Este Cardano Mort: Ce s-a întâmplat cu marile vise ale ADA?
Tendințe
Poate Cardano, odată lăudat ca viitorul blockchain-ului, să se recupereze din declinul său abrupt, sau a marcat călătoria ADA de la promisiune la dezamăgire sfârșitul viselor sale ambițioase?
Cuprins
Cum a început povestea
Starea actuală a ecosistemului Cardano
De ce Cardano întârzâie?
Ce spune sentimentul public?
Ce spun datele și experții?
Drumul înainte
Cum a început povestea
Cardano (ADA) a început cu mari vise. Creat de Charles Hoskinson, unul dintre co-fondatorii Ethereum (ETH), a avut scopul de a aborda problemele de scalabilitate, sustenabilitate și interoperabilitate care au afectat blockchains mai vechi precum Bitcoin (BTC) și Ethereum. Folosind un sistem de dovadă a mizei (PoS) numit Ouroboros, Cardano a promis un blockchain mai ecologic și mai sigur.
Călătoria Cardano a avut unele repere notabile. Actualizarea Alonzo din septembrie 2021 a adus contracte inteligente pe rețea, iar fork-ul greu Vasil din 2022 a vizat îmbunătățirea scalabilității.
Aceste actualizări au poziționat Cardano ca un potențial greu în arena finanțelor descentralizate (DeFi), cu aplicații precum token-uri non-fungibile (NFT-uri) și schimburi descentralizate (DEX-uri) în tolbă.
Cu toate acestea, în ciuda acestor progrese, Cardano s-a luptat să-și mențină momentum-ul. ADA a atins prețul său maxim de 3,10 dolari în septembrie 2021, dar începând cu 29 mai, se tranzacționează în jur de 0,46 dolari - o scădere de 85%.
Graficele de preț pe viață ADA | Sursa: CoinMarketCap
Această scădere a stârnit speculații, inclusiv din partea influențatorului popular de criptomonede Ben Armstrong, cunoscut și sub numele de BitBoy Crypto.
Într-un videoclip din 6 aprilie, Armstrong a comparat performanța Cardano cu alte rețele, susținând că acestea „explodează și obțin multă recunoaștere” în timp ce persoana medie „nu poate numi trei proiecte pe ADA”.
Armstrong a atribuit acest lucru unei acțiuni mai bune a prețului și lichidității pe alte lanțuri, care atrag mai multe utilizări și bani instituționali. El a observat că lichiditatea Cardano este în mare parte blocată în staking, făcând-o mai puțin atractivă pentru investitorii mari.
Potrivit lui Armstrong: „Piețele ne spun foarte clar - uită-te unde sunt banii mari și uită-te unde se duc... ADA este lăsată deoparte.”
Ca răspuns, fondatorul Cardano, Charles Hoskinson, și-a exprimat dezamăgirea, afirmând că Armstrong „a fost întotdeauna prietenos cu mine în persoană” și a considerat „trist să-l vadă pe acest drum”, dar a dorit totuși să-i meargă bine lui Armstrong și a sperat la cele mai bune rezultate.
Ei bine, @BenArmstrongsX a fost întotdeauna prietenos cu mine în persoană. Tristețea de a-l vedea pe acest drum. Îi doresc bine și sper la cele mai bune rezultate. https://t.co/b9lFeO70oe
— Charles Hoskinson (@IOHK_Charles) 7 aprilie 2024
Ce a dus la această scădere și este Cardano cu adevărat mort? Să ne adâncim și să aflăm.
Starea actuală a ecosistemului Cardano
Pentru a înțelege mai bine poziția Cardano, să o comparăm cu competitorii săi notabili: Ethereum, Binance Smart Chain (BNB) și Solana (SOL) în ultimele 30 de zile până la 29 mai.
Dezvoltarea și adoptarea dapp-urilor
Ecosistemul de aplicații descentralizate (dApp) al Cardano se extinde, cu 54 de dApps active și 132 de contracte inteligente. Cu toate acestea, aceste numere par modeste în comparație cu cele 4.589 de dApps și peste 177.000 de contracte inteligente ale Ethereum, precum și cu cele 5.329 de dApps și peste 79.000 de contracte inteligente ale Binance Smart Chain.
Solana depășește de asemenea Cardano cu 269 dApps și 1.820 de contracte inteligente. Numărul limitat de dApps și contracte inteligente de pe Cardano afectează atractivitatea sa atât pentru dezvoltatori, cât și pentru utilizatori.
Pentru dezvoltatori, un ecosistem mai mic înseamnă mai puține oportunități de colaborare, suport și utilizatori potențiali. Acest lucru poate fi un descurajator, mai ales pentru cei care doresc să lanseze noi proiecte rapid și eficient.
Pentru utilizatori, o selecție limitată de dApps se traduce prin mai puține servicii și funcționalități disponibile, ceea ce poate afecta experiența generală a utilizatorului.
Pentru a ilustra, luați în considerare ecosistemul DeFi al Ethereum, un principal atractiv pentru dezvoltatori și utilizatori. Proiecte precum Uniswap (UNI), Aave (AAVE) și Compound (COMP) s-au impus ca lideri în domeniu, contribuind la dominația Ethereum.
Între timp, creșterea rapidă a Solanei poate fi atribuită capacităților sale de înaltă performanță, ecosistemului NFT, prevalenței monedelor meme, capacității de a permite tranzacții rapide ca fulgerul și costurilor scăzute.
Cardano, deși promite capabilități similare cu soluția sa de scalare Hydra, nu a reușit să obțină o adoptare comparabilă. Numărul limitat de dApps și contracte inteligente de pe Cardano afectează capacitatea rețelei de a concura cu ecosistemele mai stabilite.
Analiza raportului TVL și capitalizarea de piață a Cardano
Valoarea totală blocată (TVL) a Cardano se ridică la 255,57 milioane de dolari începând cu 29 mai, ceea ce este mult mai mic comparativ cu cele 65,255 miliarde dolari ale Ethereum, 5,52 miliarde dolari ale Binance Smart Chain și 4,84 miliarde dolari ale Solanei, reflectând lupta Cardano de a atrage și păstra activități DeFi substanțiale.
Interesant este că TVL-ul Cardano a experimentat o scădere bruscă de aproximativ 50% în ultimele două luni, scăzând de la 490 de milioane de dolari în martie, sugerând o pierdere de încredere în rândul investitorilor și utilizatorilor.
Graficele TVL Cardano | Sursa: DeFi LIama
Raportul capitalizării de piață în raport cu TVL oferă o imagine înfricoșătoare asupra poziției Cardano. Raportul Cardano este de 62,45, care este mult mai mare decât cel al Ethereum de 6,95, BSC de 16,63 și Solana de 16,09.
Un raport ridicat al capitalizării de piață în raport cu TVL adesea indică faptul că evaluarea de piață a unui blockchain este mult mai mare decât valoarea blocată în protocoalele sale DeFi, sugerând că piața ar putea supraevalua activul în raport cu utilizarea sa efectivă în DeFi.
În cuvinte simple, investițiile speculative ar putea determina creșterea capitalizării de piață a Cardano fără creșteri corespunzătoare în aplicațiile DeFi și activitatea utilizatorilor.
S-ar putea să-ți placă: Este Polygon un gigant adormit sau o navă care se scufundă? Analiza următorului pas al MATIC
Implicarea utilizatorilor și activitatea NFT
Activitatea utilizatorilor Cardano, măsurată prin numărul de portofele active unice (UAW), se ridică la 40.030. Această cifră este mică în comparație cu cele 5,32 milioane UAW ale Solanei, 4,09 milioane UAW ale Binance Smart Chain și 2,76 milioane UAW ale Ethereum.
Activitatea mare a utilizatorilor pe Ethereum și Binance Smart Chain se poate atribui ecosistemelor lor extinse, care oferă o gamă largă de aplicații DeFi, NFT-uri și altele, oferind utilizatorilor oportunități variate de implicare.
Pentru NFT-uri, volumul Cardano este de 1,68 milioane dolari, mai mic decât cele 442,91 milioane dolari ale Ethereum și cele 73,21 milioane dolari ale Solanei. Binance Smart Chain, deși conduce în volumul dApp-urilor, de asemenea, rămâne în urma Ethereum în volumul NFT-urilor.
Volumul scăzut de NFT-uri pe Cardano indică o activitate limitată pe piață și interesul utilizatorilor pentru tranzacționarea și crearea NFT-urilor pe platformă.
Comparația tranzacțiilor și volumului
Volumul de tranzacționare este o altă metrică critică pentru evaluarea performanței blockchain-ului. Cardano a procesat aproximativ 409.300 de tranzacții, în timp ce Ethereum a gestionat 7,39 milioane, Binance Smart Chain 21,86 milioane și Solana un impresionant 235,11 milioane.
Între timp, examinând volumul total dApp, Ethereum domină cu 208,21 miliarde de dolari, urmat de Binance Smart Chain cu 21,71 miliarde de dolari și Solana cu 3,55 miliarde de dolari. Volumul dApp-urilor Cardano de 173,32 milioane de dolari este relativ mic, indicând activități financiare și interacțiuni reduse în cadrul ecosistemului său.
De ce Cardano întârzâie?
Ecosistemul Cardano se confruntă cu mai multe provocări critice care l-au determinat să întârzâie în spatele principalilor săi competitori. Să le analizăm pe rând.
Întârzieri în dezvoltare și probleme de execuție
Cardano a fost adesea criticat pentru abordarea sa lentă și metodică în dezvoltare. Deși acest proces riguros, revizuit de colegi, asigură o calitate înaltă a output-ului, întârzie implementarea caracteristicilor cheie.
De exemplu, Cardano a introdus funcționalitatea de contract inteligent abia în septembrie 2021, în ciuda lansării cu câțiva ani înaintea competitorilor precum BNB Chain, Solana și Polygon (MATIC), care au onboardat deja milioane de utilizatori prin acest caz de utilizare.
Sosirea târzie a Cardano pe piața contractelor inteligente înseamnă că se confruntă cu o sarcină dificilă împotriva competitorilor care împiedică capacitatea sa de a atrage și păstra utilizatori. Ca rezultat, ecosistemul său s-a luptat să câștige teren în fața unor platforme mai stabilite și dinamice.
Marketing inadecvat și implicare a comunității
Eforturile de marketing ale Cardano și implicarea comunității au fost mai puțin eficiente decât cele ale competitorilor săi. Forumurile și comunitățile online dedicate Cardano sunt adesea mai puțin active, cu mai puține discuții despre proiecte noi și inovatoare.
De exemplu, comunitatea Solana este vibrantă, cu postări frecvente despre dezvoltări unice, ceea ce menține ecosistemul viu și angajant.
În contrast, prezența online a Cardano este percepută ca fiind mai stagnantă, concentrându-se pe narațiuni vechi în loc de noi progrese. Marketingul eficient este crucial pentru atragerea de noi utilizatori și păstrarea celor existenți, ceva la care Cardano trebuie să lucreze.
Competiția din ecosisteme robuste
Cardano se confruntă cu ecosisteme bine stabilite care au capturat deja o mare parte din cota de piață. Ethereum, de exemplu, nu este doar pionierul contractelor inteligente, ci continuă să conducă și în termeni de activitate de dezvoltatori și lansări de proiecte.
Limbajul de programare centrat pe Ethereum, Solidity, a câștigat o popularitate imensă, devenind alegerea preferată pentru dezvoltatorii de blockchain. Acest lucru a dus la un ecosistem robust și înfloritor cu o gamă largă de aplicații descentralizate.
Alți competitori, inclusiv Binance Smart Chain, Avalanche (AVAX) și Polygon, au câștigat teren prin introducerea suportului pentru Ethereum Virtual Machine (EVM).
Compatibilitatea EVM permite dezvoltatorilor să desfășoare aplicații native fără probleme pe aceste rețele, reducând barierele de intrare pentru noile proiecte.
Cardano, cu toate acestea, este încă pe calea de a sprijini EVM, lansând recent soluția pe testnet. Până când suportul complet EVM va fi operațional, dezvoltatorii trebuie să învețe limbajul de programare nativ al Cardano, Haskell, și scriptul Plutus de la zero. Această experiență de integrare nu a fost ideală, crescând bariera pentru dezvoltatori de a migra din alte ecosisteme prospere către Cardano.
Ca rezultat, adoptarea mai lentă și ofertele mai reduse din ecosistemul Cardano fac mai dificilă competiția cu aceste platforme bine stabilite și mai prietenoase pentru dezvoltatori.
Cazuri de utilizare în lumea reală limitate
În ciuda progreselor sale tehnologice, Cardano s-a luptat să prezinte cazuri de utilizare în lumea reală care să poată conduce la adoptarea pe scară largă.
Spațiul blockchain-ului este extrem de competitiv, iar fără aplicații convingătoare care să demonstreze beneficiile practice ale tehnologiei Cardano, devine dificil să atragă noi utilizatori și dezvoltatori.
Ethereum, de exemplu, are numeroase proiecte și colaborări de profil înalt care evidențiază versatilitatea și utilitatea sa în diverse industrii, de la finanțe la jocuri.
Ce spune sentimentul public?
Sentimentul din jurul Cardano pe Reddit este un sac mixt, reflectând atât optimism cât și frustrare în rândul deținătorilor pe termen lung și al observatorilor noi.
Un deținător proeminent din 2017 a subliniat că forumul Cardano pare mort, cu o lipsă notabilă de entuziasm și discuții inovatoare. Principala îngrijorare este absența cazurilor de utilizare în viața reală și a direcției pentru Cardano, lăsând mulți să se întrebe despre aplicațiile practice ale tehnologiei.
În ciuda acestui fapt, un alt utilizator a răspuns discutând despre dezvoltările în curs din ecosistemul Cardano. Aceștia au observat că multă din conversație s-a mutat pe Twitter (X) și întâlniri în persoană, unde noi limbaje de programare precum Aiken, Opshin și Helios sunt introduse.
Utilizatorul a menționat de asemenea progresele în scalabilitate cu zkfold, zeko și zk primitive, împreună cu construcția unui model de cont de către echipa Optim. Proiectele utilizează de asemenea Plutus v2+ pentru a îmbunătăți contractele inteligente, indicând o activitate de dezvoltare puternică, deși mai puțin vizibilă.
Între timp, unii au susținut că investitorii de capital de risc și instituțiile financiare au interese investite în a vedea Cardano eșuând din cauza alocării corecte a token-urilor și a descentralizării, care amenință modelele tradiționale de profit, alimentând o credință în potențialul pe termen lung al Cardano.
Pe de altă parte, scepticismul persistă în rândul celor dezamăgiți de progresul lent al Cardano și de lichiditatea scăzută pe schimburile descentralizate. Acești utilizatori sunt precauți în privința lipsei de dezvoltare rapidă și de cazuri de utilizare imediate, contrastând cu așteptările ridicate stabilite cu ani în urmă.
Ce spun datele și experții?
O analiză cuprinzătoare realizată de AlphaQuest a examinat peste 12.000 de proiecte de criptomonede și a constatat că aproape două treimi dintre aceste proiecte au murit.
Printre primele 10 ecosisteme cu cele mai multe monede moarte, Cardano se clasează proeminent, cu 74% dintre proiectele sale devenind inactive sau încetând să existe. Această rată ridicată de eșec dezvăluie probleme sistemice adânc înrădăcinate, cum ar fi lichiditatea inadecvată, volumele de tranzacționare scăzute și implicarea insuficientă a dezvoltatorilor.
De exemplu, 93% din monedele moarte au suferit de lichiditate scăzută sau volum de tranzacționare scăzut, indicând o scădere severă a interesului investitorilor.
Între timp, volatilitatea și condițiile de piață din spațiul crypto au exacerbat și mai mult aceste provocări. Colapsuri majore, precum cele ale Terra și FTX, au condus la dispariția numeroaselor proiecte.
În mod specific, după prăbușirea Terra, 35% dintre proiectele crypto au fost considerate defuncte. Această instabilitate a afectat de asemenea Cardano, care a văzut o porțiune considerabilă din proiectele sale eșuând în timpul acestor vremuri tumultoase.
În mijlocul acestei situații, încrederea instituțională în Cardano a fost de asemenea zdruncinată. Grayscale, o firmă de gestionare a activelor cripto de frunte, a eliminat recent Cardano din fondul său Digital Large Cap ca parte a reechilibrării sale trimestriale.
La sfârșitul zilei de 4/3/2024, componentele fondului Grayscale Digital Large Cap Fund erau un coș din următoarele active și ponderi. Ca rezultat al reechilibrării, Cardano a fost eliminat. https://t.co/o5jJz3NKs0$ETH $SOL $XRP $AVAX (3/6) pic.twitter.com/qVymu05BKw
— Grayscale (@Grayscale) 4 aprilie 2024
Deși firma nu a declarat explicit motivele, această mișcare sugerează o încredere în declin în performanța și potențialul ADA.
Decizia Grayscale de a păstra alte active precum BTC și Solana SOL în timp ce a renunțat la ADA sugerează o schimbare în preferințele instituționale către active mai promițătoare și stabile.
Drumul înainte
În ciuda datelor care arată că Cardano întârzâie în spatele competitorilor săi, a declara că este „mort” ar putea fi prematur. Deși drumul înainte este provocator, comunitatea Cardano ar putea stârni o renaștere.
Va învia Cardano din cenușă și își va redefini calea, sau va dispărea în obscuritate ca un alt proiect ambițios care nu a reușit să țină pasul? Numai timpul va spune, dar povestea Cardano este departe de a fi încheiată.
