New York Attorney General Concludes $2b Genesis Settlement

CryptoNews · 2024-05-20T17:43:06.000Z

The New York Attorney General Letitia James has reached a $2 billion settlement with Digital Currency Group subsidiary Genesis. According to a press release from the Attorney General’s office, New York’s settlement with the crypto lender aims to reimburse creditors and demonstrates the “real-world consequences” caused by an apparent lack of oversight on digital assets and the crypto landscape. Backed by Barry Silbert’s Digital Currency Group (DCG), Genesis was one of the largest crypto lenders and partnered with Gemini Exchange for a yield-bearing product called Gemini Earn. In 2022, Genesis faced bankruptcy following the crash of Do Kwon’s Terraform blockchain ecosystem and the collapse of Sam Bankman-Fried’s FTX empire. This led to a public dispute with former business partner Gemini, which accused Genesis of defrauding hundreds of thousands of Gemini Investors. You might also like: New York extends lawsuit against DCG to $3b after Genesis settlement After the conflict, AG James sued DCG, Genesis, and Gemini for $1 billion last October, alleging that the three parties deceived investors and operated without compliant disclosers for the Earn program. Settlement terms As crypto.news reported, James and her office sought $2 billion in a follow-up lawsuit with similar claims of violations. The settlement between New York and Genesis did not include Gemini and was previously approved by the bankruptcy court overseeing the firm’s Chapter 11 restructuring. Furthermore, the agreement mandated a relief fund for nearly 30,000 residents believed to have deposited over $1 billion in the platform. The crypto lender is also banned from conducting business within New York’s borders. According to the terms, Genesis neither denied or admitted claims made by AG James and the State of New York regarding fraud and investor manipulation. The company has also settled with U.S. Securities and Exchange alleging civil misconduct with Gemini Earn. Read more: Genesis to surrender BitLicense, pay $8m fine in NYDFS lawsuit

Procurorul general din New York, Letitia James, a ajuns la un acord de 2 miliarde de dolari cu subsidiara Digital Currency Group, Genesis.
Potrivit unui comunicat de presă al procurorului general, acordul New York-ului cu creditorul cripto are ca scop rambursarea creditorilor și demonstrează „consecințele din lumea reală” cauzate de o aparentă lipsă de supraveghere a activelor digitale și a peisajului cripto.
Susținut de Digital Currency Group (DCG) al lui Barry Silbert, Genesis a fost unul dintre cei mai mari creditori cripto și a colaborat cu Gemini Exchange pentru un produs cu randament numit Gemini Earn.
În 2022, Genesis s-a confruntat cu faliment în urma prăbușirii ecosistemului blockchain Terraform al lui Do Kwon și a prăbușirii imperiului FTX al lui Sam Bankman-Fried. Acest lucru a dus la o dispută publică cu fostul partener de afaceri Gemini, care a acuzat Genesis că a fraudat sute de mii de Investitori Gemini. 
S-ar putea să vă placă și: New York extinde procesul împotriva DCG la 3 miliarde de dolari după soluționarea Genesis
După conflict, AG James a dat în judecată DCG, Genesis și Gemini pentru 1 miliard de dolari în octombrie anul trecut, susținând că cele trei părți au înșelat investitorii și au funcționat fără dezvăluiri conform programului Earn. 
Termenii de decontare
După cum a raportat crypto.news, James și biroul ei au căutat 2 miliarde de dolari într-un proces ulterior cu pretenții similare de încălcări. Acordul dintre New York și Genesis nu a inclus Gemeni și a fost aprobat anterior de instanța de faliment care supraveghea restructurarea companiei în capitolul 11. 
În plus, acordul a mandatat un fond de ajutor pentru aproape 30.000 de rezidenți despre care se crede că au depus peste 1 miliard de dolari în platformă.  Creditorul cripto are, de asemenea, interdicție de a desfășura afaceri în interiorul granițelor New York-ului. 
Conform termenilor, Genesis nu a negat și nici nu a admis afirmațiile făcute de AG James și statul New York cu privire la fraudă și manipularea investitorilor. De asemenea, compania a stabilit o înțelegere cu U.S. Securities and Exchange invocând o conduită greșită civilă cu Gemini Earn.
Citește mai mult: Genesis va preda BitLicense, plătește o amendă de 8 milioane USD în procesul NYDFS

Procurorul general din New York încheie un acord de 2 miliarde de dolari Genesis

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri