenea amploare a fraudei imobiliare este alarmantă. La urma urmei, rezultă pierderi financiare anuale în valoare de 446 de milioane de dolari, pierderile medii ale consumatorilor din frauda imobiliară ajungând până la 70.000 de dolari per incident.
Tokenizarea activelor aduce o transparență sporită și o securitate mult mai strictă sistemului. Confluența blockchain-urilor, a contractelor inteligente și a rețelelor oracle descentralizate reduce dependența de intermediari. Devine mult mai ușor să verificați autenticitatea proprietății tokenizate, deoarece vine cu înregistrări de proprietate imuabile stocate pe un registru blockchain. Aceste registre fac posibilă urmărirea provenienței și vin cu trasee de date auditabile.
Investiția în active tokenizate este, de asemenea, mai eficientă. Contractele inteligente programabile ajută la eficientizarea backend-ului și la eliberarea procesului de potențiale lacune administrative. Prin urmare, nu este de mirare că tokenizarea a fost în creștere. Cine nu și-ar dori un mediu de investiții mai democratic, eficient, incluziv și mai eficient din punct de vedere al costurilor?
Viitorul tokenizării: inovație și ingeniozitate
Pe măsură ce se preconizează că piața va crește la mai multe trilioane de dolari în următorii ani, aceasta va atrage soluții inovatoare și inventive. Interoperabilitatea joacă un rol crucial, reunind sisteme izolate sub o paradigmă operațională singulară, sporind scara, transparența și eficiența cu infrastructura de nivel enterprise și logica programabilă.
Tokenizarea se răspândește rapid în mai multe domenii, inclusiv în sectorul serviciilor financiare, unde tokenizarea în numerar câștigă amploare. McKinsey & Company estimează că 120 de miliarde de dolari de numerar tokenizat sunt în circulație sub formă de monede stabile rezervate complet. Într-o lume care se confruntă cu schimbările climatice și încălzirea globală, tokenizarea creditelor de carbon oferă o soluție inovatoare. Aceste jetoane dețin toate informațiile și funcționalitatea creditelor din ele.
Creditele de carbon pot fi acum emise nativ pe lanț, făcându-le publice atributele. Această transparență încurajează o mai mare acceptabilitate și adoptare, iar aceste credite sunt transferabile pe blockchain prin punți de carbon. Aceste poduri pot fi conectate în cele din urmă la registre tradiționale precum Verra și Gold Standard.
Potențialul tokenizării depășește împuternicirea. Oricine are un portofel digital poate participa, indiferent de starea sa financiară. Tokenizarea a democratizat accesul la active de mare valoare, care odată erau doar aspiraționale, cum ar fi o piesă imobiliară profitabilă sau o capodoperă de artă.
Anterior, astfel de active erau disponibile doar pentru majoritatea investitorilor pentru a le admira de departe. Acum, prin tokenizare, investitorii pot deține o parte din aceste active, chiar dacă doar parțial, și pot profita de potențialul lor excepțional de creștere.
Acest lucru înseamnă că o clasă de investitori împuterniciți fără intermediari își poate optimiza acum randamentele și își poate explora oportunitățile cât mai larg posibil, în funcție de clasele de active de care sunt interesați.
Citește mai mult: Active din lumea reală: 2024 este anul revoluționar pentru tokenizare | Opinie
Autor: Cloris Chen
Cloris Chen este CEO-ul Cogito Finance, o platformă defi care oferă produse de investiții de nivel instituțional prin tokenizarea activelor cu venit fix și acțiunilor. Cloris combină experiența în domeniul bancar cu experiența practică în defi. Ea a petrecut șase ani la HSBC și a ocupat funcția de director de trezorerie pentru un startup unicorn. Această experiență diversă a CEO-ului ajută Cogito să abordeze provocările din defi, cum ar fi cultivarea nesustenabilă a randamentului, riscul de credit și incertitudinea de reglementare prin tokenizare. În calitate de partener SingularityNET, Cogito valorifică expertiza AI a lui Ben Goertzel pentru procesele companiei, inclusiv managementul portofoliului.