Chinese Police Bust $1.9 Billion Underground Bank Using USDT

CoinChapter · 2024-05-16T19:43:05.000Z

Chinese Police Bust Underground USDT Stablecoin Users Chinese police in Sichuan province have busted an underground bank using the USDT stablecoin for illegal currency exchanges. The operations, centered in Chengdu, facilitated transactions worth at least $1.9 billion. Authorities targeted individuals involved in smuggling goods and purchasing overseas assets. This led to the arrest of 193 suspects across 26 provinces, the operation began in January 2021. Nationwide Crackdown Nets 193 Arrests In a nationwide crackdown, Chinese police arrested 193 suspects across 26 provinces. The underground banking operations were centered in Chengdu, the capital of Sichuan province. Authorities froze 149 million yuan (approximately $20 million) linked to the USDT banking racket. Source: X The criminal gang, led by suspects named Lin, Weng, and Chen, leveraged USDT as a medium to evade foreign exchange supervision. They provided illegal foreign exchange settlement channels, posing a threat to China’s financial security. The racket primarily serviced customers involved in smuggling drugs, cosmetics, and overseas asset purchases. It also assisted in fraudulently obtaining tax refunds by cooperating with other companies. USDT’s Role in Circumventing Crypto Ban China has implemented a comprehensive prohibition on cryptocurrency, including the use of exchanges and Bitcoin mining operations. However, Chinese traders persist in circumventing these bans. According to a report by Kyros Ventures, Chinese traders are among the largest stablecoin holders globally. The report shows that 33.3% of Chinese investors hold a significant amount of stablecoins, second only to Vietnam’s 58.6%. Source: Kyros Ventures Authorities also dismantled two underground operations in Fujian and Hunan provinces. This highlights the widespread nature of these illegal activities. Certainly, the USDT stablecoin remains a popular choice for those engaging in these operations. Despite the bans, the Chinese population has consistently found ways to evade restrictions over the years. Notably, after the crackdown on centralized exchanges, Chinese traders turned to decentralized protocols to carry out trades. Additionally, there was a significant spike in the use of DeFi-based protocols by Chinese traders, while some defied the ban using virtual private networks (VPNs). Above all, the uncovering of this large-scale underground banking operation highlights the ongoing challenges faced by authorities in enforcing crypto-related regulations within China. Moreover, it also underscores the persistent demand for crypto assets and the ingenuity employed by some individuals to circumvent restrictions. The post Chinese Police Bust $1.9 Billion Underground Bank Using USDT appeared first on CoinChapter.

Poliția chineză a rupt utilizatorii de monede stabile USDT subterane
Poliția chineză din provincia Sichuan a distrus o bancă subterană folosind moneda stabilă USDT pentru schimburi valutare ilegale. Operațiunile, centrate în Chengdu, au facilitat tranzacții în valoare de cel puțin 1,9 miliarde de dolari. Autoritățile au vizat persoane implicate în introducerea ilegală de bunuri și achiziționarea de bunuri de peste mări. Acest lucru a dus la arestarea a 193 de suspecți din 26 de provincii, operațiunea a început în ianuarie 2021.
Reprimarea la nivel național reține 193 de arestări
Într-o represiune la nivel național, poliția chineză a arestat 193 de suspecți din 26 de provincii. Operațiunile bancare subterane au fost centrate în Chengdu, capitala provinciei Sichuan. Autoritățile au înghețat 149 de milioane de yuani (aproximativ 20 de milioane de dolari) legate de rachetul bancar USDT.
Sursa: X
Banda criminală, condusă de suspecți pe nume Lin, Weng și Chen, a folosit USDT ca mijloc pentru a sustrage supravegherea valutară. Ei au oferit canale ilegale de decontare valutară, reprezentând o amenințare la adresa securității financiare a Chinei.
Racheta a servit în principal clienții implicați în contrabanda cu droguri, produse cosmetice și achiziții de active de peste mări. De asemenea, a ajutat la obținerea frauduloasă a rambursărilor de taxe prin cooperare cu alte companii.
Rolul USDT în eludarea interdicției criptografice
China a implementat o interdicție cuprinzătoare a criptomonedei, inclusiv utilizarea de schimburi și operațiunile miniere Bitcoin. Cu toate acestea, comercianții chinezi persistă în eludarea acestor interdicții. Potrivit unui raport al Kyros Ventures, comercianții chinezi sunt printre cei mai mari deținători de monede stabile la nivel global. Raportul arată că 33,3% dintre investitorii chinezi dețin o cantitate semnificativă de monede stabile, pe locul doi după 58,6% din Vietnam.
 Sursa: Kyros Ventures
Autoritățile au demontat și două operațiuni subterane din provinciile Fujian și Hunan. Acest lucru evidențiază natura larg răspândită a acestor activități ilegale. Cu siguranță, moneda stabilă USDT rămâne o alegere populară pentru cei care se angajează în aceste operațiuni. În ciuda interdicțiilor, populația chineză a găsit în mod constant modalități de a evita restricțiile de-a lungul anilor.
În special, după represiunea asupra schimburilor centralizate, comercianții chinezi au apelat la protocoale descentralizate pentru a efectua tranzacții. În plus, a existat o creștere semnificativă a utilizării protocoalelor bazate pe DeFi de către comercianții chinezi, în timp ce unii au sfidat interdicția utilizării rețelelor private virtuale (VPN).
Mai presus de toate, descoperirea acestei operațiuni bancare subterane la scară largă evidențiază provocările continue cu care se confruntă autoritățile în aplicarea reglementărilor legate de criptomonede în China. Mai mult, subliniază, de asemenea, cererea persistentă de active cripto și ingeniozitatea folosită de unele persoane pentru a eluda restricțiile.
Postarea Poliția chineză a blocat o bancă subterană de 1,9 miliarde de dolari folosind USDT a apărut prima dată pe CoinChapter.

Poliția chineză a distrus o bancă subterană de 1,9 miliarde de dolari folosind USDT

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri