Registrele publice, cum ar fi Ethereum sau Bitcoin, „nu sunt potrivite” pentru tranzacții mari în prezent, potrivit Umar Farooq, CEO al platformei de tokenizare a activelor Onyx a J.P. Morgan.

„Dacă ceva nu merge bine? Pe cine dau în judecată?” Farooq a declarat luni la Summitul de inovare al Băncii Reglementărilor Internaționale de la Basel, Elveția. „Poți avea încredere în cod tot ce vrei, dar nu există o instanță de cod.”

Ethereum și alte blockchain-uri publice acceptă milioane de tranzacții pe zi. Dar blockchain-urile nu sunt suficient de sigure pentru tranzacțiile de mare valoare efectuate între bănci și instituții financiare, a spus Farooq.

„Trebuie să ajungeți undeva unde oamenii să poată face tranzacții de încredere între instituții financiare cu un fel de responsabilitate în sistem”, a spus el.

Registre unificate

BIS pledează pentru un „nou tip de infrastructură a pieței financiare”, pe care îl numește un registru unificat pentru a lega monedele digitale ale băncii centrale sau CBDC, activele digitale și depozitele bancare simbolizate.

Așa-numitele registre unificate care conectează platformele de la băncile centrale și alte instituții financiare mari sunt „aproape o necesitate” pentru a gestiona tranzacții în valoare de milioane sau miliarde de dolari, a spus Farooq.

Îngrijorările lui Farooq apar pe măsură ce giganții de pe Wall Street se adună pe cripto active, guvernele se întrec pentru a emite CBDC, iar instituțiile financiare concurează pentru o miză în tokenizarea tot mai mare a activelor financiare în speranța renovării sistemului financiar.

Tokenizarea se referă la înregistrarea dreptului la un activ pe un token digital pe un blockchain.

Onyx accelerează tranzacțiile de creditare pe termen scurt utilizând contracte inteligente pentru a tokeniza numerar și garanții. Iar moneda sa, JPM Coin, gestionează aproximativ 1 miliard de dolari zilnic.

Dar fără interoperabilitate, ecosistemul global și lichiditatea acestuia pot fi disjunse.

Registrele unificate „ar trebui să fie stratul global al mișcării banilor”, a spus Farooq. „În caz contrar, vei fi mereu… în silozuri.”

Conceptul este dezvoltat de autoritățile de reglementare și de giganții financiari din întreaga lume pentru a permite schimbul și decontarea băncii centrale tokenizate, precum și a banilor băncilor comerciale pe registre distribuite.

securitate naționala

Dar registrele unificate și altele asemenea ar putea să nu fi luat în considerare obstacolele care vin în relațiile și conflictele internaționale.

„Conversația registrului unificat ignoră aproape în totalitate geopolitica”, a declarat Dante Disparte, director de strategie și șef al politicii globale la emitentul de monede stabile, Circle, la conferința BIS.

„Nu armezi o monedă, ci armezi șinele pe care circulă monedele”, a spus el.

De exemplu, în 2022, Uniunea Europeană a impus o interdicție mai multor bănci rusești din rețeaua internațională de plăți bancare Swift, în urma războiului din Ucraina.

„Realitatea geopolitică în integrarea plăților transfrontaliere de acest tip este adesea o linie prea îndepărtată pentru interesele de securitate națională, iar aceasta este piesa nefericită a puzzle-ului”, a spus Disparate.

Rețele de tokenizare

Lucrările la registre unificate continuă. Luna trecută, BIS Innovation Hub a lansat un proiect numit Agorá, care reunește băncile centrale pentru a integra sistemul financiar prin tokenizarea propriilor bani, astfel încât să poată deconta plăți pe blockchain.

Banca Coreei a declarat că va testa un CBDC angro ca activ de decontare pentru depozitele tokenizate ale băncilor comerciale la BIS.

În afara BRI, liderii financiari dezvoltă alte rețele pentru a crea o infrastructură bazată pe registre, care ar permite plăți transfrontaliere rapide și tranzacționarea activelor tokenizate.

O inițiativă numită Global Layer One dezvoltă acest obiectiv împreună cu Autoritatea Monetară din Singapore, BNY Mellon și JP Morgan, printre alții.

Iar Rețeaua de răspundere reglementată, formată din Citi, Wells Fargo, HSBC și alții, lucrează pentru a oferi soluții imediate, în lanț.

Inbar Preiss este corespondent de reglementare la DL News. Trimiteți un e-mail autorului la inbar@dlnews.com