Fondurile futures tranzacționate la bursă (ETF) nu sunt aceleași cu ETF-urile spot, deoarece nu conțin Bitcoin real. Acest lucru are ca rezultat o diferență de preț între ETF și prețul actual al Bitcoin. ✅Un fond Bitcoin tranzacționat la bursă, pe de altă parte, este susținut de Bitcoin real.
De când a fost aprobat Bitcoin Spot ETF, mulți m-au întrebat care sunt diferențele dintre cei doi? Ar fi mai bine să cumpărați Bitcoin sau ETF-ul? În această postare, voi începe prin a împărtăși care sunt câteva dintre beneficiile și considerentele atunci când cumpăr ETF-uri.
Avantajele Bitcoin Spot ETF
Pentru investitorii tradiționali, ETF-urile Bitcoin simplifică intrarea pe piața criptomonedelor, evitând aspectele tehnice ale portofelelor cripto și blockchain-ului. Puteți fi scuzat de a gestiona portofelele cu Bitcoins, de a naviga în schimburile de criptomonede online sau de a vă lupta cu cheile private și publice. Eliminarea unor astfel de obstacole tehnice simplifică decizia de a investi în Bitcoin, făcându-l o propunere mai atractivă pentru cei obișnuiți cu investițiile tradiționale.
ETF-urile, în general, sunt supuse controlului de reglementare, oferind un nivel de securitate și liniște sufletească pentru investitorii atenți la spațiul cripto nereglementat. Atunci când cumpărați bitcoini, este posibil să faceți acest lucru fără sprijinul unor reglementări clare și standardizate. ETF-urile de bitcoin spot sunt supuse unor reguli care asigură transparența și protejează investitorii.
Dezavantajele Bitcoin Spot ETF
Când achiziționați ETF-uri, nu dețineți Bitcoin-ul de bază, limitându-vă astfel controlul asupra investiției dvs. Bitcoin-urile deținute în ETF sunt toate în proprietatea custodiei, ceea ce înseamnă că dacă custodele ar suferi o breșă de securitate sau pierderea accesului, ar afecta foarte mult investitorii care dețin ETF-urile.
În timp ce investiția în ETF-uri de bitcoin la vedere vă poate economisi timpul și costurile de schimb și asigurarea dvs. de Bitcoin, aceste ETF-uri percep comisioane de administrare sau rate de cheltuieli pentru a acoperi costurile operaționale, diminuându-vă randamentele în timp. Aceste comisioane pot fi mai mari decât ETF-urile tradiționale de acțiuni, deoarece ETF-ul trebuie să plătească și comisioane pentru taxele de tranzacționare și de custodie ale bursei.
Ce sunt ETF-urile Bitcoin?
Fondurile tranzacționate la bursă Bitcoin (ETF) sunt fonduri de investiții care oferă investitorilor expunere directă la Bitcoin.
ETF-urile sunt produse de investiții listate pe piețele de valori tradiționale, fiind reglementate de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC).
După ani de așteptare, SEC a aprobat primul lot de ETF-uri BTC la începutul lunii ianuarie 2024, accelerând călătoria de recuperare a criptomonedei.
ETF-urile Spot Bitcoin trebuie să dețină efectiv monede cripto „fizice” cu un custode, ceea ce le permite investitorilor să tranzacționeze acțiuni ETF în siguranță prin platformele tradiționale de brokeraj.
🍒 Crypto pentru începători: Ce este Crypto și cum funcționează?
Lista actuală a ETF-urilor BTC și performanța acestora
SEC a dat lumină verde a 11 ETF-uri în total. Unii dintre emitenți includ:
Tonuri de gri (GBTC)
BlackRock (IBIT)
Pe bit (BITB)
VanEck (HODL)
Fidelitate (FBTC)
Valkyrie (BRRR)
ETF-urile Bitcoin sunt o mare problemă, deoarece ajută criptomonedele să câștige legitimitate pe Wall Street, atrăgând capital de la instituții și persoane cu valoare netă ridicată (HNWI).
În primele două luni de la lansarea lor, acțiunile ETF în valoare de peste 70 de miliarde de dolari și-au schimbat mâinile, Grayscale Bitcoin Trust și ETF-ul BlackRock reprezentând cota leului.
Avantajele ETF Bitcoin
Expunere directă la Bitcoin pe o piață reglementată.
Produs de investiții lichid, cu Bitcoin fizic ținut într-un seif.
Abilitatea de a diversifica portofoliile tradiționale.
Mai puțin complicat decât tranzacționarea cu BTC reale.
Bitcoin ETF Cons
Investitorii nu dețin Bitcoin-ul de bază.
ETF-urile sunt tranzacționabile în timpul orelor de piață numai în zilele lucrătoare.
ETF-urile au comisioane de administrare și costuri operaționale.
ETF-urile Bitcoin sunt foarte reglementate și nu sunt ușor accesibile lumii în general.
Bitcoin vs ETF-uri Bitcoin: 7 diferențe
Mai jos sunt principalele diferențe dintre Bitcoin și produsele ETF aferente:
#1 Proprietatea
Cu Bitcoin ETF, investitorii dețin acțiuni ale fondurilor, care pot crește sau scădea în valoare în funcție de performanța prețului Bitcoin. Cu toate acestea, ei nu pot transfera criptomonede în portofelele digitale sau nu își pot răscumpăra acțiunile pentru o sumă echivalentă de cripto.
Deținerea cu adevărat Bitcoin implică acces direct la cheile tale private, pe care proprietarii de ETF Bitcoin nu le au. Singura modalitate de a deține Bitcoin este să-l păstrați într-un portofel cripto cu auto-custodie.
#2 Supravegherea reglementară
Deși prețurile Bitcoin și ETF-urile aferente se pot mișca în tandem, acestea sunt produse fundamental diferite.
O rețea descentralizată, fără margini, fără autoritate de guvernare, rulează Bitcoin.
În Statele Unite, cadrul de reglementare pentru criptomonedele trebuie dezvoltat, fără o supraveghere clară. Cu toate acestea, se anticipează că activele digitale vor fi în cele din urmă supuse unei reglementări stricte de către o agenție guvernamentală.
ETF-urile Bitcoin, totuși, intră sub umbrela valorilor mobiliare și sunt reglementate de SEC. Sunt emise de companiile înregistrate la SEC.
În schimb, natura descentralizată a Bitcoin înseamnă că nu există nicio entitate cu puterea de a impune respectarea reglementărilor la nivel global.
🍒 Bitcoin vs Aur: care este cel mai bun? Studiu istoric
# 3 Lichiditate și accesibilitate
Bitcoin este tranzacționat pe schimburi specializate de criptomonede, inclusiv platforme precum Coinbase. Deși comercianții de criptomonede, în general, nu se confruntă cu probleme semnificative de lichiditate cu BTC, ETF-urile Bitcoin oferă o lichiditate și mai mare, atrăgând investitorii convenționali.
Aceste acțiuni ETF sunt listate la burse de valori precum NASDAQ. Acestea sunt accesibile prin conturi de brokeraj de la furnizori precum tastytrade, Fidelity, TD Ameritrade și Robinhood, sporind lichiditatea și accesibilitatea atât pentru investitorii de retail, cât și pentru investitorii instituționali.
În schimb, achiziționarea și stocarea în siguranță a Bitcoin implică direct un proces mai complex, care poate fi deosebit de dificil pentru investitorii tradiționali care nu sunt adepți din punct de vedere tehnologic.
🍒 Ce este Ethereum și cum funcționează?
#4 Ore de piață
Deși puteți tranzacționa Bitcoin oricând, ETF-urile sunt disponibile pentru tranzacționare în timpul orelor de tranzacționare (9:30 AM - 4:00 PM ET) în zilele lucrătoare.
Acest lucru poate avea consecințe grave.
De exemplu, dacă cumpărați acțiuni ETF în timp ce Bitcoin (BTC) se tranzacționează la 60.000 USD într-o zi de vineri, este posibil să vedeți că valoarea acestuia scade cu 15% în weekend, timp în care nu vă puteți vinde acțiunile. În schimb, Bitcoin real poate fi tranzacționat 24/7, permițând mai multă flexibilitate în răspunsul la fluctuațiile pieței.
# 5 Implicații fiscale
De regulă, fiecare tranzacție care implică Bitcoin sau un ETF Bitcoin este tratată ca un eveniment impozabil, iar investitorii sunt responsabili pentru urmărirea câștigurilor și pierderilor de capital în termeni de dolari pe parcursul unui an.
În acest scenariu, investitorii ETF au un avantaj, deoarece emitenții ETF oferă de obicei rapoarte regulate, care pot simplifica procesul de declarare a impozitelor.
IRS evaluează câștigurile de capital legate de Bitcoin ETF în funcție de perioada de deținere, de exemplu, câștigurile pe termen scurt sunt impozitate diferit de câștigurile pe termen lung.
Când vindeți acțiuni Bitcoin ETF deținute mai puțin de un an, câștigurile de capital sunt impozitate la cote de venit obișnuite, care variază de la 10% la 37%. În schimb, dacă dețineți acțiunile mai mult de un an înainte de a le vinde, câștigurile de capital pe termen lung sunt supuse unor cote de impozitare mai mici, în special 0%, 15% sau 20%.
# 6 Structura de management și taxe
Deținătorii de Bitcoin au sarcina de a-și gestiona direct investițiile, ceea ce implică asigurarea securității portofelelor lor cripto și selectarea unui schimb de renume pentru tranzacții.
În schimb, atunci când investește în ETF-uri Bitcoin, compania emitentă gestionează aspectele operaționale, cum ar fi stocarea în siguranță a criptomonedei în seifuri și monitorizarea prețului pieței acesteia.
Cu toate acestea, tranzacționarea acțiunilor Bitcoin ETF implică de obicei costuri mai mari. Majoritatea ETF-urilor Bitcoin, oferite de companii precum BlackRock, Fidelity și VanEck, percep o taxă de tranzacționare de 0,25%. GBTC al lui Grayscale, reprezentând peste 60% din toate deținerile Bitcoin ETF, percepe o taxă de 1,5% pe tranzacție.
Trebuie remarcat faptul că tranzacțiile în bitcoin și alte cripto-uri pe care le dețineți în mod direct implică adesea comisioane. De exemplu, cu portofelele cu auto-custodie, trebuie să plătiți taxe de rețea, care pot fluctua puternic. Cu portofelele de schimb, plătiți taxe de producător/preluare.
🍒 9 cele mai bune cripto-uri pentru începători
# 7 Ecosisteme
ETF-urile Bitcoin pot fi integrate cu ușurință în portofoliile tradiționale, deoarece nu sunt diferite de acțiunile companiei. Cu toate acestea, nu pot fi convertite direct în alte active cripto.
Deși proprietatea absolută a Bitcoin nu poate fi integrată direct în portofoliile tradiționale, puteți să o tranzacționați cu ușurință cu alte active digitale pe schimburile cripto și chiar să participați la oportunități de finanțare descentralizată (DeFi) prin Wrapped Bitcoin (WBTC).
