PRINCIPILE CHEIE
Recompensele miniere Bitcoin se înjumătățiesc aproximativ la fiecare patru ani, provocând profitabilitatea și stimulând practicile miniere mai eficiente.
Reducerea la jumătate a evenimentelor scad veniturile minerilor, afectând profitabilitatea generală a mineritului, ceea ce provoacă schimbări în ecosistemul Bitcoin, deoarece minerii capitulează pentru a acoperi pierderile.
Indicatorul Hash Ribbons dezvăluie perioade de stres pentru mineri, corespunzătoare momentelor istorice oportune pentru ca investitorii să cumpere Bitcoin la prețuri mai mici.
Marathon Digital Holdings (MARA) ia măsuri pentru a-și îmbunătăți eficiența operațională ori de câte ori are loc un eveniment de înjumătățire a Bitcoin. Acest lucru se face pentru a menține profitabilitatea activităților sale miniere.
Bitcoin (BTC) a fost creat de pseudonimul inovator Satoshi Nakamoto, ca alternativă digitală la moneda fiat după criza financiară globală din 2007-08. Bitcoin funcționează într-un cadru de rețea peer-to-peer, folosind un protocol de mining pentru a genera noi Bitcoin și utilizând procese criptografice complexe pentru a verifica tranzacțiile și pentru a adăuga noi blocuri.
Relația dintre prețul Bitcoin și hashrate
Relația dintre prețul Bitcoin și hashrate-ul său este o reflectare a echilibrului dintre valoarea criptomonedei și efortul de calcul necesar pentru extragerea acesteia. În general, pe măsură ce prețul Bitcoin crește, hashratul tinde să crească și el, deoarece prețurile mai mari fac mineritul mai profitabil, atrăgând mai mulți mineri și, prin urmare, mai multă putere de calcul în rețea.
În schimb, dacă prețul Bitcoin scade, unii mineri ar putea considera că este neprofitabil să continue operațiunile, ceea ce duce la o scădere a hashrate-ului, deoarece puterea de calcul este dedicată mineritului. Relația de interdependență evidențiază dinamica ofertei și cererii pentru ecosistemul Bitcoin, unde prețurile și eforturile de minerit se influențează continuu reciproc. Graficul de mai sus arată că, pe măsură ce trece timpul, rata hash crește, securizând rețeaua în acest proces.
Fenomenul de minerit Bitcoin
Miningul Bitcoin implică rezolvarea unor puzzle-uri criptografice complexe pentru a valida și securiza tranzacțiile în blockchain. Minerii sunt recompensați cu noi Bitcoin pentru fiecare bloc nou pe care îl adaugă cu succes în blockchain. O coinbase este prima tranzacție din fiecare bloc nou din blockchain-ul Bitcoin, care este acțiunea de a acorda Bitcoin nou bătut minerului care a descoperit noul bloc, ca recompensă pentru validarea și securizarea cu succes a tranzacțiilor din acel bloc specific.
Procesul de extragere a Bitcoin nu numai că menține integritatea și consistența rețelei Bitcoin, dar reglementează generarea de monede noi, cu un plafon total de 21 de milioane de Bitcoin, care va intra în existență până în 2140.
Introducere în profitabilitatea minării Bitcoin
Exploatarea Bitcoin nu este o afacere ușoară pentru minerii Bitcoin din cauza costului inerent de investiție pentru a începe extragerea Bitcoin și a cunoștințelor tehnice necesare pentru a înțelege cum să extragă criptomoneda.
Motivul pentru care minerii intră în spațiu se datorează volatilității prețului de BTC, care atrage, fără îndoială, publicul global să se implice în cumpărarea Bitcoin sau mineri pentru a extrage Bitcoin.
Impactul asupra rentabilității miniere
Efecte imediate asupra minerilor
Imediat după o reducere la jumătate, minerii primesc cu 50% mai puțin BTC pentru verificarea tranzacțiilor și adăugarea lor în blockchain. Această reducere a recompenselor afectează direct profitabilitatea mineritului, în special pentru acei mineri cu costuri operaționale ridicate.
Ajustări pe termen lung
De-a lungul timpului, impactul reducerii la jumătate asupra profitabilității mineritului poate duce la mai multe rezultate. Minerii cu operațiuni ineficiente pot fi forțați să plece, în timp ce cei care rămân adesea caută modalități de a reduce costurile și de a îmbunătăți eficiența. În plus, dacă prețul Bitcoin crește după înjumătățire, recompensa redusă poate fi în continuare viabilă financiar.
Cum influențează prețul Bitcoin operațiunile miniere și sustenabilitatea
Prețul Bitcoin face mai mult decât să stârnească interes speculativ. Volatilitatea prețului BTC are un impact direct asupra ecosistemului minier.
Prețurile mai mari justifică adesea cheltuielile semnificative de energie implicate în minerit, încurajând mai mulți participanți să se alăture rețelei sau minerii existenți să extindă operațiunile pentru a deveni mai eficienți energetic.
Cu toate acestea, când prețurile BTC scad, marjele subțiri pe care își desfășoară activitatea minerii pot transforma rapid profiturile în pierderi, forțând mineri mai puțin eficienți sau cunoscători să iasă de pe piață și amestecând peisajul minier în acest proces. Mai mult, prețul Bitcoin și protocolul de înjumătățire influențează comportamentul minerilor în mai multe moduri.
Rolul reducerii la jumătate a Bitcoin într-o strategie minieră
Un aspect de luat în considerare este examinarea evenimentelor de înjumătățire a Bitcoin, care reduc recompensa de bloc și afectează în mod inerent profitabilitatea minerilor. Aceste înjumătățiri îi determină pe mineri să își ajusteze strategiile, echilibrând randamentul în scădere a recompenselor bloc și venitul potențial din comisioanele de tranzacție.
Indicator Bitcoin Hash Ribbons și ajustarea dificultății Bitcoin
Indicatorul Hash Ribbons este un instrument de pe LookIntoBitcoin folosit pentru a înțelege stresul economic al minerilor Bitcoin. Indicatorul urmărește rata de hash a rețelei sau puterea totală de calcul utilizată pentru a extrage și a procesa tranzacțiile pe blockchain-ul Bitcoin.
Indicatorul Hash Ribbon funcționează pe principiul că scăderile semnificative ale prețului Bitcoin pot duce la „capitularea minerului”, un scenariu în care profitabilitatea redusă îi obligă pe unii mineri să oprească operațiunile, provocând o scădere a ratei de hash.
Când rata de hash scade, ceea ce înseamnă că se angajează mai puțină energie pentru blockchain-ul Bitcoin, minerii închid echipamentele, deoarece nu mai pot funcționa profitabil. Când are loc acest eveniment, în trecut s-a dovedit a fi un semnal puternic de „cumpărare”. Ilustrat în graficul de mai sus, conceptul Hash Ribbons, susține că capitularea minerului coincide adesea cu un minim pe piață pentru prețurile Bitcoin.
Atunci când profitabilitatea minării Bitcoin scade, de obicei din cauza unei scăderi a prețului Bitcoin sau a unei creșteri a costurilor operaționale, mecanismul de ajustare a dificultății miniere încorporat este activat. Protocolul Bitcoin va efectua o ajustare a dificultății în dificultatea de extragere aproximativ la fiecare două săptămâni, în funcție de timpul necesar pentru extragerea blocurilor anterioare din 2016, având ca scop menținerea unui timp de blocare constant de aproximativ 10 minute.
Aceasta înseamnă că, dacă mineritul devine mai puțin profitabil și minerii au oprit mașinile, ceea ce duce la timpi de blocare mai lenți, dificultatea va scădea, ceea ce va face mai ușor pentru noii intrați în minerit să se alăture rețelei și, potențial, mai profitabil pentru minerii rămași să găsească noi blocuri. Drept urmare, amestecul din industria minieră îmbarcă noi mineri și le permite minerilor din trecut și profitabili să inoveze pentru a deveni mai profitabili, securizând în același timp rețeaua.
Cum afectează o reducere la jumătate a BTC veniturile minerilor?
Minerii pot menține profitabilitatea pe termen lung, în ciuda veniturilor reduse din evenimentele de înjumătățire a Bitcoin, prin optimizarea operațiunilor miniere pentru o mai mare eficiență. Acest lucru se realizează prin investirea în hardware de minerit eficient din punct de vedere energetic, participarea la pool-uri de minerit și valorificarea costurilor mai mici ale energiei electrice pentru a le permite minerilor să atenueze variabilitatea veniturilor.
Aceste strategii vor ajuta la menținerea marjelor de profit ale minerilor în fața scăderii recompenselor. În plus, pe măsură ce numărul de Bitcoin pe care îi primesc ca recompense scade, Bitcoin-ul rămas în circulație devine, de asemenea, mai rar, potențial crește în valoare, ceea ce poate compensa recompensa blocată redusă.
Graficul de mai sus ilustrează veniturile totale ale minerilor de-a lungul timpului, care este o combinație a taxelor de tranzacție câștigate din validarea blocurilor și recompensele pe care le primesc sub formă de Bitcoin nou creat.
De asemenea, arată prețul Bitcoin alături de veniturile minerului, cu linii punctate verticale indicând datele de înjumătățire când recompensele blocului au fost reduse la jumătate. Graficul oferă o imagine de ansamblu istorică a modului în care veniturile minerului s-au schimbat în raport atât cu prețul Bitcoin, cât și cu evenimentele de înjumătățire.
La începutul descoperirii prețului Bitcoin, prețul Bitcoin se tranzacționa între zero și o mie de dolari pe monedă, iar recompensele pentru mineri erau cele mai mari. Pe măsură ce timpul a trecut, valoarea unui Bitcoin crește, iar recompensa pentru mineri scade invers. Acest lucru implică faptul că minerii trebuie să rămână competitivi și să înțeleagă că deja 94% din totalul Bitcoin disponibil a fost exploatat, ceea ce înseamnă că exploatațiile minerilor sunt deja limitate.
Marathon Digital Holdings (MARA) Studiu de caz
Marathon este o companie de tehnologie a activelor digitale care se concentrează pe sprijinirea și securizarea ecosistemului Bitcoin. Compania este în prezent în proces de a deveni una dintre cele mai mari și mai sustenabile operațiuni miniere Bitcoin din America de Nord. MARA profită de creșterea prețului Bitcoin în evaluare deținând 16.930 Bitcoin în trezoreria sa.
Deținerile mari de Bitcoin ale Marathon, împreună cu extinderea sa pentru a dobândi mai multe capacități miniere, evidențiază angajamentul său de a reduce costurile de producție Bitcoin și de a optimiza utilizarea energiei.
Atunci când minerii Bitcoin dobândesc capacitate suplimentară, ei urmăresc să beneficieze de economii de scară, prin care creșterea producției poate reduce costul mediu pe Bitcoin extras. Pe măsură ce MARA investește în noi facilități, acestea vor fi probabil echipate cu cea mai recentă și cea mai eficientă tehnologie de minerit din punct de vedere energetic, permițând Marathon-ului o oportunitate de a optimiza semnificativ consumul de energie și de a-și îmbunătăți eficiența operațională, contribuind la avantajul său competitiv în industria minieră a criptomonedei.
În februarie 2024, Marathon a ales să lichideze 290 Bitcoin. În continuare, conform comunicatelor de presă MARA, compania intenționează să vândă periodic părți din rezervele sale de Bitcoin pentru a finanța operațiunile de zi cu zi, pentru a-și gestiona rezervele financiare și pentru a îndeplini alte nevoi corporative.
Concluzie
Pe măsură ce mineritul Bitcoin progresează, entitățile miniere vor începe să creeze metode inovatoare pentru a valorifica risipa substanțială de căldură generată în timpul procesului de exploatare. Acești mineri vor explora diverse modalități de a reutiliza acest produs secundar, în special căldura generată, pentru a deschide noi căi de venituri și pentru a crește eficiența operațională.
Prin redirecționarea excesului de căldură de la platformele miniere, minerii ar putea oferi soluții de încălzire pentru locuințe și spații comerciale, promovând un cadru energetic mai durabil. În plus, această căldură reutilizată are aplicații potențiale în agricultură, cum ar fi încălzirea serelor. Aceasta înseamnă că mineritul criptomonedelor se poate integra într-o administrare a mediului.
Pe măsură ce sectorul minier continuă să evolueze, astfel de strategii ar putea transforma rolurile minerilor de la simpli protectori ai blockchain-ului Bitcoin la jucători cheie într-o economie circulară care obțin venituri din proces în afara taxelor de tranzacție și Bitcoin nou bătute. Această schimbare nu numai că atenuează impactul financiar al reducerii la jumătate a evenimentelor prin crearea unui flux consistent de venituri, dar și transformă un produs secundar anterior costisitor într-o sursă de venit și inovație și, în același timp, asigură și mai mult blockchain-ul Bitcoin, asigurându-se că minerii rămân operaționali și implicați. , menținând astfel integritatea și rezistența rețelei.