ETF-urile spot Bitcoin și Ethereum au fost aprobate pentru listare în Hong Kong

Miercuri, 23 aprilie, piața din Hong Kong a marcat o piatră de hotar majoră în domeniul activelor virtuale. Trei companii de administrare a activelor: China Asset Management, Harvest Fund și Boshi Fund au fost aprobate cu succes pentru a emite produse ETF spot Bitcoin și Ethereum. Kong. Ce este Bitcoin/Ethereum Spot ETF: ⎡Este un fond tranzacționat la bursă (un fond foarte lichid care se tranzacționează în timpul zilei de tranzacționare ca un stoc) care ancorează și urmărește în principal Bitcoin prin deținerea unei cantități mari de preț spot al criptomonedei. Similar cu ETF-ul spot de aur⎦.

Acest tip de produs debutează pe piața asiatică și își propune să ofere investitorilor randamente ale investițiilor care sunt strâns legate de prețurile spot ale Bitcoin și Ethereum. ETF-urile virtuale la vedere cu active simplifică procesul de investiție și reduc dificultatea de intrare. Managementul profesional al fondurilor aduce operațiuni de investiții standardizate și sisteme de control al riscului. Investitorii pot tranzacționa aceste produse ETF pe platforme majore de tranzacționare cu valori mobiliare, ceea ce nu numai că reduce complexitatea operațională, ci și riscurile. În plus, acest tip de produs ETF acceptă abonamentul fizic și răscumpărarea, permițând investitorilor să dețină indirect Bitcoin deținând acțiuni ETF, fără a-și face griji cu privire la păstrarea cheilor private și a securității activelor.

În prezent, aceste produse ETF acceptă numerar sau abonament Bitcoin, dar operațiunea trebuie să deschidă un cont corespunzător în Hong Kong. Potrivit Caixin, în conformitate cu notificarea comună emisă de Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din Hong Kong și Autoritatea Monetară din Hong Kong în decembrie 2023, nici ETF-urile futures pe active virtuale existente, nici ETF-urile la vedere viitoare nu vor fi restricționate de la vânzarea produselor cu active virtuale către China continentală și Disponibil pentru investitorii regionali cu amănuntul. Cu toate acestea, chiar dacă nu sunt rezidenți permanenți în Hong Kong, atâta timp cât dețin o carte de identitate din Hong Kong, rezidenții continentali care respectă reglementările relevante vor avea posibilitatea de a participa la tranzacțiile acestor produse ETF.

Detalii ETF de active virtuale ale trei companii de administrare a activelor

Care sunt diferențele detaliate dintre ETF-urile criptomonede emise de cele trei instituții Pe care ar trebui să aleagă investitorii pentru cumpărare și tranzacționare? Am citat informațiile furnizate de o instituție financiară din Hong Kong și le-am sortat în detaliu aici pentru ca investitorii să facă alegeri în funcție de propriile circumstanțe.

Data listarii si pretul emiterii:

Produsele ETF ale tuturor celor trei companii vor fi disponibile în aceeași zi, 30 aprilie 2024. În ceea ce privește prețul inițial de emisiune, ChinaAMC și Harvest Fund s-au deschis ambele la 1 USD, în timp ce Fondul Bosera a fost evaluat pe baza 0,0001 din prețul indicelui CME CF Bitcoin la ora 16:00, ora Hong Kong, pe 26 aprilie.

Cerințe pentru tranzacționarea acțiunilor și abonament:

În ceea ce privește numărul de acțiuni tranzacționate per lot, China Asset Management and Harvest Fund a stabilit pragul la 100 de acțiuni, în timp ce Bosera Fund a stabilit pragul la 10 acțiuni. În ceea ce privește numărul de acțiuni care trebuie subscrise, cerința minimă pentru China Asset Management și Boshi Fund este de 10.000 de acțiuni, în timp ce Harvest Fund este mai mare și necesită cel puțin 50.000 de acțiuni.

Politica de creare sau răscumpărare:

Toate cele trei companii permit investitorilor să creeze sau să răscumpere acțiuni ETF prin numerar sau în natură, ceea ce oferă investitorilor flexibilitate.

Moneda tranzacției și comisioanele de administrare:

China Asset Management acceptă tranzacții în trei valute: dolari americani, dolari Hong Kong și RMB, în timp ce Fondul Harvest și Fondul Boshi acceptă dolari SUA și dolari Hong Kong. În ceea ce privește comisioanele de administrare, ChinaAMC percepe 0,99%, Harvest Fund nu percepe comision de administrare în primele șase luni și 0,3% după aceea, iar Bosera Fund nu percepe comision de administrare în primele patru luni și 0,6% după aceea.

Indici și custozi selectați:

Produsele ETF ale celor trei companii au ales CME Group CF Bitcoin Index ca țintă de urmărire pentru a se asigura că performanța produselor poate urmări îndeaproape dinamica actuală a pieței Bitcoin. În ceea ce privește custodele, BOCI Prudential Trust a fost selectat drept custode al acestor ETF-uri, responsabil pentru custodia activelor și supravegherea operațiunilor fondului. În ceea ce privește selecția sub-custodelor, China Asset Management și Harvest Fund au ales OSL Digital Securities Co., Ltd., în timp ce Boshi Fund a ales Hash Blockchain. Această alegere reflectă diferitele preferințe ale companiilor respective pentru custodia activelor și gestionarea riscurilor.

„Indexul CME CF Bitcoin” este un indice specific care reflectă prețul mediu ponderat al Bitcoin pe diferite burse. ETF-urile spot Bitcoin și Ethereum menționate aici aleg să urmărească indicele CME Group CF Bitcoin, ceea ce înseamnă că aceste ETF-uri sunt concepute pentru a reproduce cât mai precis posibil performanța indicelui, oferind investitorilor o investiție similară cu achiziționarea de Bitcoin, dar în o modalitate mai convenabilă și mai reglementată.

„Sub-custodele” menționat mai sus este de obicei o altă instituție financiară încredințată de custode să furnizeze servicii de custodie într-o anumită regiune sau pentru un anumit tip de active. Uneori, din motive juridice, practicii de piață sau de eficiență operațională, un sub-custode profesionist este obligat să se ocupe de anumite funcții de custodie. Scopul prioritizării este în principal pentru eficiența managementului și dispersarea riscului, asigurarea siguranței activelor fondului și adaptarea la nevoile diferitelor piețe.

Platforme de tranzacționare, organizatori de piață și firme de valori mobiliare participante:

În ceea ce privește platformele virtuale de tranzacționare a activelor, China Asset Management și Harvest Fund au ales ambele OSL Exchange, iar Boshi Fund a ales HashKey Exchange. În ceea ce privește formatorii de piață, China Asset Management a ales Vivienne Court Trading, în timp ce Harvest Fund a ales China Merchants Securities (Hong Kong), CLSA și Virtu Financial Singapore. Firmele de valori mobiliare participante sunt jucători cheie în circulația produselor ETF China Asset Management și Harvest Fund au ales instituții precum Victory Securities, Mirae Asset Securities (Hong Kong), Huaying Oriental (Asia) Holdings, Aide Securities și Huasheng Capital Securities Fondul a selectat, de asemenea, China Merchants Securities (Hong Kong).

„Participanții autorizați (AP)” sunt de obicei instituții financiare mari care lucrează cu emitenții ETF și sunt responsabili pentru procesul de subscriere și răscumpărare ETF. Dealerii participanți pot oferi ETF-ului un coș de acțiuni sau alte active în schimbul acțiunilor ETF nou emise sau pot răscumpăra acțiuni ETF pentru activele deținute de fond. Acest proces ajută la asigurarea faptului că prețul de piață al unui ETF este aproape de valoarea activului net (NAV) și ajută la asigurarea lichidității și a eficienței pieței.

Rolul agenției de audit:

În cele din urmă, pentru a asigura transparența financiară și conformitatea ETF-urilor, China Asset Management și Harvest Funds au selectat PwC ca auditori, în timp ce Bosera Funds a selectat Ernst & Young. Printr-un proces de audit independent, auditorii asigură acuratețea și autenticitatea raportărilor financiare ale unui ETF.

Un „auditor” este o terță parte independentă responsabilă de auditarea situațiilor financiare ale unui ETF pentru a se asigura că acestea sunt corecte, exacte și că sunt conforme cu standardele contabile. Auditorii oferă investitorilor încredere în sănătatea financiară a unui ETF prin detectarea și prevenirea erorilor de raportare financiară și a fraudelor prin audituri. În unele jurisdicții, raportul de audit al auditorului este o cerință statutară pentru dezvăluirea informațiilor financiare ale ETF către autoritățile de reglementare și către public.

Statisticile Bloomberg ale scalei de gestionare a activelor a trei companii

Scara de gestionare a activelor și numărul de ETF-uri emise:

Potrivit statisticilor Bloomberg Intelligence, China Asset Management are o scară de gestionare a activelor de 55,7 miliarde USD în China continentală și a emis 84 de ETF-uri în regiune. În Hong Kong, China Asset Management gestionează active de 3,6 miliarde USD și a emis 15 ETF-uri. Scala de gestionare a activelor Harvest Fund în China continentală atinge 10,3 miliarde USD și sunt emise 42 de ETF-uri în Hong Kong, China, scara sa de gestionare a activelor este de 16 milioane USD și sunt emise 4 ETF-uri. Valoarea de gestionare a activelor Bosera Fund în China continentală este puțin mai mare decât cea a Harvest Fund, la 10,7 miliarde USD, și a emis 43 de ETF-uri în Hong Kong, China, este de 40 milioane USD și a emis șase ETF.

Odată cu creșterea popularității activelor virtuale, aceste produse ETF din Hong Kong oferă noi oportunități pentru investitorii globali, demonstrând totodată competitivitatea Hong Kong-ului ca centru financiar internațional în produse financiare inovatoare. Pentru investitorii interesați să investească în Bitcoin și Ethereum, aceste produse ETF oferă cu siguranță o opțiune căreia merită să fie atenți.