Original |. Odaily Planet Daily

Autor |. Yan Chen

Recent, piața a discutat aprins că, sub presiunea unor grupuri de monopol de interese, cum ar fi VC și CEX, pentru a oferi suficientă lichiditate de ieșire pentru instituțiile de investiții timpurii și pentru personalul intern, echipa de proiect a lansat top CEX cu cel mai mare FDV posibil, și Lăsați investitorii mici și mijlocii să devină „preluări”.

Haseeb Qureshi, managing partner al Dragonfly, în „VC Perspective: Care este cauza scăderii jetoanelor „FDV ridicat, circulație scăzută”? 》a răspuns și a oferit suport pentru date. Ideea de bază este că performanța generală scăzută a jetoanelor cu circulație scăzută/cu FDV ridicat este un proces de autocorecție a pieței. Fondatorul Ambient și-a exprimat punctul de vedere dintr-o perspectivă „bazată pe ETH”: prețul în ETH, FDV-ul token-urilor nou emise nu este mult diferit de trecut.

Care este situația reală? Pe baza cercetării utilizatorului platformei X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily a actualizat, completat, clasificat și interpretat datele și a comparat cele două cicluri ale pieței de taur și a concluzionat că cumpărarea de monede noi în topul CEX nu mai este o idee bună. investitie.

Suport pentru date (de la tradetheflow_view)

Analizând toate jetoanele nou listate pe Binance, cel mai mare CEX, în ultimele 6 luni, am observat că peste 80% dintre jetoane au experimentat o scădere a prețului de la data listării.

Câteva excepții sunt:

$MEME: o monedă meme

$ORDI: Lansare corectă, fără implicarea VC-urilor de nivel 1

$JUP: Sprijin puternic din partea ecosistemului Solana

$JTO: Este, de asemenea, un suport puternic al ecosistemului Solana

$WIF : O altă monedă meme

O prezentare generală a statisticilor recente privind noua monedă a Binance

Cele mai multe dintre jetoanele nou listate pe Binance sunt susținute de VC-uri de nivel superior și sunt listate la evaluări nebunești. FDV-ul mediu al acestor jetoane în ziua în care au fost listate pe Binance a fost de peste 4,2 miliarde de dolari, iar unele monede noi au fost chiar ridicole până la punctul de a avea un FDV de peste 11 miliarde de dolari. Dar aceste proiecte adesea nu au utilizatori reali sau sprijin puternic al comunității.

Date legate de FDV

Făcând un simplu backtest, dacă ați deține un portofoliu cu o strategie de a investi aceeași sumă pe fiecare nouă listă Binance, ați fi pierdut peste 18% în ultimele 6 luni.

Deci concluzia pe care o obținem este foarte clară, noile monede lansate pe Binance în ultimele șase luni nu mai sunt investiții bune - tot potențialul lor de creștere a fost depășit în avans. Mai degrabă, aceste noi monede reprezintă lichiditatea de ieșire din partea insiderului care profită de lipsa accesului la oportunități de investiții de calitate în stadiu incipient pentru un număr mare de investitori de retail.

În multe privințe, mecanismul actual de emitere a jetoanelor este manipulat și nu servește criptomonede în acest fel.

Listarea nebună a monedelor noi cu FDV mare va duce doar la pierderea de sânge și la pierderea încrederii în piață, ceea ce va face în cele din urmă ca noile monede să devină sabia lui Damocles agățată pe piață. Dar, mai important, această cale este nesustenabilă și va afecta reputația întregii industriei cripto.

Investitorii de retail s-au săturat să fie persoane din interior care ies din lichiditate. Încet-încet, investitorii de retail au început să realizeze că acest gen de lucruri era extrem de ridicol. Statu quo-ul actual trebuie să se schimbe, altfel industria noastră va plăti prețul pe termen lung pentru aceste abuzuri de piață miope.

Vederea noastră extinsă:

Cele mai multe dintre jetoanele emise în prezent profită de sentimentul pieței bull pentru a crește prețurile și, în cele din urmă, vor fi vândute (când piața se răcește).​

Unul dintre motivele pentru care se întâmplă acest lucru este că fondatorii au stabilit un calendar de răscumpărare foarte scurt pentru instituțiile de investiții și alți investitori îngeri timpurii și le-au oferit investitorilor indicatori falși și atenuați. Ceea ce este mai rău este că „boții de știință” și creatorii de piață vor profita de nișa ecologică avantajoasă a pieței secundare. Criptomonedele au nevoie disperată de o nouă modalitate de a emite și de a distribui jetoane.

Toată lumea a făcut o mulțime de încercări, iar investitorii speră să participe pe această piață într-un mod echitabil. Acest lucru explică și de ce tokenul BRC 20, care a făcut inovații în ceea ce privește emiterea de active (Fair Launch), este popular.

Se pare că toată lumea a uitat sugestia înțeleaptă a lui CZ cu câțiva ani în urmă - a stabilit prețul BNB foarte scăzut, astfel încât mai mulți investitori să participe la construcția comunității BNB, astfel încât să aibă o comunitate foarte activă și excelentă.

Dintr-o altă perspectivă, este adevărat că multe proiecte de pe piața taur au cerințe pentru livrarea de venituri VC și emiterea de monedă, dar poate lichiditatea actuală să sprijine cu adevărat Binance să lanseze o monedă nouă aproape la două săptămâni timp de mai multe luni?

Unele jetoane (cum ar fi NFP și ACE) au completat o tendință de urs pentru multe jetoane în doar câteva luni. Pornind de la premisa că nu există o creștere semnificativă a fondurilor la fața locului în afara BTC, jetoanele cu FDV ridicat și capitalizare de piață scăzută vor ajunge în cele din urmă să se destrame.

În acest ciclu, se poate spune că este deosebit de corect să speculăm mai degrabă vechi decât nou. În comparație cu acumularea de noi monede FDV mari care așteaptă să fie deblocate în acest ciclu, raportul profit și pierdere al jocului cu vechile monede care au fost deblocate (AR, NEAR etc.) este mai ideal.

Datele noastre acceptă:

Binance New Coin Statistics

Valoarea de piață de deschidere a 14 proiecte noi pe Binance Launchpool în ultimul ciclu al pieței bull market (14 ianuarie 2021-19 septembrie 2021) și ciclul actual al pieței bull market (31 octombrie 2023-17 aprilie 2024) Valorile pieței de deschidere ​Din cele 15 proiecte din Japonia, împărțim tabelul în zone superioare și inferioare pentru a observa modificările valorii de piață și ale „noilor proiecte” în ciclurile apropiate și îndepărtate.

Dacă ne referim la tendința noilor jetoane pe Binance pe ultima piață bullă în perioada de timp statistică prezentată mai sus, scurtarea oricărui token nou pe Binance în săptămâna de deschidere va câștiga mai mult de 80% în doi ani.

Aceasta captează doar noile jetoane pe Launchpool și nu include jetoanele nou lansate pe Binance care au fost listate pe alte schimburi (cum ar fi WIF, METIS) și jetoanele oferite pentru prima dată (cum ar fi TNSR, W etc.).

În ceea ce privește dacă schimbul (și partea de proiect) ar trebui să fie „responsabilă” pentru tendința prețului valutar, dacă momentul de listare a monedei nu echilibrează interesele instituțiilor și ale investitorilor mici și mijlocii, dacă se poate obține un preț mai eficient după ce a aterizat pe o bursă mare și a fost tranzacționat pe deplin etc.” „Întrebare finală”, acest articol nu o va discuta prea mult.

Dar, evident, Binance acordă atenție și discuțiilor din piață.

Răspunsul lui Binance la vocile de mai sus

Pe 20 mai, un raport publicat de Binance a concluzionat că deblocarea jetoanelor cu circulație scăzută și FDV ridicat poate declanșa presiunea de vânzare și se așteaptă să deblocheze 155 de miliarde de dolari în jetoane din 2024 până în 2030 VC continuă să joace un rol în industria criptării Joacă un rol important în lucrul cu echipele de proiect pentru a asigura o distribuție corectă a aprovizionării și evaluări rezonabile.

În seara zilei de 20 mai, Binance a emis un anunț ca răspuns la întrebări: „Binance va fi primul care va sprijini proiecte de criptomonede mici și mijlocii. Invităm cu sinceritate echipe și proiecte de înaltă calitate să aplice pentru proiectele de listare a monedelor Binance, inclusiv : Listare directă , Launchpools, Megadrops etc. Sperăm să promovăm dezvoltarea ecosistemului blockchain cu evaluări ridicate complet diluate prin consolidarea suportului pentru proiectele de criptomonede mici și mijlocii cu baze bune, fundații ale comunității organice, modele de afaceri durabile și industrie. Responsabilitatea de lansare a jetoanelor într-un mod de valoare scăzută și de circulație scăzută va duce la o presiune uriașă de vânzare atunci când va fi deblocată în viitor. O tendință de a crea un mediu de piață divers pentru utilizatorii noștri și toți participanții pe piață.”