Autor original: Xiyou, ChainCatcher
Editor original: Marco, ChainCatcher
Pe 29 mai, mărimea activelor iShares Bitcoin Spot ETF IBIT de la BlackRock a depășit GBTC-ul Grayscale, devenind ETF-ul la vedere Bitcoin cu cele mai mari dețineri BTC din lume.
Conform datelor HOD L1 5 Capital, pe 28 mai, IBIT-ul Bitcoin spot de la BlackRock a avut un flux de aproximativ 102 milioane USD (1.503 BTC), iar numărul de BTC deținut a depășit 288.670, cu o valoare aproximativă de 19,795 miliarde USD.
În aceeași zi, fondurile gestionate de GBTC de la Grayscale au ieșit peste 105 milioane de dolari SUA (aproximativ 1.543 BTC), care a fost cea mai mare ieșire de capital din ultimele două săptămâni, GBTC a deținut aproximativ 287.450 de BTC, în valoare de 19,758 miliarde de dolari.
Dimensiunea BTC gestionată de IBIT Asset Management a depășit oficial GBTC și este cu peste 30 de milioane de dolari SUA înaintea GBTC, devenind ETF-ul Bitcoin spot cu cele mai mari dețineri BTC din lume.
La 4 luni de la lansare, IBIT a atras aproximativ 20 de miliarde de dolari
Conform datelor de pe site-ul oficial BlackRock, la 30 mai, volumul mediu zilnic de tranzacționare al IBIT în ultimele 30 de zile a fost de 24,72 milioane USD.
De la lansarea sa pe 11 ianuarie, în doar ultimele 4 luni, IBIT a atras cu succes BTC în valoare de aproximativ 20 de miliarde de dolari, făcându-l unul dintre ETF-urile cu cea mai rapidă creștere din istorie.
În ceea ce privește IBIT-ul care a obținut o astfel de performanță excelentă a datelor într-o perioadă scurtă de timp, analistul ETF de la Bloomberg, Eric Balchunas, a scris că IBIT este o legendă, doar un ETF din istorie a atins o scară de active de 20 de miliarde de dolari în mai puțin de 1.000 de zile, iar JEPI a luat 985. A durat doar aproximativ 137 de zile pentru ca IBIT să ajungă la aceeași scară.
Potrivit datelor SoSoValue, IBIT a înregistrat intrări pozitive de fonduri pentru mai mult de trei luni consecutive, de la lansarea sa din 11 ianuarie până la mijlocul lunii aprilie.
Dintre acestea, afluxul de fonduri în prima zi de listare a depășit 110 milioane de dolari SUA, când prețul BTC a fost de 46.000 de dolari SUA, suma de intrări a atins cel mai mare pe 12 martie, aproximativ 848 de milioane de dolari SUA, iar a doua zi (; 13 martie), prețul BTC a atins un maxim istoric de 73.700 USD.
În ceea ce privește creșterea fondurilor IBIT, Eric Balchunas a spus că IBIT are comisioane mici, lichiditate ridicată și influența puternică a mărcii iShares de la BlackRock.
În plus, el a mai adăugat că, deși numărul total de tranzacții în IBIT a scăzut recent, dimensiunea medie a tranzacțiilor a crescut, ceea ce înseamnă că marii investitori au înlocuit „peștii mici” de retail.
În spatele ieșirii de capital GBTC: comisioane ridicate, risc de primă sau de reducere
GBTC și IBIT sunt ambele ETF-uri Bitcoin spot.
Conform tabelului cu statistici privind datele HOD L1 5 Capital, de la lansarea IBIT, GBTC se confruntă cu ieșiri de fonduri aproape în fiecare săptămână, dând posibilitatea ca IBIT să-l depășească rapid.
GBTC de la Grayscale există din 2013 și este cel mai timpuriu produs conform pentru care publicul a participat la investițiile în BTC. Înainte de lansarea ETF-ului Bitcoin spot, a gestionat aproximativ 619.000 BTC.
„GBTC în tonuri de gri crește sau scade pozițiile BTC” a fost odată considerat de comunitatea cripto ca fiind un indicator important al barometrului prețurilor BTC.
De ce s-a redus scara de gestionare a activelor GBTC după lansarea ETF-urilor spot Bitcoin, cum ar fi IBIT de la BlackRock și FBTC de la Fidelity? Acest lucru se datorează în primul rând diferențelor în modul în care funcționează produsele GBTC și Bitcoin ETF spot.
GBTC este un fond fiduciar Bitcoin, adică investitorii dau bani către Grayscale, cumpără Grayscale și păstrează criptomonede în numele investitorilor, apoi emite acțiuni investitorilor reprezentând acțiunile lor în fondul fiduciar, iar Investitorii pot cumpăra acțiuni doar pe piața secundară. , iar răscumpărarea nu este acceptată.
Prețul acțiunilor GBTC este legat de numărul de Bitcoin pe care îi deține și de valoarea sa de piață, dar apare adesea la o primă sau o reducere ridicată. Premium înseamnă că prețul acțiunilor GBTC este mai mare decât valoarea bitcoinilor pe care îi deține pe acțiune, iar discountul înseamnă că prețul acțiunilor GBTC este mai mic decât valoarea bitcoinilor pe care îi deține pe acțiune.
Bitcoin spot ETF este un ETF care deține direct Bitcoin. Prețul său este în concordanță cu prețul pieței Bitcoin și nu va exista nicio primă sau reducere.
În ianuarie anul acesta, GBTC a fost aprobat de SEC și poate fi convertit într-un ETF spot Bitcoin. De asemenea, sprijină investitorii să își răscumpere liber acțiunile de fond prin dealeri autorizați (AP) și să își transforme acțiunile ETF în numerar în dolari americani. Aceasta înseamnă că deținătorii de GBTC nu își pot încasa câștigurile până când produsul nu este convertit într-un ETF.
Există două motive principale în spatele ieșirii de fonduri GBTC:
În primul rând, comisionul de administrare a fondului GBTC este prea mare, care este de 5-6 ori mai mare decât a concurenților similari.
Al doilea este evitarea riscului de primă sau reducere a GBTC, deoarece mecanismul nerambursabil al GBTC face ca diferența dintre prețul fondului său și valoarea de piață a Bitcoin să fie foarte mare, în timp ce prețul Bitcoin spot ETF și piață. valoarea Bitcoin Diferența de preț este foarte mică.
Potrivit datelor SoSoValue, GBTC a fost într-o stare de ieșire netă timp de 4 luni consecutive de la lansarea ETF-ului Bitcoin, iar rata de ieșire a scăzut din luna mai.
La 30 mai, valoarea activelor gestionate de GBTC era de 19,28 miliarde USD. În ultimele patru luni, au fost ieșite un total de 332.000 de BTC, iar aproximativ 287.000 de BTC sunt încă deținute.
IBIT a devenit o nouă forță motrice care afectează tendința prețurilor BTC
Astăzi, scara de gestionare a fondurilor IBIT a depășit GBTC cu aproximativ 200 de milioane USD și va deveni, de asemenea, o nouă forță motrice din spatele tendinței prețurilor Bitcoin.
Creatorul de piață Wintermute a declarat: „Aceasta reprezintă o schimbare majoră în modelul cererii și ofertei BTC. Acum investitorii nu vor mai acorda atenție GBTC, ci se vor concentra asupra intrării și ieșirii de capital din IBIT. Acest lucru poate împinge utilizatorii să acorde atenție ETF-uri Bitcoin sau BTC-ul de bază.”
La 30 mai, valoarea totală a activului net al ETF-urilor la vedere Bitcoin era de 57,683 miliarde USD, iar cota de piață a IBIT a reprezentat mai mult de 33,7%.
Printre acestea, există trei ETF-uri Bitcoin cu o scară de zeci de miliarde de dolari SUA, inclusiv IBIT (19,48 miliarde USD), GBTC (19,28 miliarde USD) și FBTC (10,94 miliarde USD).
ETF-urile spot Bitcoin reprezentate de IBIT devin punctul de intrare pentru capitalul tradițional pentru a intra în domeniul cripto, În comparație cu tauri instituționale aduse de runda anterioară de gri, cele mai mari companii de gestionare a activelor din lume precum BlackRock au adus în acest timp. fondurile sunt mai mari.
