După trei trimestre consecutive de declin, startup-urile cripto și blockchain au fost martorii unei creșteri semnificative a investițiilor în capital de risc.

Conform datelor compilate de Galaxy Research, investitorii au injectat 2,49 miliarde de dolari în 603 tranzacții în primul trimestru al anului 2024, reprezentând o creștere cu 29% a finanțării și o creștere cu 68% a numărului de tranzacții față de trimestrul precedent. O redresare susținută trebuie confirmată de trimestrele ulterioare de creștere, se arată în raport, adăugând:

„Aceasta a fost prima creștere atât a capitalului investit, cât și a numărului de tranzacții în 3 trimestre, semnalând probabil că T4 2023 a fost „de jos”, deși o continuare a creșterilor trimestriale – și o creștere mai semnificativă – ar confirma acest lucru în trimestrele următoare”.

Mai mulți factori au influențat dinamica investițională din acest trimestru, inclusiv introducerea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) Bitcoin, inovații în domenii precum restaking, modularitate și soluții Bitcoin layer-2, precum și factori macroeconomici precum ratele dobânzilor.

Capitalul investit și numărul tranzacțiilor în 1T24. Sursa: Galaxy Research

Corelația istorică dintre prețurile Bitcoin și investițiile de capital de risc în cripto a slăbit în ultimul an. Raportul notează că, deși Bitcoin a înregistrat creșteri considerabile de preț, activitatea de capital de risc a stagnat până la recenta creștere de la începutul anului 2024. Cu toate acestea, nivelurile de investiții nu sunt încă comparabile cu cele atinse atunci când Bitcoin depășea anterior 60.000 USD.

În plus, 80% din capitalul investit în trimestrul a fost alocat startup-urilor aflate în stadiu incipient. În schimb, companiile din etapa ulterioară s-au confruntat cu condiții mai dure, deoarece multe firme de capital de risc mai mari, generaliste, fie au părăsit sectorul, fie și-au redus substanțial investițiile, a remarcat Galaxy.

Capital investit pe categorii și etape. Sursa: Galaxy Research

Activitatea de investiții din industrie a fost dominată de sectorul infrastructurii, care a reprezentat 24% din capitalul total strâns în trimestrul, inclusiv runda de finanțare de 100 de milioane de dolari a EigenLayer. Mai mult, sectoarele Web3 și de tranzacționare au capturat 21%, respectiv 17% din capitalul total.

Din punct de vedere geografic, Statele Unite au rămas o forță dominantă în spațiul cripto-riscurilor, startup-urile americane fiind implicate în 37,3% din toate tranzacțiile și captând 42,9% din capitalul investit. Urmează Singapore cu 10,8% din numărul total de tranzacții, în timp ce Regatul Unit a avut 10,2%, Elveția a avut 3,5% și Hong Kong a avut 3,2%.

În plus, Galaxy observă că condițiile de strângere de fonduri rămân provocatoare, condițiile macroeconomice și incertitudinile de reglementare care afectează industrie:

„La începutul anului 2024, investitorii credeau că ratele vor scădea semnificativ peste 2024, dar pe tot parcursul trimestrului I, datele puternice privind inflația au temperat așteptările privind reducerile ratelor în acest an, ceea ce a contribuit la menținerea unui mediu dificil de strângere de fonduri pentru capitaliștii de risc.”

Revista: „Crypto este inevitabil”, așa că am intrat „all in” – Faceți cunoștință cu Vance Spencer, permabull