Reducerea la jumătate a Bitcoin (BTC) pe 19 aprilie a catalizat un val de predicții despre traiectoria viitoare a prețurilor criptomonedei. În timp ce sentimentul predominant înclină spre o creștere iminentă a prețurilor, firma de analiză a datelor Santiment recomandă prudență și îndeamnă o abordare mai nuanțată a analizei pieței.

În loc să adopte metode convenționale, cum ar fi doar numărarea zilelor după înjumătățire sau calcularea creșterii procentuale potențiale, Santiment folosește o abordare analitică cu mai multe fațete. Firma aprofundează atât evenimentele istorice cât și potențiale viitoare, subliniind importanța analizei comportamentale în cadrul pieței.

Înțelegerea comportamentului pieței prin valori cheie

Analiza lui Santiment se concentrează pe trei indicatori esențiali pentru a obține informații despre dinamica pieței: Distribuția aprovizionării, Profit/pierderea realizată în rețea (NRPL) și Vârsta medie a investiției în dolari (MDIA). În 2013, o privire detaliată asupra distribuției aprovizionării a relevat modele distincte între diferitele grupuri de deținători. Adresele bogate, adesea denumite „balene”, au început să-și vândă BTC relativ devreme în creșterea prețurilor.

În schimb, micii hodlers și-au menținut deținerile stabile inițial, dar și-au mărit investițiile pe măsură ce a progresat. Între timp, deținătorii de dimensiuni medii au afișat un model mai dinamic, cumpărând și vânzând strategic înainte de a-și redistribui participațiile în apropierea vârfului. Aceste comportamente au fost determinate de diverși factori, inclusiv capacitatea financiară și așteptările pieței în evoluție.

Mean Dollar Invested Age (MDIA) oferă o perspectivă nuanțată asupra angajamentului investițiilor în timp. O creștere a MDIA indică o fază de acumulare, în timp ce o scădere sugerează activități potențiale de vânzare. Atât în ​​2017, cât și în 2021, o scădere a MDIA a coincis cu faze intense ale pieței bull, marcând redistribuirea BTC de la primii deținători către participanții mai noi de pe piață.

Această fază de redistribuire durează de obicei între 8 și 12 luni, semnalând o fereastră limitată pentru realizarea profitului înainte ca piața să treacă la următoarea fază de acumulare. Între timp, metricul Network Realized Profit/Loss (NRPL) calculează profitul sau pierderea medie pentru toate monedele BTC care își schimbă adresele zilnic.

Presiunea mare de vânzare indică de obicei o fază sănătoasă a pieței, în timp ce presiunea scăzută de vânzare sau „divergența irațională” pot semnala fervoare speculativă care precedă adesea vârfurile pieței. Integrarea NRPL cu alte valori precum Distribuția aprovizionării și MDIA oferă o înțelegere mai cuprinzătoare a sentimentului pieței și a potențialelor mișcări viitoare ale pieței.

Analiză istorică: Piețele Bull 2017 și 2021

În 2017, realizarea profitului a crescut în tandem cu prețul BTC până când o divergență a semnalat un sentiment extrem de optimist. Predominant, deținătorii mici au fost în modul de acumulare în această perioadă, în timp ce deținătorii mari s-au angajat în redistribuire. Acest model a fost observat din nou pe piața taur din 2021.

Piața 2021 a prezentat o provocare unică, cu un fenomen dublu de top care complică predicțiile. În ciuda acestei complexități, MDIA a indicat o revenire la acumulare în toate grupurile de deținători după o redresare în iulie, propulsând un al doilea vârf în noiembrie.

Tendințe curente ale pieței și previziuni viitoare

Datele actuale sugerează o reticență de a realiza profituri, o tendință care amintește de perioadele de vârf observate în 2013, 2017 și 2021. Datele NRPL dezvăluie o lipsă de cerere de a încasa profituri în timpul testelor recente de piață la 72.000 și 61.000 USD. Pe o notă pozitivă, piața Bitcoin a trecut printr-un proces activ de redistribuire de aproximativ 4-5 luni, așa cum indică metrica MDIA.

Acest lucru sugerează că piața s-ar putea pregăti pentru a relua trendul bull, ceea ce poate duce la o redistribuire suplimentară pe parcursul ciclului tipic de 12 luni. Valorile recente privind distribuția aprovizionării indică faptul că s-au acumulat predominant hodler mai mici, semnalând un sentiment optimist de piață.

În timp ce predicțiile și sentimentele larg răspândite indică o tendință optimistă a prețului BTC după înjumătățire, abordarea nuanțată și bazată pe date a lui Santiment subliniază importanța analizei cuprinzătoare a pieței. Înțelegând comportamentele complicate ale diferitelor grupuri de deținători și integrând mai multe valori cheie, investitorii pot naviga peisajul complex al ciclurilor pieței criptomonedei mai eficient.