Dezvăluire: Părerile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă punctele de vedere și opiniile editorialului crypto.news.

Toate discuțiile sunt despre piețele UE în cripto-active, sau MiCA, MiCA și din nou MiCA. Acest pachet de reglementări, care nu este încă pe deplin în vigoare, provoacă deja o mișcare monumentală în spațiul blockchain și cripto. Când va fi pe deplin aplicabil, ce anume face obiectul reglementărilor și, cel mai important, cum să vă pregătiți pentru viitoarele modificări ale legislației și să rămâneți conform în noua lume curajoasă a criptomonedei reglementate?

S-ar putea să vă placă și: MiCA va transforma UE într-un centru de adopție cripto în acest an | Opinie

În primul rând, când? În iunie 2024, Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe, împreună cu Autoritatea Bancară Europeană, va pregăti un proiect de Acte Delegate. În același timp, o parte din reglementările MiCA va deveni pe deplin aplicabilă. Aceste părți ale pachetului acoperă jetoane cu referință la active, care includ toate jetoanele de tokenizare a activelor din lumea reală și monede stabile susținute de fiat, deoarece activele la care se referă sunt monede reale. Atunci când se întâmplă acest lucru, toate entitățile implicate în operațiuni comerciale care utilizează jetoane cu referință la active vor fi obligate să introducă multe măsuri de reglementare, cum ar fi protocoalele KYC și AML. Restul reglementărilor vor deveni aplicabile în decembrie 2024 sau ianuarie 2025. Entitățile reglementate vor include:

• Furnizori de servicii Crypto Asset (CASP). Orice companie care furnizează servicii precum schimbul, gestionarea portofelului sau serviciile de custodie pentru active cripto va fi considerată CASP. Aceștia vor fi obligați să integreze măsurile KYC la îmbarcarea de noi utilizatori, precum și programele AML care vor raporta tranzacții suspecte. O captură pe care trebuie să o menționăm este că multe defi vor fi considerate și CASP-uri. MiCA nu se va aplica așa-numitei „defi complet descentralizate”, ceea ce înseamnă că nicio persoană sau organizație nu obține efectiv profit din acea întreprindere, cum ar fi Bitcoin. Cu toate acestea, „defi parțial centralizat” vor fi considerate CASP.

• Emitenți de jetoane cu referință la active. Aceste companii sunt deja reglementate de regulile MiCA și trebuie să introducă și măsuri KYC și AML. 

Cum să vă pregătiți pentru regulile MiCA?

Răspunsul evident este, desigur, introducerea unor măsuri KYC și AML pentru a rămâne conform pe piața cripto din UE. Cu toate acestea, acest proces are multe bariere, în special pentru companiile cripto. 

Dezvoltarea internă a protocoalelor KYC și AML durează luni, dacă nu ani, și va aduce companiei înapoi milioane de dolari. Cele mai mari bănci din lume cheltuiesc până la 500 de milioane de dolari anual exclusiv pentru KYC, cu o medie de 50 de milioane de dolari. Majoritatea companiilor cripto care au deja KYC o fac prin diferiți furnizori de KYC. La fel ca orice altă companie B2B, un furnizor KYC face întregul proces pentru dvs., ceea ce permite clientului să economisească resurse și să nu le cheltuiască într-un proces de afaceri complet nou. Situația actuală a pieței ne arată că a merge la un furnizor KYC este cea mai bună cale în ceea ce privește optimizarea. Chiar și cele mai mari nume din industrie, cum ar fi Binance, Bybit și Huobi, folosesc toate serviciile furnizorului KYC în loc să le gestioneze intern. 

O altă barieră specifică pieței cripto este securitatea datelor. Mulți oameni au venit pe piața cripto din cauza caracteristicilor sale de anonimat încorporate și pentru a nu trebui să fie supuși KYC. Nu neapărat pentru că finanțează terorismul sau spăla bani, ci pentru că pur și simplu cred în proprietatea datelor și nu doresc să ofere informații atât de sensibile, cum ar fi adresa de domiciliu sau numărul de identificare, unei companii terțe. Explicarea beneficiilor regulilor MiCA și practicilor KYC/AML pentru acel public specific nu va fi ușoară, așa că este o mare provocare pe care companiile cripto vor trebui să o depășească pentru a păstra utilizatorii după ce reglementările vor intra pe deplin în vigoare. 

Cum vor afecta noile reglementări piața?

Dar care sunt beneficiile reale ale regulilor MiCA? De ce sunt introduse? Oare doar pentru că guvernul vrea să ne controleze și mai mult? 

Cred cu tărie că regulile MiCA vor avea un efect foarte pozitiv asupra pieței cripto din UE, permițându-i să fie competitivă cu alte regiuni care introduc în mod activ reglementări cripto și permițându-i să devină hub-ul cripto global. 

În primul rând, MiCA va înlocui reglementările actuale ale diferitelor țări din UE. Germania, Italia, Spania, Franța și alte țări au toate reglementări diferite, cu reguli de călătorie diferite, dimensiuni minime ale tranzacțiilor fără KYC și multe alte diferențe. Acest lucru face ca companiile să cheltuiască resurse suplimentare pentru a-și adapta procesele KYC și AML la fiecare legislație separat. De exemplu, Binance a trebuit să părăsească piața olandeză din cauza că nu a putut obține licența necesară. Cu noile reguli MiCA care acoperă întreaga UE, cazuri ca acesta nu se vor mai repeta, deoarece companiile vor trebui să respecte un standard unificat, făcând operarea în cadrul pieței cripto a UE mult mai ușoară și mai ieftină. 

Un alt lucru important de reținut este că MiCA interzice lucrurile care sunt evident periculoase și instabile din punct de vedere economic. Una dintre cele mai mari schimbări pe care le vor aduce reglementările este interzicerea totală a monedelor stabile algoritmice. Cu cuvinte simple, există două tipuri de monede stabile: susținute de monede și algoritmice. Monedele stabile susținute de valută își asigură prețul stabil prin blocarea fondurilor într-un raport de 1:1. Cu alte cuvinte, dacă există 1.000.000 USDT pe piață, Tether va avea 1.000.000 USD blocați undeva, promițând că va cumpăra toată acea monedă înapoi cu fondurile blocate. 

Monedele stabile algoritmice, pe de altă parte, folosesc principiile pieței cererii și ofertei pentru a menține prețul țintă. Dacă emitentul vede că stablecoin-ul își pierde valoare, cumpără o parte din aprovizionare cu alte jetoane. Creșteți suficient de mult și jetoanele de garanție folosite pentru a cumpăra monedele stabile de pe piață vor începe și ele să piardă din valoare, sau compania va arde prin jetoanele de garanție, ceea ce duce în cele din urmă la imposibilitatea companiei de a lua suficiente monede stabile de pe piață, și ambele jetoane se prăbușesc. Este exact ceea ce s-a întâmplat cu UST și LUNA, acesta din urmă scăzând cu 99,99% din preț. Monedele stabile algoritmice nu funcționează, iar prin interzicerea lor completă, reglementările MiCA protejează mai bine fondurile investitorilor. 

Mulți oameni din spațiul criptografic sunt mai puțin optimiști cu privire la reglementările viitoare și își au punctele lor. Implementarea protocoalelor KYC și AML va crește cu siguranță costurile operaționale ale companiilor cripto, iar în final, utilizatorii vor fi cei care plătesc pentru asta. Angajarea unui furnizor KYC, stocarea tuturor datelor și multe alte procese adăugate vor fi costisitoare, forțând companiile fie să reducă costurile în altă parte, fie să-și majoreze taxele și comisioanele. 

Un alt punct de menționat sunt problemele de securitate. Dacă nu aveți datele utilizatorilor, acestea nu vor fi piratate și scurse. Mulți utilizatori sunt îngrijorați de confidențialitatea lor, argumentând că chiar și organizațiile financiare tradiționale care au KYC de zeci de ani sunt încă victimele hackurilor. 

Consider că aceste probleme, deși sunt foarte grave, vor fi atenuate și rezolvate odată cu maturizarea pieței cripto, iar procesele fiind îmbunătățite și testate. Reglementările corecte și clare sunt, în mod evident, viitorul pieței cripto, iar 2025 va fi incredibil de provocator și interesant pentru toți utilizatorii cripto. 

Citește mai mult: Actul de date al Uniunii Europene interzice efectiv contractele inteligente | Opinie

Autor: Alexander Ray

Alexander Ray este CEO și co-fondator al Protocolului Albus, un cadru definit conform reglementărilor pentru blockchain-urile publice, și JFactory, o companie elvețiană specializată în dezvoltarea tehnologiei financiare descentralizate. Alexander este un director de tehnologie și antreprenor cu peste 20 de ani de experiență în dezvoltarea infrastructurii, precum și a soluțiilor bazate pe cloud și date pentru companiile europene. Lucrând pentru companii precum Deutsche Bank Frankfurt și General Electric ca arhitect software și lider de dezvoltare, Alexander a fost implicat în proiectarea și dezvoltarea modelelor de prognoză ale riscului de reglementare și cifrelor financiare, oferindu-i o perspectivă mai profundă asupra algoritmilor și instrumentelor defi dintr-o perspectivă financiară veche. .