Atât aurul, cât și Bitcoin (BTC) își au rolul lor de nișă în investiții. Aurul are puțină utilizare practică în afară de bijuterii și anumite produse electronice specializate, în timp ce Bitcoin nu are practic niciuna (pun intenționat). Acestea fiind spuse, investitorii încă le caută, în primul rând ca o alternativă la moneda fiat. În plus, ambele active au crescut recent, stabilindu-și recordurile respective de preț în 2024. Cu toate acestea, este mai bine să investești în aur sau Bitcoin? Vom încerca să aflăm în acest articol.
De ce ar investi cineva în aur sau Bitcoin?
Acum asta e o întrebare bună.
Ambele active financiare rămân într-o poziție incomodă în economia actuală. Deși standardul de aur a fost vital pentru finanțele globale din anii 1870 până în anii 1920, iar aurul a fost folosit ca monedă de milenii, probabil că nu veți vedea un vânzător care acceptă o bucată de aur ca plată astăzi.
Pe de altă parte, Bitcoin este un activ relativ nou care promite să înlocuiască sistemul actual guvernat de centralizarea și reglementarea excesivă de către băncile centrale și guverne. Totuși, încă nu și-a îndeplinit această promisiune: în ciuda unui număr tot mai mare de vânzători care o acceptă, marea majoritate a lumii încă desfășoară afaceri cu monede fiat.
Aparent sfidând logica, ambele active se confruntă cu o cerere uluitoare, aurul stabilind un record de aproape 2.441 USD pe 20 mai 2024, iar Bitcoin depășind 73.000 USD în martie 2024.
Deci, de ce este asta?
Investitorii percep aurul și Bitcoin ca instrumente financiare refugiu în cazul unui dolar eșuat sau al unei recesiuni viitoare. De fapt, ambele active rămân atractive, în special pentru că sunt „imune” la intervențiile guvernamentale.
Spre deosebire de moneda fiat, din care puteți imprima oricând mai mult, atât aurul, cât și Bitcoin sunt limitate ca aprovizionare și, prin urmare, au potențialul de a acționa ca o acoperire împotriva inflației.
Aurul și Bitcoin ca acoperiri împotriva inflației
Aurul și-a construit o reputație de a face bine atunci când economia nu o face. De fapt, aurul a fost folosit istoric pentru a stoca valoare. Logica din spatele capacității aurului de a contracara inflația este că investitorii trec de la acțiuni la aur atunci când economia este amenințată, crescând cererea și prețul. Odată ce economia își revine, cererea de aur scade pe măsură ce investitorii revin la acțiuni, creând o traiectorie „inversă”.
În ciuda faptului că este cu câteva milenii mai tânăr decât omologul său mai strălucitor, Bitcoin are unele asemănări cu aurul în acest aspect de „traiectorie inversă”. La urma urmei, oferta sa este la fel de finită, iar atracția sa crește și atunci când activele convenționale, cum ar fi stocurile, scad. Pandemia de COVID-19 a validat oarecum acest rol, deoarece prețul Bitcoin a crescut în timpul crizei globale și a atins vârful în noiembrie 2021.
Aur vs Bitcoin
Ar putea părea nedrept să compari o marfă aproape la fel de veche ca civilizația cu o monedă digitală care a câștigat acțiune în urmă cu câțiva ani. Totuși, în competiția lor de a ocupa poziția de acoperire a primelor împotriva inflației, ei prezintă diferențe cruciale care ne pot ajuta să decidem pe care o preferăm.
1. Volatilitatea prețurilor
A avea mii de ani pentru a vă stabiliza prețul tinde să favorizeze aurul. Pe de altă parte, prețul Bitcoin rămâne în mod notoriu instabil, la fel și prețul tuturor criptomonedelor.
Potrivit Curvo, în ultimii zece ani, indicele prețului spot al aurului a oferit un randament anual de 6% în medie, cu o curbă relativ constantă pe graficul de performanță.
Performanța istorică a indicelui prețului la vedere al aurului (în USD). Sursa: curvo.eu
Pe de altă parte, aceeași sursă furnizează date care arată că Bitcoin a revenit 63,3% anual în medie pentru ultimul deceniu, dar prețul a variat enorm, cu scăderi și vârfuri extreme ale prețului său care reflectă „iernile criptografice” și accelerarea cererii.
Performanța istorică a indicelui Bitcoin (în USD). Sursa: curvo.eu
Pe măsură ce Bitcoin se integrează și mai mult în economia globală, prețul său va crește probabil din cauza creșterii cererii. Deși această apreciere a prețului nu este relevantă pentru capacitatea sa de a acționa ca o acoperire împotriva inflației, este cu siguranță atractivă pentru investitorii cu creștere pe termen lung.
2. Siguranță și reglementări
Fiind un deținător de mărfuri și valori stabilit, aurul este imposibil de contrafăcut. Deoarece este de obicei depozitat în bănci, este și extrem de dificil de furat. Transportul de aur peste graniță necesită permisiunea autorităților și, în general, puteți cumpăra aur numai de la dealeri și brokeri înregistrați. Totuși, stocarea aurului fizic ca investitor nu este o soluție ideală din cauza problemelor de siguranță.
Bitcoin este la fel de greu de contrafăcut datorită tehnologiei blockchain și a registrelor contabile disponibile în mod obișnuit care pot urmări tranzacțiile și pot păstra înregistrări precise. Rămâne descentralizat și, prin urmare, mai ușor de efectuat tranzacții, dar nu există organisme de reglementare care să asigure siguranța clienților și să prevină activitățile clandestine. De fapt, stocarea Bitcoin este cea mai bună cu portofele cripto dedicate.
3. Aplicație și utilitate
Aurul nu are aproape nicio utilitate în afara industriei de bijuterii și aplicații foarte de nișă, cum ar fi în electronica specializată. Prin urmare, cererea sa rămâne legată de stocarea valorii și de scopurile de acoperire împotriva inflației. Această lipsă de utilitate se potrivește faptului că prețul său este independent de ciclurile economice, dar înseamnă și că aurul nu beneficiază de creșterea economică globală.
De asemenea, Bitcoin are o utilitate limitată. Încă nu are nicio utilitate în afara investiției sale speculative și ca monedă digitală. Acestea fiind spuse, mai multe tehnologii emergente ar putea folosi mai mult Bitcoin, în special în domeniile fintech și finanțe descentralizate (DeFi). Cu toate acestea, nu există garanții pentru acest lucru și până când aceste tehnologii se vor dezvolta pe deplin, Bitcoin se va menține probabil la rolul său actual.
Este mai bine să investești în aur sau Bitcoin - rezultatul final
Rolul istoric al aurului i-a cimentat poziția de stocare a valorii și de acoperire împotriva inflației. Pe de altă parte, Bitcoin va avea nevoie de mai multă expunere la istorie înainte ca volatilitatea sa să devină suficient de scăzută și încrederea investitorilor să fie egală cu cea a aurului.
În plus, volatilitatea Bitcoin lasă loc pentru aprecierea prețurilor, iar în ultimii zece ani, celebra criptomonedă a oferit, în medie, profituri semnificative pentru investitorii săi. Performanța istorică de această scară, totuși, nu ar trebui să fie considerată un indicator al viitorului.
Experții recomandă în continuare ca pozițiile de aur din portofoliile de investiții serioase să fie limitate la 10% din valoarea totală a portofoliului. Dacă investiți în Bitcoin în scopuri similare, un plafon de 10% s-ar putea aplica și criptomonedei.
În schimb, acțiunile, în special indicele S&P 500, sunt mai bune decât aurul, argintul sau criptomoneda și rămân cea mai sigură acoperire împotriva inflației pe termen lung. Cel puțin până când criptomoneda trece testul timpului de câteva decenii și poate dovedi contrariul.