Repere

  • Din punct de vedere istoric, înjumătățirile Bitcoin, concepute pentru a reglementa furnizarea de noi jetoane BTC, au afectat dinamica ofertei de jetoane, sentimentul pieței și adoptarea.

  • Reducerile la jumătate tind să îmbunătățească vizibilitatea Bitcoin, ceea ce duce la o creștere atât a prețurilor, cât și a ratelor de adoptare. De asemenea, ei încurajează discuțiile cu privire la tehnologia blockchain, dinamica rețelei Bitcoin și criptomonedele ca o clasă de active distinctă.

  • În ciuda modelelor istorice care arată creșterea prețurilor BTC și adoptarea extinsă în lunile care au urmat evenimentelor de înjumătățire, este important să luăm în considerare faptul că viitoarea reducere la jumătate din aprilie 2024 s-a dovedit deja a fi fără precedent din mai multe aspecte importante.

Înjumătățirea Bitcoin este un eveniment inserat în centrul propunerii de valoare a criptomonedei originale. Nu este doar o notă de subsol în evidențele finanțelor digitale, este o schimbare care afectează întregul ecosistem. Reformează dinamica pieței și sentimentul investitorilor de fiecare dată când se întâmplă. În acest articol, aruncăm o privire mai atentă asupra impactului cu mai multe fațete al înjumătățirii Bitcoin asupra industriei activelor digitale, precum și asupra implicațiilor acestora dincolo de mișcările de preț pe termen scurt. Următorul eveniment de înjumătățire, care se așteaptă să aibă loc în a treia săptămână din aprilie, se apropie și acest lucru face ca analiza datelor istorice să fie instructivă. În ciuda acestui fapt, modelele observate nu sunt nicidecum o garanție a unor rezultate similare de data aceasta: ciclul actual se dezvoltă într-un context unic și s-a dovedit deja a fi diferit de precedentele istorice în unele aspecte importante.

Istorie veche

Înjumătățirea este un mecanism fundamental inclus în protocolul Bitcoin, care este conceput pentru a reglementa emiterea de noi jetoane prin scăderea recompenselor miniere la intervale regulate. Această reducere deliberată, menită să modereze ritmul creării de noi BTC, joacă un rol critic în determinarea tokenomiei și a dinamicii ofertei în Bitcoin. Prin urmare, își consolidează natura deflaționistă și își susține propunerea de valoare. Dacă doriți să vedeți un rezumat al datelor de bază despre înjumătățirea Bitcoin, consultați videoclipul nostru explicativ:

Din punct de vedere istoric, înjumătățirile Bitcoin au produs efecte puternice asupra industriei cripto și asupra ecosistemului financiar în general. Dintr-o perspectivă istorică, dacă ne întoarcem la evenimentele de înjumătățire din 2012, 2016 și 2020, putem observa anumite modele recurente cu privire la modul în care înjumătățirile afectează lumea criptomonedelor. Aceste evenimente acționează ca puncte de inflexiune care catalizează fluctuațiile în sentimentul pieței și comportamentul investitorilor, precum și subliniind narațiunea evoluției Bitcoin ca motor principal al ecosistemului cripto.

150 de zile mai târziu

Atunci când se analizează în detaliu rezultatele evenimentelor de înjumătățire, impactul acestora asupra prețului și capitalizării de piață a BTC nu poate fi trecut cu vederea. La baza mecanismului de înjumătățire se află principiul penuriei, o calitate care atrage investitorii care caută active cu emisii limitate și, astfel, conduce valoarea activului în sus. Pe măsură ce oferta scade și cererea crește în timp, scena este pregătită, cel puțin teoretic, pentru o mișcare ascendentă a prețurilor, care de obicei se amortizează treptat câteva luni în viitor, mai degrabă decât instantaneu.

Din punct de vedere istoric, bitcoin a înregistrat creșteri notabile de preț în decurs de 5 până la 6 luni de la fiecare eveniment de înjumătățire. De exemplu, la 150 de zile după cele trei înjumătățiri anterioare: 2012, 2016 și 2020, prețurile BTC au crescut cu 999%, 15% și, respectiv, 24%.

BTC a atins noi maxime istorice în fiecare perioadă de patru ani dintre evenimentele anterioare de înjumătățire. În ciclul 2020-2024, acest nou maxim istoric a fost atins în octombrie 2022, când bitcoin a depășit pragul de 66.000 USD. Unicitatea acestei viitoare înjumătățiri în 2024 constă în faptul că, pentru prima dată în istoria sa, bitcoin a atins un nou record înainte de înjumătățire, la începutul lui martie 2024. Rămâne de văzut dacă aceasta a fost o încălzire. înainte de a atinge noi cote după înjumătățire sau dacă ajungem devreme pe vârful râvnit.

Mecanismul prin care înjumătățirile influențează prețurile este probabil prin determinarea sentimentului pieței și a percepțiilor investitorilor. Pe lângă faptul că generează zgomot în rândul comunității cripto, evenimentele de înjumătățire încurajează narațiunile despre avantajele politicii monetare algoritmice și calitățile deflaționiste ale activelor digitale, stârnind interesul celor din afara spațiului cripto și atrăgând noi intrați.

Dincolo de preț

În plus față de și parțial prin efectele legate de creșterea prețurilor și a atenției, înjumătățirile sunt asociate cu o creștere profundă și pe termen lung a valorilor de adoptare. Vizibilitatea sporită a Bitcoin în perioadele pre- și post-înjumătățire încurajează mai mulți utilizatori noi să exploreze și poate să cumpere moneda digitală, contribuind la extinderea bazei de utilizatori.

În plus, înjumătățirile BTC determină o reevaluare a tehnologiei de bază a criptomonedei și a dinamicii rețelei pe măsură ce minerii navighează în tranziție. Se intensifică discuțiile despre securitatea rețelei, taxele de tranzacție și soluțiile de scalabilitate. Îmbunătățirile din aceste domenii consolidează puterea rețelei Bitcoin, consolidând astfel încrederea între utilizatori și întreprinderi, precum și promovând un mediu propice adoptării. Reducerile la jumătate tind, de asemenea, să reducă marjele de profit ale minerilor, generând presiune suplimentară de vânzare pentru BTC de către mineri și accelerând consolidarea operațiunilor miniere și a piscinelor miniere.

Odată cu fiecare eveniment de înjumătățire, nevoia de eficiență și inovare devine mai pronunțată, conducând la progrese tehnologice care nu numai că îmbunătățesc performanța rețelei Bitcoin, dar și îi sporesc atractivitatea pentru un public mai larg.

Să examinăm un indicator de adoptare directă: numărul de adrese BTC active, folosind aceeași fereastră de 150 de zile ca și dinamica prețurilor. În primele 150 de zile ale fiecăreia dintre înjumătățirile anterioare, numărul de noi adrese BTC a crescut cu 83% în 2012, 101% în 2016 și 11% în 2020.

Numărul de adrese cu 100 USD sau mai mult (un indicator aproximativ al numărului de investitori cu amănuntul) a crescut cu 12% și, respectiv, 6% în 2012, respectiv 2020 și a rămas aproximativ același la 150 de zile după înjumătățirea din 2020, deși aceștia sunt indicatori imperfecți de dinamica și sentimentul de adopție (de exemplu, o persoană poate crea mai multe portofele), sugerează direcționalitatea și amploarea tendințelor în urma rezultatelor reducerilor anterioare.

În mod similar, interesul instituțional pentru Bitcoin tinde, de asemenea, să crească evenimentele de aproape înjumătățire, condus de narațiunea capacității bitcoin ca depozit de valoare și ca posibilă acoperire împotriva inflației. Susținerile importante din partea trezorerielor corporative și a investitorilor importanți validează legitimitatea BTC ca o clasă de active investibile și stimulează în continuare adoptarea. Pe măsură ce capitalul instituțional intră pe piața criptomonedelor, apar infrastructura și ofertele de produse. Acest lucru deschide calea pentru adoptarea pe scară largă în rândul instituțiilor financiare tradiționale și al investitorilor de retail.

De exemplu, numărul portofelelor care dețin mai mult de 1 milion de dolari (ceva care poate fi văzut ca un indicator al activității de investiții profesionale sau instituționale) a crescut cu 1.000% în 2012, 10% în 2016 și 43% în 2020.

Ce urmeaza?

Următoarea reducere la jumătate a Bitcoin din aprilie va avea loc într-un context fără precedent, cu intrări puternice de capital înapoi în industrie și schimburi centralizate, cum ar fi Binance, pe lângă angajamentul instituțional în creștere facilitat de aprobare. a ETF-urilor spot BTC din Statele Unite.

Adăugați la asta o creștere a soluțiilor Layer 2 și a activității în DeFi, care sporesc utilitatea practică a rețelei, iar fundalul începe să arate remarcabil de favorabil pentru ecosistemul Bitcoin și spațiul cripto în general.

Cu toate acestea, este încă important să ne amintim că, deși contextul în jurul înjumătățirii anului 2024 este favorabil, nu există nicio garanție că dinamica și efectele sale le vor replica pe cele ale evenimentelor anterioare de înjumătățire. Fiecare înjumătățire reprezintă un moment diferit în evoluția Bitcoin, influențat de condițiile de piață în schimbare, progresele tehnologice și evoluțiile de reglementare. Prin urmare, în timp ce optimismul abundă în ceea ce privește potențialul de transformare al reducerii la jumătate din 2024, prudența impune recunoașterea impredictibilității inerente a dinamicii pieței și a necesității de a monitoriza peisajul în evoluție al activelor digitale.

Fiecare înjumătățire a Bitcoin reprezintă o schimbare fundamentală în industria criptomonedei și are implicații de anvergură pentru adoptarea și evoluția pieței. Dincolo de efectele sale imediate asupra prețurilor și a sentimentului investitorilor, înjumătățirea Bitcoin catalizează un interes și conștientizare mai mare, participare instituțională și inovație tehnologică, punând astfel bazele creșterii și maturizării continue a finanțelor digitale. Pe măsură ce navigăm pe peisajul cripto în continuă evoluție, importanța reducerii la jumătate a Bitcoin este o dovadă a forței și rezistenței de durată a industriei noastre.

S-ar putea să te intereseze și…

Declinare a răspunderii: prețurile activelor digitale sunt supuse unui risc ridicat de piață și volatilității. Valoarea investiției dumneavoastră poate crește sau scădea și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Numai tu ești responsabil pentru deciziile tale de investiții. Binance nu este responsabil pentru pierderile pe care le puteți suferi. Performanța trecută nu garantează performanța viitoare. Ar trebui să investești doar în produse cu care ești familiarizat și ale căror riscuri le înțelegi pe deplin. Ar trebui să vă evaluați cu atenție experiența investițională, situația financiară, obiectivele de investiție și toleranța la risc și să consultați un consilier financiar independent înainte de a face orice investiție. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.