Auzim mereu câteva știri. Rezerva Federală crește ratele dobânzilor, iar Banca Populară a Chinei le reduce. Băncile centrale din diferite țări iau măsuri drastice. În ceea ce privește modul în care ratele dobânzilor afectează economia, să vorbim despre asta astăzi.

1. De ce este atât de importantă rata dobânzii?

Când banca centrală descoperă că situația economică nu este bună, începe să scadă ratele dobânzilor, atâta timp cât dobânzile sunt reduse, dobânzile la depozitele bancare vor deveni foarte intense și tind să fie profitabile Când banii sunt plasați în bancă, nu pot câștiga multă dobândă, alte produse de investiții sunt relativ atractive, iar fondurile vor curge treptat din bănci și vor intra în produse cu rentabilitate ridicată a investițiilor sau utilizate pentru consum, cum ar fi cumpărarea de case. mașini, genți de mână, fonduri de acțiuni, deschiderea de restaurante etc. Pe scurt, economiile vor fi reduse. Creșterea investițiilor și a consumului.

În același timp, ratele dobânzilor la împrumuturile bancare vor fi, de asemenea, reduse, iar toată lumea se grăbește să împrumute bani. Împrumuturile companiei sunt folosite pentru a extinde construcția și investițiile în producție, iar împrumuturile personale sunt folosite pentru a cumpăra case și mașini , iar lanțul de consum devine activ Oameni împrumutați de la bănci.

Odată cu extinderea tuturor categoriilor sociale, economia devine din ce în ce mai bună, există din ce în ce mai mulți bani pe piață, veniturile oamenilor și ale întreprinderilor au crescut, puterea de consum a crescut, iar cererea a crescut, de asemenea, dar oferta nu a reușit să ajungă din urmă într-o perioadă scurtă de timp, așa că lucrurile devin mai scumpe pe măsură ce se vând, împingând în cele din urmă inflația și acesta este un fenomen natural atunci când economia este în stadiu de expansiune.

Dacă există prea mulți bani pe piață și inflația este prea rapidă, banca centrală va păși pe frână și chiar va începe să crească ratele dobânzilor la depozitele bancare vor crește, iar o mulțime de bani vor începe încet bursă, piață de obligațiuni, fonduri și bancă imobiliară.

În același timp, ratele dobânzilor la împrumuturi cresc treptat, iar companiile și oamenii sunt sub o presiune mai mare de rambursare. banii de pe piață revin treptat către bănci, astfel încât creșterea ratei dobânzii va duce la redresare.

Apoi există mai puțină lichiditate pe piață, scade puterea de cumpărare, ofertă excesivă, scăderea prețurilor și, în cele din urmă, deflația și declinul economic, astfel încât băncile încep să ajusteze și să reducă ratele dobânzilor pentru a elibera banii. Aceasta este relația dintre ciclul economic și creșterea scăderea ratelor dobânzilor și este, de asemenea, ceea ce auzim adesea despre ciclul de creștere a ratei dobânzii și ciclul de reducere a ratei dobânzii.

2. Care este relația dintre ratele dobânzilor și piața secundară Cum afectează creșterea ratelor dobânzilor pe piața secundară?

(1) Perspectiva companiei

Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, costul împrumuturilor sau emisiunii de obligațiuni pentru companiile listate devine mai mare Pentru companie, costul de finanțare devine mai mare, iar dezvoltarea companiei este împiedicată, deci este negativ pentru piața secundară.

Creșterile ratei dobânzii vor avea un impact mai mare asupra industriilor care sunt grele pentru finanțare Dacă o mare parte a bilanțului unei companii este datoria, în special datoria pe termen scurt, atunci creșterile ratei dobânzii vor avea un impact mare asupra acesteia.

Dar creșterea ratelor dobânzilor este bună pentru unele industrii, cum ar fi băncile și asigurările. La urma urmei, băncile câștigă dobânzi din împrumuturi.

(2) Perspectiva consumatorului

După ce vor crește ratele dobânzilor, ratele dobânzilor la creditele ipotecare, la împrumuturile auto și la împrumuturile cu cardul de credit vor crește, iar presiunea de rambursare va crește, iar cererea globală va fi mai dificil de realizat bani, deci din perspectiva consumatorilor, este foarte important pentru companiile listate și piața secundară este, de asemenea, negativă.

În special, impactul va fi mai mare asupra industriilor care se bazează pe împrumuturi, cum ar fi casele și mașinile, deoarece toată lumea are nevoie de împrumuturi pentru a cumpăra aceste lucruri, impactul asupra acestor companii va fi mai mic toate, nu am auzit niciodată de asta. Cine primește un împrumut pentru a cumpăra hârtie igienică, nu?

(3) Perspectiva evaluării

Ratele dobânzilor sunt ca gravitația în evaluarea pieței de risc secundar. Când ratele dobânzilor sunt scăzute, evaluarea companiei va fi relativ ridicată.

Pentru o companie, odată ce rata dobânzii devine mai mare, și rata de actualizare va deveni mai mare, ceea ce înseamnă că dacă banii viitori sunt actualizați până în prezent, vor deveni mai puțin valoroși, în special pentru companiile în creștere, profiturile lor sunt toate în viitor , valoarea actuală va deveni mai mică.

Prin urmare, din perspectiva evaluării, dobânzile în creștere sunt negative și pentru piața secundară.

(4) Perspectiva fluxului de capital

Când banca centrală crește ratele dobânzilor, lichiditatea pe întreaga piață se micșorează, iar investitorii pe termen scurt sunt pe termen scurt, ceea ce este negativ și pentru piața secundară.

Cele menționate mai sus afectează doar într-o anumită măsură piața secundară, dar realitatea este departe de a fi atât de simplă.

De exemplu, după cum am menționat mai sus, ratele dobânzilor sunt în general crescute în perioadele de inflație, dar în timpul inflației mulți oameni vor alege să cumpere case pentru a rezista inflației Din această perspectivă, este bine pentru imobiliare, ceea ce creează o contradicție.

Deci economia este un lucru foarte complicat și totul se afectează unul pe celălalt și este complicat.

Când banca centrală anunță că va crește dobânzile, este de obicei negativ pentru piața secundară, deoarece piața secundară speculează uneori cu așteptări, iar după un timp va avea un impact redus.

3. În sfârșit

După criza financiară din 2008, lumea a intrat într-o tendință de scădere a ratelor dobânzilor marile economii ale lumii au adoptat dobânzi scăzute pentru a forța banii din bănci, iar zona euro a implementat chiar și dobânzi negative, ceea ce înseamnă că banii depozitați în bănci nu Doar că nu câștigă dobândă, ci chiar returnează. Trebuie să plătiți taxe de custodie la bancă.

Pentru a salva economia după criza financiară, Statele Unite au preluat conducerea în implementarea relaxării cantitative, ceea ce înseamnă pur și simplu răspândirea banilor pe piață prin achiziționarea de obligațiuni guvernamentale piscina globală, crescând constant prețul activelor.

Nu numai Statele Unite, ci întreaga lume tipări bani ca o nebunie, iar criza de levier al datoriilor devine din ce în ce mai mare.

Acum, Statele Unite retrag banii pe care i-au tipărit de-a lungul anilor prin creșterea dobânzilor și micșorarea bilanțului Pompa de apă devine din ce în ce mai rapidă, iar presiunea asupra bulelor de active crește, în final, cine înoată dezbrăcat în piață va fi Odată dezvăluit.

Ne confruntăm cu ultima creștere a ratei dobânzii și nu știm cum va reacționa piața. Să așteptăm și să vedem. #加息 #降息 #BTC