Grayscale Announces Spinoff Bitcoin ETF With Industry's Lowest Fees

Crypto Daily™ · 2024-04-24T14:03:09.000Z

Grayscale has announced its Bitcoin Mini Trust, a spinoff Bitcoin ETF with a much lower fee to regain investor interest amidst increasing competition in the market. Introduction of Bitcoin Mini Trust (BTC) After experiencing significant outflows totaling billions of dollars from its Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) over several months, Grayscale is taking action. The company is preparing to launch a new Bitcoin exchange-traded fund (ETF) with the aim of offering the lowest fees on the market. This move comes as GBTC tries to stem further losses caused by investor withdrawals. Grayscale Investment LLC filed its new spot ETF, the "Bitcoin Mini Trust," with the Securities and Exchange Commission (SEC) on March 12, 2024. This ETF, which is a spin-off of GBTC, will be listed on NYSE Arca under the ticker "BTC." Fees and Comparison Notably, the Bitcoin Mini Trust will come with a fee of just 0.15%, making it the lowest-cost Bitcoin ETF in the market. This significantly lower fee of the Bitcoin Mini Trust stands in stark contrast to the 1.5% fee required to trade GBTC, Grayscale's main fund. Additionally, it is lower than the fees charged by other Bitcoin ETFs, such as BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), which will increase its fee to 0.25% after a promotional period. Currently, IBIT has assets of $17.5 billion, while GBTC has $19.6 billion. Grayscale's Strategy The decision to introduce the Bitcoin Mini Trust comes after months of relentless redemptions from GBTC following its conversion to a spot ETF. Grayscale CEO Michael Sonnenshein indicated that the trust was approaching equilibrium in recent weeks. ETF analyst Eric Balchunas commented, "A mini-me low fee version of $GBTC which investors in GBTC will be able to get into [without a] tax hit (I believe) via a special dividend. No brainer in our opinion." Recent Market Dynamics In recent weeks, significant inflows have been seen in other Bitcoin ETFs. BlackRock’s IBIT alone attracted $15 billion in inflows, followed by Fidelity’s FBTC with $8 billion, ARK 21Shares’s Bitcoin ETF ARK with $2.2 billion, and Bitwise’s BITB with $1.7 billion. However, GBTC's outflows of $16.7 billion have overshadowed these inflows, resulting in a total net inflow of $12 billion across all Bitcoin ETFs. Implications With its significantly lower fee, Grayscale's move to introduce the Bitcoin Mini Trust could be interpreted as a response to its declining popularity among investors. Despite being the world's largest crypto asset manager, Grayscale has faced challenges due to the high fee on GBTC. With the introduction of BTC, Grayscale aims to attract investors back to its platform. Currently, the Franklin Bitcoin ETF (EZBC) is the lowest-cost Bitcoin exchange-traded fund, with a fee of 0.19%. Disclaimer: This article is provided for informational purposes only. It is not offered or intended to be used as legal, tax, investment, financial, or other advice.

Grayscale și-a anunțat Bitcoin Mini Trust, un ETF Bitcoin spin-off cu o taxă mult mai mică pentru a recâștiga interesul investitorilor pe fondul concurenței crescânde de pe piață.
Introducerea Bitcoin Mini Trust (BTC)
După ce a înregistrat ieșiri semnificative de miliarde de dolari de la Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pe parcursul mai multor luni, Grayscale ia măsuri. Compania se pregătește să lanseze un nou fond de tranzacționare la schimb Bitcoin (ETF) cu scopul de a oferi cele mai mici comisioane de pe piață. Această mișcare vine în timp ce GBTC încearcă să stopeze pierderile suplimentare cauzate de retragerile investitorilor.
Grayscale Investment LLC a depus noul său ETF spot, „Bitcoin Mini Trust”, la Securities and Exchange Commission (SEC) pe 12 martie 2024. Acest ETF, care este o spin-off a GBTC, va fi listat la NYSE Arca sub simbolul „BTC”.
Taxe și comparație
În special, Bitcoin Mini Trust va veni cu o taxă de doar 0,15%, ceea ce îl face cel mai mic cost ETF Bitcoin de pe piață. Această taxă semnificativ mai mică a Bitcoin Mini Trust este în contrast puternic cu taxa de 1,5% necesară pentru tranzacționarea GBTC, principalul fond al Grayscale.
În plus, este mai mic decât taxele percepute de alte ETF-uri Bitcoin, cum ar fi iShares Bitcoin Trust (IBIT) de la BlackRock, care își va crește taxa la 0,25% după o perioadă promoțională. În prezent, IBIT are active de 17,5 miliarde USD, în timp ce GBTC are 19,6 miliarde USD.
Strategia lui Grayscale
Decizia de a introduce Bitcoin Mini Trust vine după luni de răscumpărări necruțătoare de la GBTC după conversia acestuia într-un ETF spot. CEO-ul Grayscale, Michael Sonnenshein, a indicat că încrederea se apropia de echilibru în ultimele săptămâni.
Analistul ETF Eric Balchunas a comentat:
„O versiune mini-me cu taxă redusă a GBTC-ului în care investitorii în GBTC vor putea intra [fără o] lovitură fiscală (cred) printr-un dividend special. În opinia noastră, nu există nicio idee.”
Dinamica recentă a pieței
În ultimele săptămâni, au fost observate intrări semnificative în alte ETF-uri Bitcoin. Numai IBIT de la BlackRock a atras intrări de 15 miliarde de dolari, urmat de FBTC de la Fidelity cu 8 miliarde de dolari, ARK 21Shares Bitcoin ETF ARK cu 2,2 miliarde de dolari și BITB de la Bitwise cu 1,7 miliarde de dolari. Cu toate acestea, ieșirile de 16,7 miliarde USD ale GBTC au umbrit aceste intrări, rezultând un flux net total de 12 miliarde USD în toate ETF-urile Bitcoin.
Implicații
Cu taxa sa semnificativ mai mică, mișcarea lui Grayscale de a introduce Bitcoin Mini Trust ar putea fi interpretată ca un răspuns la scăderea popularității sale în rândul investitorilor. În ciuda faptului că este cel mai mare administrator de cripto active din lume, Grayscale s-a confruntat cu provocări din cauza comisionului ridicat pentru GBTC. Odată cu introducerea BTC, Grayscale își propune să atragă investitori înapoi pe platforma sa. În prezent, Franklin Bitcoin ETF (EZBC) este cel mai ieftin fond Bitcoin tranzacționat la bursă, cu o taxă de 0,19%.
Disclaimer: Acest articol este oferit doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca consiliere juridică, fiscală, de investiții, financiară sau de altă natură.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri