În ultima săptămână, încetinirea creșterii economice și scăderea așteptărilor inflaționiste au declanșat din nou narațiunea de aterizare ușoară. Nu este prima dată când vedem această situație instrumente de credit, perceperea ratelor fixe, scurtarea volatilității și câștigarea câștigurilor din arbitraj a fost aproape standardul de la ultima întâlnire FOMC și, în absența oricăror variabile semnificative, această tendință nu arată semne de încetinire.

Acțiunile au atins noi maxime săptămâna trecută, cu SPX în creștere cu 1,5% până la 5.300, producătorii de automobile (+4,4%), tehnologie (+2,9%) și imobiliare (+2,5%) performând deosebit de bine într-un mediu financiar prietenos. Randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani a scăzut cu 8 puncte de bază și a scăzut cu 27 de puncte de bază în această lună. În același timp, petrolul (+2%), aurul (+2%) și cuprul (+8%) au înregistrat câștiguri bune. luna. După cum spune articolul din Wall Street Journal, ce nu este de preferat în mediul actual de investiții?

În plus, comercianții de pe Wall Street cred că recenta revenire a pieței de valori s-a mutat de la pură acoperire scurtă la noi poziții lungi, Citi estimând că futures pe indicele SPX au adăugat peste 50 de miliarde de dolari în ultima lună, în timp ce ICI a raportat că din cauza investițiilor cu amănuntul. Investitorii au obținut profituri din această revenire, iar emisiunea ETF de acțiuni interne din SUA a depășit 20 de miliarde de dolari de la începutul lunii.

Fluxurile de opțiuni pe acțiuni sunt, de asemenea, îndreptate în aceeași direcție, cu prețurile pentru opțiunile binare (opțiuni digitale) cu o șansă de 25% de un câștig suplimentar de 10% pentru SPX înainte de sfârșitul anului. În plus, raportul apel/put pentru opțiunile 0 DTE a crescut din nou în timpul acestui raliu, aproximativ 56% din volum fiind destinat apelurilor.

Interesant, în spatele acestei frenezii, obligațiunea pe 30 de ani se comportă ca o situație anormală. Conform estimărilor BoA, obligațiunea pe 30 de ani se îndreaptă spre a treia cea mai proasta rentabilitate anuală dintr-un secol , condițiile financiare prea acomodative și o Fed tolerantă la inflație (cum rămâne cu ținta de inflație promisă?) au un impact negativ asupra instrumentelor de dobândă pe termen lung, iar politica fiscală generoasă se va slăbi în cele din urmă prin rate reale și/sau rate de schimb mai mari. Vino și plătește, dar încă nu a venit momentul...

Nu există multe date de urmărit săptămâna aceasta înainte de câștigurile Nvidia, iar apoi revine din nou la modul vacanță pe frontul datelor înaintea NFP și FOMC + CPI pentru primele două săptămâni din iunie. Pe baza ponderii Nvidia în indicele SPX și a volatilității implicate de opțiunile Nvidia, impactul companiei asupra indicelui SPX în ziua câștigurilor a fost de +/- 0,4%, iar poziția în acțiuni pare să fie mai puțin concentrată decât era la început. al anului.

Nu există multe știri demne de remarcat pe frontul criptomonedei. Corelația pe termen scurt dintre prețul BTC și indicele Nasdaq a atins un nivel maxim începând cu al treilea trimestru din 2024. Tendința prețului este pozitivă Investitorii nativi se așteaptă să provoace din nou maximul istoric în următoarele câteva săptămâni decât prețul Sentiment și nimic nu afectează în prezent prețurile criptomonedei mai mult decât acțiunile. Toată lumea a devenit un trader de rate în prima jumătate a anului 2023, iar acum fiecare clasă de active macro este un vehicul de tranzacționare de zi Nasdaq deghizat? Sperăm că piața oprită temporar va oferi tuturor un spațiu de respirație atât de necesar!

Puteți căuta SignalPlus în Magazinul de pluginuri al ChatGPT 4.0 pentru a obține informații de criptare în timp real. Dacă doriți să primiți actualizările noastre imediat, vă rugăm să urmăriți contul nostru de Twitter @SignalPlus_Web3 sau alăturați-vă grupului nostru WeChat (adăugați asistent WeChat: xdengalin), grupului Telegram și comunității Discord pentru a comunica și a interacționa cu mai mulți prieteni.

Site-ul oficial SignalPlus: https://www.signalplus.com