Când FTX a declarat faliment, patrimoniul său deținea 3,4 miliarde de dolari în diverse criptomonede, care trebuie lichidate pentru a face față creanțelor creditorilor. Din cauza lipsei de expertiză în rândul celor care administrau inițial falimentul, eforturile timpurii au dus la pierderi.
În septembrie 2023, proprietatea a înrolat Galaxy Digital Holdings, condusă de miliardarul Michael Novogratz, să se ocupe de sarcina complexă de vânzare, acoperire și mizarea acestor active digitale. Implicarea Galaxy a vizat optimizarea procesului de lichidare pentru a evita destabilizarea pieței volatile de criptomonede.
Acest fond al miliardarului cripto ar putea strânge mai mult de 1 miliard de dolari din falimentul FTX https://t.co/aVGZDgfSpT pic.twitter.com/Ru2upxsXYd
— Forbes (@Forbes) 29 mai 2024
Vânzarea de jetoane SOL
O parte substanțială a activelor criptomonede ale FTX a cuprins SOL, simbolul nativ al blockchain-ului Solana. Aproximativ 60 de milioane de jetoane SOL au fost achiziționate de companiile lui Sam Bankman-Fried între august 2020 și mai 2021. Până la sfârșitul anului 2023, prețul SOL a crescut de la aproximativ 20 USD la peste 100 USD per token. Cu toate acestea, majoritatea acestor jetoane au fost blocate, ceea ce înseamnă că au putut fi vândute doar în loturi din 2025 până în 2028. Acest lucru a reprezentat o provocare pentru lichidarea lor rapidă, fără reduceri semnificative.
În martie 2024, primul lot de jetoane SOL, însumând între 25 de milioane și 30 de milioane, a fost licitat la 64 USD per token, o reducere de 60% față de prețul pieței. Tokenurile au fost achiziționate de Galaxy Digital, Pantera Capital, Neptune Digital Assets, Brevan Howard Digital, Multicoin Capital și Fundația Solana. Galaxy Digital a înființat un fond cu scop special pentru a achiziționa aceste jetoane, strângând aproximativ 620 de milioane de dolari de la investitori.
Abordarea vânzării activelor FTX a fost metodică pentru a preveni destabilizarea pieței. Răspândind vânzările pe mai multe licitații, Galaxy și alți participanți și-au propus să echilibreze nevoia de lichiditate cu stabilitatea pieței. A doua licitație din aprilie 2024 a văzut 1,8 milioane de jetoane SOL vândute la prețuri cuprinse între 95 USD și 110 USD fiecare, reprezentând reduceri de 15% până la 26%. Această licitație a implicat și Galaxy Digital și Pantera, Galaxy strângând fonduri suplimentare de la investitori.
În licitația finală din 22 mai 2024, 800.000 de jetoane SOL au fost vândute la 102 USD fiecare, cu aproximativ 42% sub prețul pieței. Cumpărătorii au inclus Pantera și nou-înființatul schimb criptografic Figure Markets. Profiturile potențiale combinate din aceste vânzări au fost substanțiale, reflectând redresarea pieței și managementul strategic al licitațiilor.
Controverse și critici
În ciuda procesului aprobat, unii creditori și clienți FTX și-au exprimat nemulțumirea cu privire la modul în care au fost efectuate vânzările de active. Au fost ridicate îngrijorări cu privire la potențiale conflicte de interese, deoarece Galaxy Digital a gestionat vânzările de active și a achiziționat jetoanele. Criticii au susținut că acest rol dublu ar putea duce la avantaje nedrepte și au pus sub semnul întrebării transparența procesului.
Rob Hadick de la Dragonfly Ventures a remarcat că, deși nu este neobișnuit ca firmele de investiții să joace mai multe roluri în astfel de tranzacții, optica în acest caz a fost problematică. Cu toate acestea, Comitetul Oficial al Creditorilor Chirografari și Comitetul Ad Hoc pentru Non-S.U.A. clienții au aprobat vânzările, subliniind că participarea Galaxy a respectat cadrul aprobat de instanță.
Un purtător de cuvânt al Galaxy Digital a refuzat să comenteze detalii specifice, dar a reiterat că toate tranzacțiile au fost efectuate în mod transparent și respectând îndrumările legale. Cu toate acestea, unii foști clienți FTX, precum Sunil Kavuri, și-au exprimat obiecții puternice, acuzând gestionarea falimentului pentru pierderi financiare suplimentare.
Profituri potențiale și reacții ale pieței
Implicarea Galaxy Digital în falimentul FTX ar putea aduce profituri substanțiale. Presupunând că jetoanele au fost achiziționate la prețul de licitație de 64 de dolari, fondul Galaxy ar putea obține un profit pe hârtie care depășește 1 miliard de dolari, pe baza prețurilor actuale de pe piață. Poziționarea strategică a firmei și sprijinul investitorilor au fost cruciale în navigarea în procesul complex de lichidare.
Acțiunile Galaxy Digital au beneficiat de aceste evoluții, câștigând 161% în ultimul an și atingând o capitalizare de piață de 3,6 miliarde de dolari. Începând cu 31 martie 2024, compania a raportat o investiție de 104,1 milioane de dolari în Galaxy Digital Crypto Vol Fund, care a inclus achizițiile Solana de la proprietatea FTX.
Postarea vânzărilor de faliment FTX ar putea aduce Galaxy Digital un profit de 1 miliard de dolari a apărut prima dată pe Coinfomania.