Pe măsură ce Ethereum intră în era PoS, cererea utilizatorilor pentru angajamentul ETH crește pe zi ce trece. Nașterea conceptului de re-gaj a crescut și mai mult așteptările utilizatorilor cu privire la rata de randament a ETH.

Ca fundament al pistei de re-staking, să aruncăm o privire la creșterea datelor Eigenlayer. Conform datelor DefiLlama, Eigenlayer a atras în prezent 14,56b TVL și rămâne ridicat.

Cu toate acestea, metoda tradițională de mizare are limitări de lichiditate După ce utilizatorii se angajează la ETH, lichiditatea activelor lor este mult redusă și nu poate fi utilizată în alte aplicații DeFi, mai ales în mijlocul pieței, costul de timp al fondurilor este foarte mare. iar metoda de blocare va reduce considerabil costurile de oportunitate. De exemplu, problema blocării lui Ethereum L2 Blast este adesea plânsă de comunitate.

Ar fi în regulă dacă blocarea are loc pe o piață ursă sau la începutul unei piețe bull. puteți câștiga în continuare venitul din aprecierea activelor în perioada de blocare pasivă.

Cu toate acestea, dacă utilizatorul blochează poziția în mijlocul pieței bull sau într-un punct maxim periodic, dacă utilizatorul nu are o metodă de acoperire, este probabil ca poziția de blocare să piardă oportunitatea de a vinde la un preț ridicat , activul se va micșora, iar pierderea depășește câștigul. Chiar și în condiții de piață volatilă, fondurile blocate vor pierde unele oportunități de profit, deoarece nu sunt în măsură să efectueze alte operațiuni de strategie de profit.

Prin urmare, dacă activele pot fi accesate în mod liber este o problemă de mare îngrijorare pentru utilizatorii care participă la proiecte de gaj. În prezent, furnizarea de certificate de gaj/re-gaj de lichiditate a devenit o soluție populară.

Diversele metode de amplificare a veniturilor generate de certificatele de gaj/re-gaj lichid atrag un flux constant de ETH pe lanț către diferite protocoale de gaj.

Diverse volume de protocoale de reipotecare oferă adesea certificate de reipotecare a lichidității (LRT) în același timp. De exemplu, Renzo poate obține certificatul de gaj ezETH, precum și Swell's swETH, KelpDAO's rsETH, Puffer's pufETH etc. Pentru a urmări returnări, unii utilizatori care dețin LRT vor pune din nou jetoane LRT în produsele Defi pentru a obține profituri suplimentare sau chiar vor efectua împrumuturi revolving pentru a maximiza rata de returnare.

Cu toate acestea, pe măsură ce numărul păpușilor de cuib LRT crește, riscurile devin mai expuse. De exemplu, ezETH-ul lui Renzo a fost temporar neancorat din cauza problemelor de lichiditate a pool-ului, ceea ce a dus la lichidarea multor utilizatori cu efect de levier ridicat. Aceasta este, de asemenea, o problemă comună cu care se confruntă toate jetoanele LRT care pot folosi Dex numai pentru retragerea lichidității din cauza blocării token-ului.

Dezvoltarea în plină expansiune a pistei de re-gaj a atras nașterea multor protocoale, dar una dintre problemele care a apărut este fragmentarea lichidității LRT, ceea ce face ca LRT să fie mai vulnerabil la riscul de-ancorării. Și în prezent, LRT are, de asemenea, tendința de a se extinde la L2 Deși această expansiune are multe beneficii, cum ar fi aducerea multor active de înaltă calitate la L2, îmbogățirea gameplay-ului LRT și, de asemenea, gazul ieftin poate scădea pragul de participare a utilizatorilor. L2-urile au, de asemenea, acest lucru exacerbează și mai mult problema fragmentării LRT. Prin urmare, creșterea lichidității LRT a devenit un punct de durere major în calea actuală de remiză.

Pentru produsele Defi, lichiditatea este un factor cheie în stimularea dezvoltării pieței și a inovației și este esențial să permiteți lichidității să circule. Fiind un protocol de distribuție a lichidității în lanț complet, care oferă acces gratuit la fonduri, StakeStone își propune să rezolve aceste puncte dure ale lichidității. Prin mecanismul și viziunea sa unică, StakeStone remodelează modelul de mizare și distribuție a lichidității, oferind utilizatorilor și dezvoltatorilor furnizori fără precedent. oportunități de eliberare și utilizare a lichidității.

Metodă unică de eliberare a lichidității

StakeStone împachetează ETH și potenţialele recompense de re-staking reprezentate de Eigenlayer în STONE și le distribuie straturilor de aplicație ale diverselor ecosisteme STONE joacă rolul de unificare a standardelor și îmbunătățește stabilitatea utilizatorilor, a blocurilor și a întregului ecosistem . Utilizatorii depun ETH în StakeStone și obțin jetoanele STONE corespunzătoare. Aceste jetoane reprezintă ETH-ul gajat și veniturile generate. Prin urmare, spre deosebire de mecanismul de ieșire a lichidității care se bazează doar pe Dex, mecanismul de ieșire a lichidității din stratul de protocol STONE poate sprijini nevoi mai mari de lichiditate. Încă din prima zi, StakeStone a sprijinit utilizatorii să-și deschidă în mod liber participarea și în prezent a procesat tranzacții de sute de milioane de dolari.

De asemenea, eliberează lichiditate ETH și alte active prin furnizarea de jetoane de miză de lichiditate (LST). relații care se întăresc reciproc.

StakeStone a lansat trei categorii de soluții legate de re-staking, inclusiv:

  • Soluție de re-atribuire Liquid Stake Token: utilizați LST pentru re-gaj;

  • Soluție de re-gajare a lanțului de baliză: aplicați lanțul de baliză la re-gajare;

  • Soluție de integrare a pool-ului de re-angajare: Integrați LRT.

În prezent, modelul de re-staking este indecis, iar ecosistemul AVS este, de asemenea, în dezvoltare constantă, în viitor, pot apărea diverse strategii de re-staking, pe baza premisei asigurării securității și stabilității generale a activelor STONE , Prin menținerea compatibilității cu diverse strategii de re-gaj, se realizează un echilibru potențial între randamente și stabilitate prin combinarea a numeroase active re-gajate.

Deci, cum să alegeți activul de bază dintre numeroasele re-ipotecare?

StakeStone introduce mecanismul OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), care este o strategie descentralizată de alocare a activelor. Prin OPAP, orice deținător de STONE poate participa la guvernare și poate vota pentru a decide alocarea activelor din spatele STONE, inclusiv pool-urile de gaj ETH, protocoalele de restaking sau alte protocoale de randament.

Acest mecanism nu numai că îmbunătățește securitatea și profitabilitatea fondurilor, dar îi permite și StakeStone să se adapteze flexibil la schimbările pieței și să ofere utilizatorilor soluții optime de alocare a activelor. De exemplu, portofoliul de investiții OPAP-3 și propunerea de optimizare a alocării, care tocmai s-a încheiat luna trecută, a adăugat gajul nativ EigenLayer ca unul dintre activele de bază și i-a alocat primul lot de ETH. Rata de alocare a fondului propus este: Lido staked Ethereum (stETH): 99,9% realocare nativă EigenLayer: 0,1%.

Link pentru propunerea StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribuție completă a lichidității în lanț

Un alt avantaj principal al StakeStone constă în capacitățile sale de distribuție a lichidității pe întregul lanț, concentrându-se pe stabilirea STONE ca standard pentru activele de lichiditate în lanț complet. Mecanismul său permite utilizatorilor să transfere și să utilizeze fără probleme lichiditatea lor între diferite blockchain și rețele de nivel 2, îmbunătățind astfel eficiența utilizării activelor și potențialul de câștig.

Prin integrarea cu tehnologii cross-chain, cum ar fi LayerZero, StakeStone este capabil să susțină transferul fără probleme de active și prețuri între mai multe blockchain-uri. Aceasta înseamnă că utilizatorii pot folosi jetoane STONE pe diferite lanțuri pentru a participa la diferite proiecte DeFi, GameFi sau NFTfi fără a fi restricționați de o singură rețea. Acest lucru ajută L2 să atragă lichidități și să ofere utilizatorilor mai multe straturi de oportunități de profit.

De exemplu, StakeStone a cooperat cu Manta Network, atrăgând peste 700 de milioane de lichidități STONE într-o lună și a obținut o integrare extinsă a ecosistemului, creând o nouă paradigmă a lichidității. Primul val al recentului eveniment de carnaval cu lanț complet a început cooperarea cu Srcoll. În același timp, StakeStone lucrează îndeaproape cu Bitcoin L2 emergente, cum ar fi B² Network, Merlin Chain și BounceBit, pentru a stabili STONE ca standard de active ETH în ecosistemul Bitcoin emergent.

Securitatea activelor

Un alt punct de durere pe calea mizarii este securitatea fondurilor.

Pentru StakeStone, securitatea activelor este prioritatea sa. StakeStone se va concentra mai întâi pe STONE în loc de derivate multiple emise pe baza diferitelor combinații AVS. Este posibil să nu integreze toate tipurile de active puternic garantate, dar să se concentreze pe unele active care sunt mai stabile și mai sigure, precum și să aibă rezultate excelente în acest sens furnizori.

De exemplu, strategia sa de re-angajare a lanțului de balize este implementată prin colaborarea cu InfStones pentru a integra tehnologia InfStones EigenLayer Restake în StakeStone. InfStones este un expert în domeniul Stake și oferă servicii de operare a nodurilor de înaltă calitate. În prezent, InfStones acceptă peste 20.000 de noduri pe peste 80 de blockchain, inclusiv 100 precum Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony și KuCoin. . Clienții au folosit serviciile InfStones.

În ceea ce privește securitatea tehnică, strategia de re-gaj adoptă soluția de securitate Cobo pentru a spori și mai mult stabilitatea sistemului. Cobo este cel mai important expert în securitate din industrie. În plus, codul său de politică va fi supus mai multor runde de audituri, cum ar fi Secure3 și SlowMist, pentru a asigura securitatea maximă.

În ceea ce privește efectul de levier, StakeStone preferă o strategie mai sigură, deținând direct activele subiacente selectate și nu va folosi împrumuturi revolving și active subiacente umflate pentru a crește efectul de levier.

În ceea ce privește riscurile de centralizare, toate operațiunile de pe StakeStone sunt efectuate prin contracte inteligente, eliminând complet riscurile de manipulare. Un cadru solid și de încredere pentru optimizarea portofoliilor de investiții este creat printr-un mecanism de guvernanță descentralizat.

În ceea ce privește stabilitatea prețurilor STONE, STONE este un simbol de depozit și de partajare a veniturilor, nu un jeton de rebază. În ceea ce privește proiectarea mecanismului, StakeStone Vault acționează ca un rezervor de capital, păstrând ETH-ul depozitat în contract până când are loc o nouă decontare, moment în care va fi implementat în pool-ul de strategie de bază. Caracteristica Minter decuplă baterea jetoanelor STONE de activul său de bază.

Această separare permite ajustări independente ale circulației activelor subiacente și a jetoanelor STONE emise, asigurând astfel stabilitatea STONE prin decuplarea baterii și arderii STONE de contractele inteligente de gestionare a activelor. Adăugarea sau ștergerea activelor subiacente, sau chiar actualizarea contractelor de administrare a activelor, nu necesită reformarea STONE în circulație.

În ceea ce privește strategia, grupul de strategii adoptă mecanismul listei albe de guvernare OPAP, arătând un nivel ridicat de compatibilitate a activelor, cum ar fi pool-uri de gaj, protocoale de gaj grele etc. În același timp, riscurile activelor vor fi izolate în cadrul fiecărei rute strategice pentru a preveni contaminarea încrucișată a riscurilor.

Parteneri și dezvoltare ecologică

StakeStone este un proiect investit în comun de Binance și OKX, iar BounceBit și Renzo, care sunt, de asemenea, proiecte de gaj investite în comun de cei doi, au fost listate pe Binance.

Ca infrastructură de lichiditate, StakeStone se angajează să deservească o gamă largă de active lichide. Nu numai ETH, StakeStone vede și potențialul integrării Bitcoin în rețeaua de distribuție a lichidității și a stabilit parteneriate cu mai multe proiecte binecunoscute. Consider că în ceea ce privește lichiditatea BTC, structura de distribuție a lichidității a StakeStone va juca, de asemenea, un rol unic în nișa sa ecologică.

Aceste cooperări nu numai că sporesc credibilitatea StakeStone și influența pieței, dar oferă și mai multe oportunități de venituri și scenarii de aplicare pentru utilizatorii StakeStone.

activități recente

În urma primului val al ultimului eveniment de carnaval la nivel de lanț în care StakeStone a cooperat cu Scroll, a fost lansat al doilea val de activități de airdrop în cooperare cu BNB Chain, cu o recompensă totală de 1.000.000 de jetoane. Pentru reguli specifice, vă rugăm să consultați documentația StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Concluzie

StakeStone oferă utilizatorilor și dezvoltatorilor o nouă platformă de eliberare și utilizare a lichidității prin intermediul rețelei sale de distribuție a lichidității pe întregul lanț. Odată cu apariția mai multor lanțuri de Layer 2 și de aplicații, rețeaua de distribuție a lichidității în lanț complet a StakeStone va deveni mai importantă și se așteaptă să devină o punte care conectează diferite lanțuri și ecosisteme, oferind utilizatorilor modalități mai bogate și mai eficiente de a utiliza activele și de a promova lichiditatea. Dezvoltarea pieței ipotecare și distribuție. Sub conducerea StakeStone, se așteaptă să introducem o nouă eră în care lichiditatea este eliberată și utilizată pe deplin.