Autor original: Nina Bambysheva, reporter Forbes
Compilație originală: Luffy, Foresight News
Când FTX a depus faliment, comercianții pricepuți de criptomonede au simțit o oportunitate profitabilă. Imperiul de criptomonede al lui Sam Bankman-Fried (SBF) a pierdut miliarde de dolari din fondurile clienților, dar deține în continuare diverse criptomonede în valoare de 3,4 miliarde de dolari, o proprietate care trebuie vândută pentru a satisface pretențiile creditorilor și care probabil se va încheia în Vândut cu mult sub prețul pieței.
Majoritatea firmelor însărcinate cu gestionarea falimentelor aveau puțină sau deloc experiență cu criptomonede, iar încercările timpurii de a pune în comun fonduri au dus uneori la pierderi jenante de zeci de mii de dolari. În septembrie 2023, FTX în faliment a apelat la brațul de gestionare a activelor Galaxy Digital Holdings a miliardarului Michael Novogratz pentru a ajuta la gestionarea rezervelor sale vaste de criptomonede, inclusiv vânzarea, acoperirea și miza de criptomonede. Acest proces permite deținătorilor de token-uri să câștige venituri pasive prin validarea tranzacțiilor adăugate în rețeaua blockchain.
Michael Novogratz, fondatorul Galaxy Digital
Aproximativ o treime din criptomoneda FTX este deținută sub formă de SOL, simbolul nativ al blockchain-ului Solana susținut de SBF. Potrivit Fundației Solana, compania lui Bankman-Fried a achiziționat aproape 60 de milioane de SOL între august 2020 și mai 2021, majoritatea fiind blocate. La sfârșitul lunii august 2023, SOL se tranzacționa la aproximativ 20 de dolari per monedă, dar până la sfârșitul anului, prețul său a crescut de cinci ori la peste 100 de dolari. Se pare că, dacă FTX își poate încasa rapid SOL și alte active, va putea să-și satisfacă pe deplin pretențiile clienților săi (în valoare în dolari la data depunerii), ceea ce creditorii sunt rareori capabili să facă în falimentele majore.
Este important de reținut că majoritatea token-urilor deținute de SBF sunt blocate, ceea ce înseamnă că pot fi vândute doar în tranșe lunare între 2025 și 2028. Planurile de investire pe mai mulți ani ca acesta înseamnă adesea că jetoanele trebuie licitate cu o reducere profundă pentru a compensa cumpărătorii pentru riscul semnificativ pe care și-l asumă din cauza volatilității criptomonedelor. Cu toate acestea, recompensele potențiale ar putea fi uriașe. Brațul comercial al lui Galaxy a fost unul dintre cumpărătorii licitației de active FTX.
În toamna lui 2023, debitorii se confruntă cu o sarcină descurajantă. O vânzare rapidă de SOL în valoare de miliarde de dolari ar perturba o piață deja volatilă, care abia începe să-și revină după devastările cauzate de prăbușirea FTX, așa că a optat să treacă prin mai multe licitații după ce a primit sfatul de la Galaxy Asset Management. Vine vândut separat .
Primul lot de jetoane SOL (numărând între 25 de milioane și 30 de milioane) a fost vândut la sfârșitul lunii martie pentru 64 USD fiecare, ceea ce era cu peste 60% mai mic decât prețul de piață al SOL la acea vreme. Tokenurile din licitație au fost achiziționate de câteva firme, inclusiv fondurile speculative Pantera Capital și Neptune Digital Assets.
Printre cumpărătorii nedezvăluiți anterior se numără și Brevan Howard Digital, firma de capital de risc Multicoin Capital și Fundația Solana, potrivit unei surse familiare cu tranzacția. Fundația Solana este o organizație non-profit cu sediul în Zug, Elveția, fondată inițial de dezvoltatorii care au creat blockchain-ul și este dedicată creșterii și securității rețelei Solana.
Dar Galaxy lui Novogratz a fost, de asemenea, unul dintre primii cumpărători ai SOL blocat de la FTX. Galaxy Trading a achiziționat jetoane în numele investitorilor pentru un fond cu scop special care a strâns aproximativ 620 de milioane de dolari și a perceput o taxă de administrare de 1%, a raportat Bloomberg. Presupunând că fondul Galaxy se tranzacționează cu o reducere de 64 USD, acesta va ajunge cu 9.687.500 de jetoane SOL. Pantera, la licitație, a creat un fond similar pentru a cumpăra SOL în valoare de până la 250 de milioane de dolari. La prețurile actuale, Galaxy Fund a realizat deja un profit pe hârtie de 1,03 miliarde de dolari din cele 9,7 milioane de jetoane pe care se așteaptă să le cumpere.
Într-o a doua licitație desfășurată la sfârșitul lunii aprilie, FTX Assets a vândut 1,8 milioane SOL, cu oferte câștigătoare variind de la 95 la 110 USD per token (cu 15% până la 26% sub prețul pieței). Galaxy Trading strânge din nou fonduri pentru licitație de la investitori, cu angajamente minime plafonate la 5 milioane de dolari, a raportat The Block. În licitație a fost inclusă și Pantera. Ultima vânzare SOL s-a încheiat pe 22 mai, atrăgând Pantera și nou-formatul schimb de criptomonede Figure Markets. Figura a cumpărat 800.000 de jetoane la un preț de 102 USD fiecare, cu aproximativ 42% sub prețul recent de piață al jetonului de 177 USD. Care este profitul potențial total din a doua licitație? La prețurile actuale, ar fi mai mult de 130 de milioane de dolari.
Când au apărut detaliile primei licitații, mulți creditori FTX, precum și alți ofertanți, au rămas uluiți. „Când ai atât cumpărătorul, cât și vânzătorul casei tale implicați în aceeași tranzacție, arată foarte rău”, a spus o sursă care cunoaște vânzarea, care a vorbit sub rezerva anonimatului.
„Nu este neobișnuit ca băncile de investiții să fie implicate în mai multe aspecte ale unui eveniment de vânzare sau lichidare, așa cum sa întâmplat aici”, a declarat Rob Hadick, partener general la Dragonfly, o firmă de capital de risc axată pe criptomonede. „Fiindcă acestea spuse, acest lucru este în mod clar rău și va ridica îngrijorări în rândul comitetelor creditoare... Probleme precum accesul neloial la informații și descoperirea nesigură a prețurilor sunt preocupări legitime”.
Un purtător de cuvânt al Galaxy a refuzat să comenteze detaliile vânzării de jetoane SOL și fondul său dedicat, solicitând Forbes să contacteze FTX. Nu este clar cât de mult va câștiga Novogratz's Galaxy din reorganizarea falimentului FTX. Acțiunile Galaxy Digital, care se tranzacționează în Toronto, au crescut cu 161% în ultimele 12 luni și au în prezent o capitalizare de piață de 3,6 miliarde de dolari. Începând cu 31 martie, Galaxy a deținut o investiție de 104,1 milioane de dolari în Galaxy Digital Crypto Vol Fund, care a achiziționat o cantitate semnificativă de SOL din activele FTX în timpul trimestrului, conform situației financiare a companiei din primul trimestru.
Comitetul oficial al creditorilor negarantați al FTX, alcătuit din foștii clienți mari și creatori de piață ai bursei, a aprobat vânzarea de simboluri, iar un purtător de cuvânt al FTX a emis o declarație în care susține rolul dublu al Galaxy în reorganizarea falimentului:
„Tribunalul de faliment a aprobat termenii rezervați ai Galaxy Asset Management, care au fost supuși revizuirii de către părțile interesate (nu au fost primite obiecții), inclusiv capacitatea Galaxy de a intra în tranzacții cu Galaxy Affiliates... Prețul plătit de Galaxy Affiliates pentru Solana a fost în concordanță cu Alți cumpărători. a plătit prețuri identice sau mai mari, iar toate vânzările Solana au fost aprobate de Comitetul Oficial al Creditorilor Negarantați și de Comitetul Ad Hoc al Clienților din afara SUA. Vânzarea către Galaxy a fost efectuată în cadrul unui cadru aprobat de instanță , și orice obiecție. Rapoartele sunt toate false.”
Cu toate acestea, unii creditori și clienți FTX se plâng. Ascultați-l pe Sunil Kavuri, un fost client FTX care a investit peste 2 milioane de dolari în schimb și este membru al „Comitetului Ad Hoc pentru Clienți” neoficial, format din peste o mie de foști clienți FTX: „Eu „Cei responsabili cu gestionarea falimentului”. activele au pierdut mai mult de 10 miliarde de dolari", a spus Kavuri. "Deci mai mult decât ne-a costat SBF inițial."
Link original
