Coinbase Loses Supreme Court Arbitration Dispute Over 2021 Dogecoin Sweepstakes

CryptoPotato · 2024-05-24T22:13:02.000Z

On Thursday, the U.S. Supreme Court delivered a unanimous decision against Coinbase Inc. (COIN), addressing an arbitration dispute that emerged from the cryptocurrency exchange’s 2021 Dogecoin (DOGE) sweepstakes. The 9-0 ruling clarified that a court must determine which legal agreement holds precedence when parties are governed by multiple contracts. Supreme Court Upholds Lower Court’s Authority “The question whether these parties agreed to arbitrate arbitrability can be answered only by determining which contract applies,” Justice Jackson wrote. “When we home in on the conflict between the delegation clause in the first contract and forum selection clause in the second, the question is whether the parties agreed to send the given dispute to arbitration – and, per usual, that question must be answered by a court.” Coinbase had previously sought to settle the dispute through arbitration, relying on user agreements mandating arbitration for all customers. However, a federal judge ruled in November that the sweepstakes terms, which specified California’s court system as the forum for related disputes, took precedence over the customer agreement. The latest Supreme Court ruling confirmed that a lower court should determine which agreement controls this case. Justice Jackson also dismissed Coinbase’s argument that ruling against them would lead to widespread legal confusion and enable parties to evade arbitration agreements. “We do not believe that such chaos will follow,” they wrote. Richard Silberberg, an arbitration lawyer with Dorsey & Whitney, noted that the decision was “hardly surprising” given previous rulings and affirmed that “a court, not an arbitrator, must decide whether the parties’ first agreement was superseded by the second.” They also noted that because of the case’s narrow scope, it will have limited applicability in future arbitration-related cases. Arbitration Dispute Last year, Coinbase won in a different arbitration-related matter, supported by the court’s conservative majority. In response to the latest decision, Coinbase’s Chief Legal Officer Paul Grewal commented on X, “Some you win. Some you lose. We are grateful for having had the opportunity to present our case to the court and appreciate the court’s consideration of this matter.” What a week. Some you win. Some you lose. We are grateful for having had the opportunity to present our case to the Court and appreciate the Court’s consideration of this matter. https://t.co/FLTKRU7UUG — paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) May 23, 2024 The underlying lawsuit, initiated by former Coinbase user David Suski, alleges that the exchange’s “Trade Doge, Win Doge” contest misled participants into believing that a $100 purchase or sale of Dogecoin was required for eligibility to win cash prizes. However, the contest’s fine print revealed an alternative entry method via mail, avoiding the need for purchase in compliance with U.S. sweepstakes laws. Suski and other plaintiffs argue they would not have spent $100 on DOGE had they been aware of this loophole. The post Coinbase Loses Supreme Court Arbitration Dispute Over 2021 Dogecoin Sweepstakes appeared first on CryptoPotato.

Joi, Curtea Supremă a SUA a pronunțat o decizie unanimă împotriva Coinbase Inc. (COIN), abordând o dispută de arbitraj care a apărut în urma tombolei 2021 Dogecoin (DOGE) a bursei de criptomonede.
Hotărârea 9-0 a clarificat că o instanță trebuie să stabilească ce acord legal are prioritate atunci când părțile sunt guvernate de contracte multiple.
Curtea Supremă menține autoritatea Curții Inferioare
„Întrebarea dacă aceste părți au convenit să arbitreze arbitrabilitatea poate fi răspunsă doar determinând ce contract se aplică”, a scris judecătorul Jackson. „Când ne gândim la conflictul dintre clauza de delegare din primul contract și clauza de selecție a forului din al doilea, întrebarea este dacă părțile au fost de acord să trimită litigiul dat în arbitraj – și, de obicei, la această întrebare trebuie să răspundă de către un tribunal.”
Coinbase a încercat anterior să soluționeze disputa prin arbitraj, bazându-se pe acorduri de utilizare care impun arbitrajul pentru toți clienții. Cu toate acestea, un judecător federal a decis în noiembrie că termenii tombolei, care specificau sistemul judiciar din California ca forum pentru litigiile conexe, au prioritate față de acordul cu clientul.
Cea mai recentă hotărâre a Curții Supreme a confirmat că o instanță inferioară ar trebui să stabilească ce acord controlează acest caz. Judecătorul Jackson a respins, de asemenea, argumentul Coinbase conform căruia o decizie împotriva lor ar duce la o confuzie juridică larg răspândită și ar permite părților să se sustragă la acordurile de arbitraj. „Nu credem că va urma un astfel de haos”, au scris ei.
Richard Silberberg, un avocat de arbitraj al Dorsey & Whitney, a remarcat că decizia nu a fost „puțin surprinzătoare”, având în vedere deciziile anterioare și a afirmat că „o instanță, nu un arbitru, trebuie să decidă dacă primul acord al părților a fost înlocuit de al doilea”.
Ei au remarcat, de asemenea, că, din cauza domeniului de aplicare îngust al cazului, acesta va avea o aplicabilitate limitată în viitoarele cazuri legate de arbitraj.
Disputa de arbitraj
Anul trecut, Coinbase a câștigat într-o altă chestiune legată de arbitraj, susținută de majoritatea conservatoare a curții. Ca răspuns la cea mai recentă decizie, directorul juridic al Coinbase, Paul Grewal, a comentat despre X: „Unele câștigați. Pe unele le pierzi. Suntem recunoscători pentru că am avut ocazia de a prezenta cazul nostru în fața instanței și apreciem luarea în considerare de către instanță a acestei chestiuni.”
Ce săptămână. Unele le câștigi. Pe unele le pierzi. Suntem recunoscători pentru că am avut ocazia de a prezenta cazul nostru Curții și apreciem luarea în considerare de către Curte a acestei chestiuni. https://t.co/FLTKRU7UUG
— paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) 23 mai 2024
Procesul de bază, inițiat de fostul utilizator Coinbase David Suski, susține că concursul „Trade Doge, Win Doge” al bursei i-a indus în eroare pe participanți, făcându-le să creadă că o cumpărare sau vânzare de 100 USD a Dogecoin este necesară pentru eligibilitatea pentru a câștiga premii în bani.
Cu toate acestea, literele mici ale concursului au dezvăluit o metodă alternativă de înscriere prin poștă, evitând necesitatea achiziției în conformitate cu legile S.U.A. privind tombolele. Suski și alți reclamanți susțin că nu ar fi cheltuit 100 de dolari pe DOGE dacă ar fi fost conștienți de această lacună.
Postarea Coinbase pierde disputa de arbitraj la Curtea Supremă în legătură cu tombolele Dogecoin 2021 a apărut mai întâi pe CryptoPotato.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri