Autor: Mario Laul, Cercetător de substituent Sursa: Traducere de substituent: Shan Oppa, Golden Finance

Rețelele publice descentralizate blockchain există de aproximativ 15 ani, iar cripto-activele de bază se confruntă în prezent cu al patrulea ciclu major de piață. De-a lungul anilor, mai ales de la lansarea Ethereum în 2015, s-au cheltuit mult timp și resurse pentru a efectua cercetări teoretice și a dezvolta aplicații pe aceste rețele. În timp ce s-au înregistrat progrese impresionante în cazurile de utilizare financiară, alte tipuri de aplicații s-au luptat, în mare parte datorită furnizării de scalabilitate în cadrul constrângerilor impuse de descentralizare și fragmentare între diferite ecosisteme și standarde și o experiență perfectă pentru utilizator. Cu toate acestea, progresele tehnologice recente din interiorul și din afara industriei blockchain nu numai că fac aplicații mai largi mai fezabile,

Adoptarea timpurie a Blockchain a fost determinată de o definiție destul de restrânsă a funcționalității sale de bază: permiterea emiterii și urmăririi în siguranță a valorii digitale fără a se baza pe intermediari centralizați, cum ar fi agențiile financiare tradiționale sau guvernamentale. Fie că vorbim de jetoane fungibile native blockchain, cum ar fi BTC și ETH, reprezentări în lanț ale activelor în afara lanțului, cum ar fi monedele naționale și titlurile de valoare tradiționale, sau reprezentări ale operelor de artă, articolelor din joc sau orice alt tip de non -jetoane fungibile (NFT) Pentru produsele digitale sau obiectele de colecție, blockchain urmărește aceste active și permite oricărei persoane cu o conexiune la internet să tranzacționeze cu ele la nivel global fără a atinge șinele financiare centralizate. Având în vedere dimensiunea și importanța sectorului financiar, în special în contextul digitalizării în creștere,

În acest cadru restrâns, pe lângă registrele de active subiacente și rețelele descentralizate care le mențin, există în prezent cinci aplicații blockchain cu potrivire semnificativă a produsului-piață: Aplicații pentru emiterea de jetoane Programe, aplicații pentru stocarea cheilor private și transferul de jetoane (portofele) , aplicații pentru tranzacționarea de jetoane (inclusiv schimburi descentralizate, aka DEX), aplicații pentru împrumut și împrumut de jetoane și utilizarea de jetoane Aplicații cu valoare previzibilă în raport cu monedele fiat tradiționale (stablecoins). În momentul scrierii acestui articol, popularul agregator de date privind piața criptomonedei Coingecko listează peste 13.000 de active criptografice individuale, cu o capitalizare totală a pieței de aproximativ 2,5 trilioane USD și un volum zilnic de tranzacționare de peste 10 miliarde USD. Aproape jumătate din această valoare este concentrată într-un singur activ, BTC, marea majoritate a cealaltă jumătate răspândită în primele 500 de active. Dar coada foarte lungă și în creștere a jetonului, mai ales acum că NFT-urile au fost incluse în amestec, arată cât de multă cerere există pentru blockchain ca registru al activelor digitale.

Conform estimărilor recente, aproximativ 420 de milioane de oameni din întreaga lume dețin jetoane cripto, deși mulți dintre ei ar putea să nu fi interacționat niciodată sau rar cu aplicațiile descentralizate. Ledger, un producător lider de portofel hardware, raportează aproximativ 1,5 milioane de utilizatori activi lunar ai software-ului său Ledger Live, în timp ce furnizorii populari de portofele software MetaMask și Phantom revendică aproximativ 30 de milioane și, respectiv, 3,2 milioane de utilizatori activi lunar. În combinație cu volumul zilnic de tranzacționare DEX de aproximativ 5-10 miliarde USD, valoarea capitalului blocat pe piața de creditare în lanț de aproximativ 30-35 miliarde USD și o capitalizare de piață a monedelor stabile de aproximativ 130 miliarde USD, aceste cifre reprezintă cele cinci aplicații menționate mai sus. Nivelurile actuale de adoptare – încă scăzute în comparație cu finanțele tradiționale și fintech, dar încă semnificative. Desigur, aceste cifre ar trebui privite în contextul creșterii recente a prețurilor activelor cripto, dar pe măsură ce blockchain-ul devine din ce în ce mai legitimat prin reglementare (aprobarea unui ETF Bitcoin spot și cadre de reglementare personalizate, cum ar fi MiCA din Europa sunt cele mai recente demne de remarcat). exemple), acestea pot, de asemenea, să continue să atragă noi capital și utilizatori, în special în contextul integrării crescânde cu activele și instituțiile financiare tradiționale.

Dar jetoanele, portofelele, DEX-urile, împrumuturile și monedele stabile sunt doar vârful aisbergului atunci când vine vorba de aplicațiile care pot fi construite pe un blockchain programabil universal. O modalitate de a măsura adoptarea blockchain-ului este de a exclude aceste cinci aplicații din analiză, considerând blockchain-ul nu doar ca un registru de active îmbunătățit, ci și ca o alternativă mai generală la bazele de date centralizate și platformele de aplicații web. Este de remarcat faptul că, potrivit celui mai recent raport al dezvoltatorilor de criptomonede, numărul dezvoltatorilor globali se apropie de 30 de milioane. Potrivit datelor de la Electric Capital, numărul de dezvoltatori activi lunar care se bazează pe blockchainuri publice este încă mai mic de 25.000, cu doar aproximativ 7.000. dintre ei dezvoltatori cu normă întreagă. Aceste cifre sugerează că blockchain-ul nu concurează în prezent cu platformele software tradiționale când vine vorba de atragerea dezvoltatorilor. Cu toate acestea, numărul dezvoltatorilor cu cel puțin 2 ani de experiență în criptomonede a crescut pentru al cincilea an consecutiv, iar industria are mai multe ecosisteme specifice rețelei, cu peste 1.000 de colaboratori fiecare și a atras peste 90 de miliarde de investiții de capital de risc în ultimii 6-7 ani. . În timp ce marea majoritate a finanțării se îndreaptă spre construirea infrastructurii blockchain de bază și a serviciilor de bază de finanțare descentralizată (DeFi) (coloana vertebrală a economiei emergente în lanț), există, de asemenea, un interes considerabil pentru cazurile de utilizare pentru utilitatea principală a aplicațiilor care sunt nefinanciare. , cum ar fi identitățile online, jocurile de noroc, rețelele sociale, lanțurile de aprovizionare, rețelele IoT și guvernanța digitală. Cât de reușite au aceste tipuri de aplicații în contextul celui mai matur și mai utilizat blockchain de contracte inteligente?

Există trei valori principale care pot fi utilizate ca proxy pentru nivelul de interes într-o anumită blockchain și aplicație: adrese active zilnice, tranzacții zilnice și taxe zilnice plătite. Un avertisment important atunci când se interpretează aceste valori este că toate pot fi umflate artificial cu relativă ușurință și, prin urmare, reprezintă cele mai generoase estimări ale adoptării organice. Potrivit agregatorului de date în lanț Artemis, 6 rețele au avut rezultate bune în toate cele trei valori în ultimele 12 luni (fiecare cu cel puțin două în primele 6): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana și rețeaua TRON. Patru dintre rețele (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) folosesc o versiune a Ethereum Virtual Machine (EVM), beneficiind de instrumentele extinse și efectele de rețea din jurul Solidity, un limbaj de programare creat special pentru EVM. Atât NEAR, cât și Solana au propriile medii de execuție native, ambele bazate în principal pe Rust, care, deși este mai complex, oferă diverse avantaje de performanță și securitate față de Solidity, precum și un ecosistem înfloritor în afara industriei blockchain.

Activitatea în lanț pe toate cele șase rețele se concentrează în primul rând pe primele 20 de aplicații și, dincolo de aceasta, adresele active zilnice (un proxy umflat pentru utilizatorii activi zilnic) ajung la mii sau chiar sute, în funcție de rețea. Începând cu martie 2024, într-o zi obișnuită, primele 20 de aplicații reprezintă 70-100% din activitate în toate cele trei valori, Tron și NEAR având cea mai mare concentrație, iar Ethereum și Polygon având cea mai mică concentrație. În toate rețelele, primele 20 constă în principal din aplicații legate de tokenizare, portofele și primitive DeFi de bază (trading, împrumut, stablecoins), cu niciuna sau doar câteva aplicații (0-4 pe rețea) care nu se încadrează în aceste trei aplicații. categorii. Excluzând punțile care transferă valoare între diferite blockchain și piețe care tranzacționează NFT (ambele ar trebui incluse în categoria de transfer și schimb de active), puținele valori aberante rămase sunt, de obicei, aplicații sociale sau de jocuri. Cu toate acestea, în cinci din șase cazuri, aceste aplicații au reprezentat o cotă mai mică din activitatea globală a rețelei (mai puțin de 20% în cel mai bun caz al Polygon, dar adesea mai puțin de 10%). Singura excepție este Near, dar utilizarea sa este foarte concentrată, doar două aplicații (Kai-Ching și Sweat) reprezentând aproximativ 75-80% din întreaga activitate în lanț și numărul total de aplicații cu peste 1.000 de aplicații active zilnic. adresele nu este la 10. Aceste aplicații reprezintă o pondere scăzută a activității globale a rețelei (mai puțin de 20% în cel mai bun caz al Polygon, dar adesea mai puțin de 10%). Singura excepție este Near, dar utilizarea sa este foarte concentrată, doar două aplicații (Kai-Ching și Sweat) reprezentând aproximativ 75-80% din întreaga activitate în lanț și numărul total de aplicații cu peste 1.000 de aplicații active zilnic. adresele nu este la 10. Aceste aplicații reprezintă o pondere scăzută a activității globale a rețelei (mai puțin de 20% în cel mai bun caz al Polygon, dar adesea mai puțin de 10%). Singura excepție este Near, dar utilizarea sa este foarte concentrată, doar două aplicații (Kai-Ching și Sweat) reprezentând aproximativ 75-80% din întreaga activitate în lanț și numărul total de aplicații cu peste 1.000 de aplicații active zilnic. adresele nu este la 10.

Toate acestea reflectă moștenirea primelor zile ale blockchain-ului și își consolidează și mai mult propunerea de valoare de bază ca registru al activelor digitale. Critica comună a lipsei de aplicații a blockchain-urilor este în mod clar nefondată, deoarece funcția lor principală este financiarizarea programabilă și decontarea sigură a valorii tokenizate. Ofertele de active, portofelele, DEX-urile (sau mai larg schimburile), protocoalele de împrumut și monedele stabile au o potrivire atât de puternică pe piață a produselor, pur și simplu pentru că sunt atât de strâns aliniate cu acest scop. Având în vedere logica de afaceri relativ simplă și buclele puternice de feedback pozitiv ale acestor cinci blockchain-uri, nu este surprinzător că prima generație de blockchain-uri de top smart contract tind să fie dominată de aplicațiile care servesc acest caz de utilizare financiar îngust.

Dar unde plasează acest blockchain în ceea ce privește viziunea mai ambițioasă a blockchain-ului ca platformă universală de aplicații? Cele mai mari două provocări cu care se confruntă industria cripto de-a lungul anilor au fost (1) scalarea blockchain-urilor (în termeni de debit și cost) și (2) obținerea ușurinței fără a sacrifica descentralizarea și garanțiile de securitate ale experienței utilizatorilor infrastructurii de bază. În contextul scalării, se face adesea o distincție între mai integrat și mai modular. Solana este adesea folosită ca exemplu pentru prima, în timp ce Ethereum și ecosistemul său în creștere de rețele de nivel 2 (agregare) de uz general și specifice aplicației demonstrează din urmă. De fapt, cele două abordări nu se exclud reciproc și există o suprapunere considerabilă și o polenizare încrucișată între ele. Dar aspectul mai important este că depinde dacă aplicația în cauză trebuie să partajeze starea cu alte aplicații și capacitatea maximă de compoziție sau nu îi pasă de interoperabilitatea fără întreruperi, câștigând în același timp mult din suveranitatea completă asupra guvernării și economiei sale. Câștiguri, ambele s-au dovedit acum. opțiuni pentru scalarea blockchain-urilor.

De asemenea, se fac progrese semnificative în îmbunătățirea experienței utilizatorilor finali a aplicațiilor blockchain. Mai exact, datorită tehnologiilor precum abstracția contului, abstracția în lanț, agregarea dovezilor, verificarea ușoară a clientului și multe altele, există acum modalități de a elimina în siguranță unele dintre obstacolele majore ale experienței utilizatorului care au afectat criptomonede de ani de zile: nevoia de a stoca fraze mnemonice private. , cerințele de jetoane specifice rețelei pentru a plăti taxele de tranzacție, opțiuni limitate de recuperare a contului și o dependență excesivă de furnizorii de date terți, în special atunci când navigați între mai multe blockchain-uri independente. Combinat cu numărul tot mai mare de depozite de date descentralizate, calcule off-chain verificabile și alte servicii backend utilizate pentru a îmbunătăți funcționalitatea aplicațiilor în lanț, ciclurile actuale și viitoare de dezvoltare a aplicațiilor vor demonstra dacă blockchain-ul își va îndeplini rolul principal. infrastructura financiară sau deservirea blockchain-ului. Ca ceva mai general. Având în vedere numărul mare de cazuri de utilizare în afara DeFi, care vor beneficia de o mai mare rezistență și un control mai mult centrat pe utilizator asupra datelor și tranzacțiilor, cum ar fi identitatea și reputația online, publicarea, jocurile, infrastructura wireless și fizică, cum ar fi rețelele IoT (DePin), Decentralized Science (DeSci) și abordând problema autenticității într-o lume a conținutului digital generată din ce în ce mai mult de inteligența artificială, aceasta din urmă a fost întotdeauna convingătoare din punct de vedere teoretic. Acum este posibil în practică.