Activele din lumea reală (RWA) au apărut în ultimul an ca una dintre clasele de active cu cea mai rapidă creștere în cadrul economiei cripto mai mari. În momentul scrierii, capitalizarea totală de piață a jetoanelor native RWA se ridică la 7,13 miliarde USD, în timp ce peste 6,3 miliarde USD sunt blocate prin protocoalele RWA DeFi, potrivit DeFi Llama.

Deci, de ce RWA-urile câștigă multă tracțiune? Înainte de a intra în tendințele de adoptare și potențialul de bază, să definim mai întâi doi termeni fundamentali.

RWA: Mai simplu spus, RWA-urile cuprind o gamă largă de active tradiționale care au fost tokenizate pentru a interacționa cu protocoalele DeFi. Exemple de active din lumea reală care pot fi tokenizate includ mărfuri fizice, cum ar fi aurul, bunurile imobiliare, instrumentele financiare tradiționale (acțiuni și obligațiuni), valute fiduciare și proprietăți software licențiate, cum ar fi IP sau drepturi muzicale.

Tokenizarea activelor: Acesta este procesul prin care activele din lumea reală (RWA) sunt integrate cu economiile în lanț (piața DeFi). Procedând astfel, activele din lumea reală care anterior erau nelichide sunt expuse piețelor fără granițe prin DeFi și, de asemenea, fracționalizate, făcând posibil ca potențialii investitori să dobândească digital o expunere (fracție) mai mică.

Ceea ce iese în evidență la RWA este că, spre deosebire de activele tradiționale în care diferiții participanți la piață trebuie să treacă printr-un jucător central, cum ar fi bursa Nasdaq, RWA-urile folosesc contractele inteligente pentru a introduce piețe de active descentralizate și fără granițe. Mai important, infrastructura de bază pe care este construit acest ecosistem, adică rețelele publice blockchain, cum ar fi Ethereum, sunt, de asemenea, imuabile și transparente. 

Următoarea generație de active digitale 

Deși încă o picătură în ocean în comparație cu piețele tradiționale consacrate, RWA-urile au potențialul de a modela viitorul investițiilor în era digitală. Un raport al firmei de consultanță BCG estimează că piața globală nelichide adresabilă este cu mult peste 16 trilioane de dolari.

Acest lucru înseamnă că investitorii și administratorii de portofoliu sunt în permanență blocați cu un procent semnificativ de active pe care nu le pot lichida imediat, inclusiv imobiliare, artă și mărfuri, printre altele.

Pe partea bună, totuși, RWA-urile schimbă această narațiune; Juggernauts tradiționali din spațiul investițional, cum ar fi Blackrock și Franklin Templeton, îmbrățișează deja tendința. Ambele companii au lansat trezorerii americane tokenizate. Primul, care a fost lansat mai recent, se bucură în prezent de o capitalizare de piață de 382 de milioane de dolari în fondul său „$BUIDL”, în timp ce $FOBXX de la Templeton are peste 400 de deținători (investitori). 

„Aceasta este cea mai recentă evoluție a strategiei noastre de active digitale. Suntem concentrați pe dezvoltarea de soluții în spațiul activelor digitale care ajută la rezolvarea problemelor reale pentru clienții noștri”, a menționat șeful Activelor Digitale al Blackrock, Robert Mitchnick.”

Această emisiune de trezorerie americane tokenizate va democratiza accesul la instrumentele financiare care anterior erau limitate la canale centralizate terțe, cum ar fi birourile OTC. În schimb, acum va fi posibil ca investitorii interesați de activele tradiționale să le tranzacționeze pe blockchain, obținând beneficii precum transparență, timpi mai rapidi de decontare și acces fără probleme la piața obligațiunilor.

Pe lângă trezorerie, merită subliniat și faptul că stablecoins-urile se încadrează în active tokenizate. Acest lucru se datorează faptului că sunt concepute ca jetoane digitale care reprezintă dolarul american sau orice altă monedă fiduciară pe o bază 1:1. În prezent, valoarea totală a monedelor stabile tokenizate este de 156 de miliarde de dolari, ceea ce este cu mult mai mare decât trezoreriile americane tokenizate (1,2 miliarde de dolari) și creditul privat, care este încă sub pragul de 1 miliard de dolari.

Deși este probabil că acest decalaj se va reduce în timp, tokenizarea monedelor fiat este poate una dintre cele mai revoluționare repere.

Astăzi, nu este doar posibil ca un potențial investitor într-o economie afectată de inflație să se protejeze împotriva devalorizării monedei prin achiziționarea unei monede stabile susținute de SUA, cum ar fi USDT sau USDC, ci și să acceseze oportunități pe piața mai mare a activelor digitale prin platforme de tranzacționare cripto de nișă precum Multibank.io, care a dezvăluit recent o platformă de tranzacționare cu derivate cripto cu un efect de pârghie de până la 100 de ori.

E doar inceputul… 

După cum am menționat mai devreme, piața RWA este încă în faza de inițiere; majoritatea produselor care au fost lansate încă nu atrag fonduri semnificative. Cu toate acestea, privind dincolo, există un potențial imens neexploatat pentru acest ecosistem în curs de dezvoltare.

Cea mai mare parte a atenției în acest moment este pe instrumentele financiare tradiționale, iar imobiliarele și aurul prinde încet. Dar cum rămâne cu piața software-ului și a drepturilor digitale? Pentru context, piața globală de management al IP a avut o evaluare de 8,6 miliarde de dolari în 2022, previziunile arătând că ar putea depăși 37,7 miliarde de dolari până în 2032.

Acesta este un alt domeniu potențial în care integrarea RWA-urilor ar putea deschide și mai mult oportunitățile disponibile atât pentru proprietarii de IP, cât și pentru investitorii interesați de spațiul proprietății software. Imaginează-ți că poți cumpăra o parte din drepturile muzicale ale albumului tău preferat; dacă se întâmplă să devină mainstream, atunci ați avea dreptul la o parte din venituri care inițial ar fi fost limitate doar la artist și producători.

În ceea ce privește creațiile, RWA-urile le vor permite să strângă fonduri pentru proiectele lor prin tokenizarea artei și vânzând-o în fracțiuni sub formă de jetoane digitale prin economii în lanț. În acest fel, nu se va limita la alocarea resurselor sau a capitalului pentru alte proiecte pur și simplu pentru că fondurile sunt legate de producția unei singure piese sau album. Un câștig-câștig atât pentru investitori, cât și pentru artiști.

În general, va fi interesant de observat modul în care RWA-urile vor fi integrate cu activele tradiționale în următorii câțiva ani, nu numai în spațiul financiar, ci și în alte fațete ale economiei, inclusiv arta și divertismentul.