Dragi alpaca,
În acest articol, vom împărtăși progresul dezvoltării AVv3. Pentru mai multe informații de fundal despre AVv3, puteți consulta și articolul nostru anterior.
⚙️Progresul de dezvoltare
Am implementat cu succes contractele inteligente AVv3 relevante pe rețeaua principală a BNB Chain. Codul a fost revizuit intern și acum testăm toate funcțiile cheie diferite pentru managementul AVv3 (depunere, retragere, adăugare LP, eliminare LP, împrumutare, rambursare, reinvestire comisioane etc.) într-un mediu live.
În același timp, am explorat numeroase strategii de gestionare a seifului și am rulat multe variante de backtests pentru a le găsi pe cele mai promițătoare. Execuțiile preliminare ale unor strategii au arătat rezultate promițătoare (de exemplu, figura de mai jos.) Odată ce toate funcțiile sunt testate în mod satisfăcător, vom începe să rulăm strategii reale de gestionare a seifului pentru a compara performanța reală cu rezultatele testului backtest și vom încerca să descoperim eventualele puncte de îmbunătățire. în operațiuni. Vom continua să repetăm și să optimizăm strategiile pe măsură ce ne apropiem de lansarea efectivă.
Exemplu de rulare backtest. Linia galbenă reprezintă PnL-ul seifului simulat, iar zona albastră umbrită este intervalul de preț al lichidității
Am început configurarea infrastructurii pentru a rula operațiunile de gestionare a seifului, care este îmbunătățită de operațiunile noastre AVv2.
Am finalizat UI/UX pentru paginile de produse AVv3. Se bazează pe interfața de utilizare AVv2 anterioară, adăugând în același timp mai multe informații despre seifuri, cum ar fi gama LP actuală și istorică. Procesul de investiție și retragere va continua să fie simplu și direct, așa cum utilizatorii s-au familiarizat cu AVv2.
🎨Considerații de proiectare
Știm că turma iubește detaliile. Deci, în această secțiune, vom împărtăși câteva decizii cheie de proiectare și perspective pe care le vom”
am câștigat din dezvoltarea AVv3 pentru a se potrivi cu cadrul de lichiditate concentrată (CL) DEX.
Design modular
Am proiectat AVv3 pentru a fi mult mai modular; fiecare tranzacție este acum separată în propria sa funcție. În AVv2, atunci când un investitor face o depunere în seif, există de fapt multe acțiuni care sunt grupate și executate împreună în fundal, cum ar fi:
Jetonul de cotă a seifului este bătut
Seiful împrumută suma necesară
Activele sunt implementate în fondul de lichiditate al DEX
În mod similar, funcțiile de reinvestire și retragere includ, de asemenea, mai multe acțiuni în cadrul lor. Cu toate acestea, acest cadru nu funcționează bine pentru AVv3, având în vedere că CL DEX necesită o strategie LP mai complicată.
De exemplu, în funcție de locul în care prețul se află în intervalul LP, compoziția activelor deținute în LP ar putea fi foarte dezechilibrat (față de 50/50 pe UNIv2 LP.) Aceasta înseamnă raportul dintre activele care trebuie adăugate în LP. LP ar putea arăta foarte diferit în momente diferite și ar putea necesita o schimbare în anumite situații. Această dinamică nu este ideală și ar afecta performanța pool-ului și costul tranzacției pentru utilizatori (cost de swap etc.)
După multe brainstorming și discuții, am descoperit că o abordare mai bună ar fi separarea tuturor acțiunilor în propriile funcții. Cu această abordare, vom avea flexibilitatea de a executa doar acțiunile necesare atunci când este necesar. De exemplu, activele nu vor mai trebui să fie implementate într-o poziție LP în același moment în care sunt depuse. Ele pot fi acum implementate în loturi la un moment mai potrivit, pe baza logicii seifului.
Rolul managerului seifului vs. Smart Contract
Notă: termenul Manager seif aici se referă la un set de logică și cod în afara lanțului care operează seiful. Nu se referă la un manager uman care ia decizii discreționare.
După cum sa menționat în secțiunea de mai sus, Managerul ar avea mult mai multă autoritate în gestionarea seifului. Rolul contractelor inteligente ar fi acela de a acționa mai mult ca un container pentru a facilita execuția strategiilor și de a verifica dacă acțiunile managerilor se încadrează în parametrii de risc acceptabili și balustradele de protecție. De exemplu, managerii pot decide să împrumute mai multe active în orice moment, atâta timp cât efectul de levier al seifului nu ar depăși pragul (de exemplu, 10x). Un alt exemplu ar fi verificarea faptului că o tranzacție, cum ar fi un swap sau o reechilibrare, nu ar duce la pierderea capitalului propriu al unui seif peste pragul permis (de exemplu, 0,5%).
Acest nou cadru va însemna, de asemenea, că, în viitor, AVv3 ar putea deveni o platformă care sprijină managerii terți verificați (de exemplu, firme de marketing profesionale). Acești manageri ar trebui să se concentreze doar pe gestionarea strategiilor profitabile pentru fondurile lor, în timp ce Alpaca Finance ar oferi toată infrastructura și lichiditatea pentru a-și gestiona strategiile. Mai mult, baza de cod poate fi reutilizată pentru a sprijini strategiile de implementare dincolo de UNIv3. Așadar, în viitor, dacă există DEX-uri de nouă generație sau alte platforme non-DEX care pot genera randamente, vom putea să ne integrăm AV-ul cu ele fără a fi nevoie să creăm totul din nou de la zero. Această direcție de proiectare permite o creștere potențială mult mai mare și o compozibilitate a produsului.
Levier variabil
În AVv2, putem seta un efect de pârghie fix pentru un seif - adică 3x și 8x. Cu toate acestea, în AVv3, aceasta ar putea să nu mai fie cea mai bună abordare, având în vedere natura lichidității concentrate DEX. Acest lucru este explicat cel mai bine printr-un exemplu.
Imaginați-vă un scenariu în care prețul activului s-a mutat spre limita intervalului de preț, dar semnalul/logica se așteaptă ca prețul să revină în interval. În loc să reechilibreze poziția/resetarea intervalului LP, ceea ce ar presupune costuri mai mari, Managerul ar putea „extinde intervalul” împrumutând mai mult din activul necesar. Această metodă ar putea fi o strategie de management mai eficientă, dar ar crește efectul de pârghie general al seifului.
Exemplu ilustrativ: Gama LP este extinsă în partea superioară prin împrumut suplimentar de BNB, crescând efectiv efectul de pârghie al seifului cu 1x
Exemplul de mai sus este doar un scenariu potențial. Dar există și mai multe situații în care este mai eficient să permiteți un efect de pârghie flexibil și să nu redirecționați efectul de pârghie al seifului pe baza unei reguli simple (cum am făcut în AVv2).
Având în vedere că furnizarea de lichiditate pe un CL DEX realizează deja o eficiență îmbunătățită a capitalului, efectul de pârghie pentru AVv3 poate fi, de asemenea, mai mic decât AVv2, realizând în același timp același nivel de randamente.
Recumparare
Cu AVv2, am conceput o modalitate de a crea un swap cu preț fix cu o reducere prin metoda de răscumpărare. Cu toate acestea, cu AVv3, vom efectua schimbul necesar direct pe DEX. Această modificare se datorează mai multor factori:
Cu lichiditate concentrată, swap-ul devine mai eficient și are mult mai puțin impact asupra prețului, astfel încât beneficiul răscumpărării este mai mic.
Unele pool-uri majore, cum ar fi BNB-USDT, folosesc un nivel de comision de 0,01%, care este chiar mai mic decât CEX-urile. (Binance a oprit suportul pentru taxa de tranzacționare de 0% pe perechile BUSD.)
Transparența și siguranța din perspectivă operațională preferă să mențină totul în lanț, în special cu evoluțiile recente pe frontul de reglementare.
💡Gânduri de închidere
Dezvoltarea este pe drumul cel bun pentru a fi finalizată la mijlocul până la sfârșitul lunii iulie. În următoarea actualizare, vom împărtăși mai multe detalii despre strategiile noastre de gestionare, rezultatele testelor retroactive și planul de lansare. Vă mulțumim tuturor alpacilor pentru sprijinul și răbdarea voastră continuă în timp ce lucrăm la această inițiativă majoră. Credem că AVv3 va avea o potrivire puternică a produsului-piață și va servi ca un vector masiv de creștere viitoare pentru Alpaca Finance. Suntem încântați și sperăm că și dumneavoastră, așa că rămâneți pe fază pentru actualizări viitoare!
#BNBChain⚡️ #DefiYield #yield #PancakeSwapV3 #realyield $ALPACA
