O cercetare recentă a Sveriges Riksbank indică faptul că coroana suedeză va rămâne moneda principală a țării, în ciuda posibilei sosiri a unui euro digital. Sistemul de plăți și economia suedeză pot fi afectate într-o oarecare măsură de adoptarea unei monede digitale emise de Banca Centrală Europeană (BCE), dar banca centrală susține că considerente instituționale puternice vor împiedica probabil strângerea coroanei.

Ce este euro digital?

O potențială monedă digitală a băncii centrale (CBDC) pe care Banca Centrală Europeană o poate produce pentru a completa euro numerar este cunoscută sub numele de „euro digital”. În esență, ar fi plăți cu amănuntul folosind o versiune electronică a monedei băncii centrale.

După cum sa preconizat, euro digital ar fi o metodă de plată de ultimă oră, care oferă clienților și companiilor mai multe opțiuni, în special în circumstanțe în care utilizarea monedei reale este dificilă. Este menit să fie folosit în plus față de numerar, nu ca înlocuitor complet.

Unele caracteristici cheie ale monedei euro digitale planificate de BCE includ:

• Revendicare directă asupra Băncii Centrale

Asemenea numerarului, euro digital ar fi o creanță directă asupra BCE, clasificată drept monedă băncii centrale și mijloc legal. Acest lucru îl diferențiază de metodele de plată electronice existente, cum ar fi cardurile sau aplicațiile mobile, care se bazează în continuare pe banii băncilor comerciale.

• Acceptarea zonei pan-euro

Euro digital este conceput pentru a fi acceptat universal pentru plăți în întreaga zonă euro, oferind o opțiune de plată digitală unificată alături de bancnotele și monedele euro.

• Protecția confidențialității

Deși oferă mai puțină confidențialitate decât numerarul, euro digital urmărește să ofere un nivel suficient de confidențialitate pentru tranzacțiile cu valoare mai mică prin mecanisme precum vouchere de anonimat și tehnologii de îmbunătățire a confidențialității.

• Limite de deținere

Pentru a aborda riscurile de stabilitate financiară legate de dezintermedierea băncilor, BCE intenționează să limiteze cantitatea pe care o pot deține persoanele digitale în euro, posibil în jur de 3.000-4.000 EUR.

• Accesibilitatea utilizatorului

Orice rezident sau vizitator din zona euro ar putea să deschidă un cont digital în euro și un portofel prin intermediul unui furnizor de plăți pentru a efectua plăți digitale. CBDC își propune să promoveze incluziunea financiară.

Euro digital este încă în faza de planificare, BCE se află în prezent într-o fază de „pregătire” de 24 de luni pentru a finaliza aspecte de bază, cum ar fi modelul de distribuție, platforma tehnologică, fundamentele juridice și implicarea partenerilor din sectorul privat. O decizie finală cu privire la emiterea efectivă a monedei euro digitale va veni după încheierea acestei etape.

Cazul suedez

Într-o notă internă publicată recent, Riksbank a examinat posibilele efecte ale unui euro digital asupra Suediei. Cercetarea ia în considerare două rezultate posibile, pe măsură ce BCE continuă să investigheze posibilitatea unei monede digitale a băncii centrale (CBDC) pentru UE: unul în care Suedia semnează un acord pentru ca cetățenii săi să folosească euro electronic, iar celălalt în absență. a unui astfel de acord.

Riksbank consideră că efectul general va fi minim, chiar și în cazul în care întreprinderile și consumatorii suedezi au acces complet la euro electronic printr-un acord „articolul 18” cu BCE. Premisa de bază a acestui fapt este că adoptarea monedei euro digitale suedeze nu este de așteptat să atingă un „punct de vârf” care ar determina înlocuirea mai rapidă a coroanei.

Factori instituționali cheie care protejează corona

Nota personalului evidențiază mai mulți factori instituționali care ar trebui să servească la ancorarea rolului coroanei suedeze ca monedă principală în țară, limitând orice efect de excludere de la un euro digital:

Statutul monedei oficiale

O garanție importantă este statutul coroanei ca monedă oficială a Suediei, toate transferurile către și dinspre sectorul public fiind în coroane. „Din moment ce ne plătim impozitele în coroane suedeze, preferăm să primim salariul în coroane suedeze”, se arată în nota. Companiile vor continua probabil să își stabilească prețul produselor și ofertelor în moneda locală, atâta timp cât plătesc salariile și alte costuri semnificative în coroane.

Costuri de schimb valutar

Cea mai mare parte a averii suedeze este deținută în coroane, așa că utilizarea unui euro digital ar necesita costuri de conversie valutară. Acest cost de tranzacție ar trebui să reducă tendința de a trece la plata în euro.

Regimul cursului de schimb

Cursul de schimb flotant al Suediei înseamnă că deținerile în euro implică risc valutar, care ar putea diminua interesul gospodăriilor de a deține solduri digitale semnificative în euro.

Convenții de stabilire a prețurilor

Având în vedere riscul valutar de la cursul de schimb flotant, comercianții cu amănuntul pot fi mai puțin înclinați să prețeze bunurile atât în ​​coroane, cât și în euro, pentru a evita arbitrajul valutar.

Factori potențiali de risc

În timp ce acești factori instituționali oferă un tampon, nota recunoaște unii factori de risc care ar putea crește adoptarea monedei digitale digitale în Suedia:

• Inflație ridicată care provoacă „fuga către calitate” în deținerile în euro;

• Calitate slabă și costuri ridicate în sistemul de plată al Suediei;

• Presiunea transfrontalieră a utilizării euro.

Cu toate acestea, Riksbank susține că atâta timp cât acești factori de risc nu ating un punct de basculanță, poziția coroanei ar trebui să rămână sigură.

Impact limitat asupra stabilității financiare

În ceea ce privește implicațiile privind stabilitatea financiară, analiza sugerează că orice impact ar fi probabil modest. Acest lucru se datorează planurilor BCE de a limita deținerile individuale de euro digitale, limitând posibilele ieșiri de depozite de la bănci.

Chiar și într-un scenariu extrem în care fiecare Suedia de peste 15 ani deținea suma maximă digitală în euro, impactul relativ asupra depozitelor bancare ar fi de numai aproximativ 2% din activele totale. Un domeniu în care euro digital ar putea beneficia Suediei este prin îmbunătățirea plăților transfrontaliere, dacă euro digital și un potențial viitor CBDC „e-krona” sunt interoperabile.

În nota se precizează: „Un euro digital coexistent și o coroană electronică ar putea îmbunătăți plățile transfrontaliere prin interoperabilitate”.

În ansamblu, analiza Riksbank concluzionează că apariția unui euro digital întărește de fapt argumentul ca Suedia să-și introducă propria CBDC e-krona: „În primul rând, cu un euro digital „în uz” în Suedia și un acord în conformitate cu articolul 18 în vigoare, un e-krona va servi la protejarea rolului actual al coroanei suedeze.”

O coroană electronică ar putea contrabalansa adoptarea monedei digitale digitale, reducând, de asemenea, complexitatea prin intermediul tehnologiei și standardelor partajate. În plus, o coroană electronică care completează euro digital ar putea „facilita dezvoltarea de soluții de plată cu amănuntul paneuropene și interoperabile”.

Deși amână să recomande dacă Suedia ar trebui să urmărească un acord în temeiul articolului 18, Riksbank afirmă că decizia ar trebui analizată cu atenție în urma clarificării cu privire la proiectarea finală a monedei euro digitale și cadrul legal.

Cu toate acestea, pe baza analizei sale, banca centrală crede în mod clar că factorii instituționali și o posibilă coroană electronică pot împiedica euro digital să conteste primatul coroanei suedeze în interiorul granițelor națiunii.

Post Ciocnire valutară sau coexistență? Memo Riksbank explorează implicațiile euro digital pentru stabilitatea financiară în Suedia appeared first on Metaverse Post.