Marți, președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a indicat că reducerile ratelor dobânzilor ar putea fi amânate mai mult decât se aștepta inițial, din cauza lecturilor de inflație ridicate în curs. Vorbind la un panel alături de guvernatorul Băncii Canadei, Tiff Macklem, la Wilson Center din Washington, Powell a evidențiat continuarea neașteptată a ratelor ridicate ale inflației și a sugerat că Rezerva Federală va menține rate ale dobânzilor mai mari până când vor exista progrese mai evidente către ținta lor de inflație de 2% .

Potrivit unui raport al Bloomberg, comentariile lui Powell vin după ce datele privind inflația din SUA au continuat să depășească așteptările analiștilor pentru a treia lună consecutivă, subminând încrederea pe care decidenții politici au început să o construiască.

După cum probabil știți deja, la 10 aprilie, Biroul de Statistică al Muncii din SUA a raportat că Indicele prețurilor de consum pentru toți consumatorii urbani (IPC-U) a crescut cu 0,4% în martie, reflectând creșterea observată în februarie. În ultimul an, acest indice a crescut cu 3,5% fără ajustări sezoniere.

Principalii contribuitori la creșterea din martie au fost indicii de adăpost și benzină, care împreună au reprezentat peste jumătate din creșterea globală a indicelui. Pe parcursul lunii, indicele energetic a crescut cu 1,1 la sută, iar indicele alimentar a înregistrat o creștere modestă de 0,1 la sută. În special, prețurile la alimentele consumate acasă au rămas neschimbate, în timp ce costurile pentru mesele au crescut cu 0,3%.

IPC de bază, care exclude alimente și energie, a cunoscut și el o creștere de 0,4% în martie, menținând rata de creștere observată în ultimele două luni. Zonele de creștere au inclus adăposturi, asigurări de autovehicule, îngrijire medicală, îmbrăcăminte și îngrijire personală, în timp ce prețurile pentru mașini și camioane uzate, recreere și vehicule noi au înregistrat scăderi.

Anual, indicele cu toate articolele a înregistrat o creștere de 3,5% pentru cele 12 luni încheiate în martie, o ușoară creștere față de creșterea de 3,2% observată în perioada anterioară. Indicele de bază, excluzând alimentele și energia, a crescut cu 3,8% în aceeași perioadă. Prețurile la energie au marcat o creștere de 2,1%, prima lor creștere anuală din februarie 2023, iar prețurile alimentelor au crescut cu 2,2% în ultimul an.

Powell a subliniat că datele recente nu oferă motive pentru creșterea încrederii și sugerează, în schimb, că va dura mai mult decât era anticipat pentru a stabiliza inflația la nivelul dorit.

„Datele recente în mod clar nu ne-au oferit o încredere mai mare și, în schimb, indică faptul că este probabil să dureze mai mult decât era de așteptat pentru a obține această încredere”, a remarcat Powell, subliniind importanța de a lăsa politica restrictivă să continue să își exercite influența pentru o perioadă mai lungă. El a pledat pentru răbdare, propunând Rezervei Federale să acorde mai mult timp pentru ca politicile sale să intre în vigoare și să bazeze deciziile viitoare pe datele primite și pe perspectivele economice în evoluție.

Raportul Bloomberg spune că această abordare prudentă marchează o schimbare în poziția lui Powell, reflectând o reacție la presiunile inflaționiste persistente care sugerează necesitatea unei politici monetare restrictive în curs. De asemenea, a menționat că acest punct de vedere se aliniază cu sentimentele altor oficiali ai Rezervei Federale care și-au exprimat îngrijorarea cu privire la datele economice care indică presiunile susținute asupra prețurilor.

Kathy Bostjancic, economist-șef la Nationwide Mutual Insurance Co., a declarat pentru Bloomberg News că declarațiile lui Powell au întărit așteptările existente ale pieței, care au început deja să prețuiască mai puține reduceri de rate pe baza indicatorilor economici. „Încrederea lor a fost zdruncinată”, a spus Bostjancic, recunoscând impactul confirmării lui Powell asupra sentimentului pieței.

Reevaluarea termenului de reducere a ratei a dus la o creștere a randamentelor trezoreriei, randamentul bancnotei pe doi ani depășind pentru scurt timp 5%, atingând cel mai ridicat nivel din noiembrie. Această creștere a randamentelor reflectă anticiparea pieței că Rezerva Federală ar putea să nu fie la fel de rapidă să reducă ratele cum se credea anterior.

Sursa: MarketWatch

Potrivit Bloomberg, rapoartele recente pe piața muncii și cifrele vânzărilor cu amănuntul au depășit așteptările, subliniind și mai mult robustețea economiei SUA. Economia Statelor Unite a adăugat peste 300.000 de locuri de muncă în martie, cel mai mult din aproape un an, în timp ce vânzările cu amănuntul au depășit, de asemenea, prognozele. Acești indicatori ai puterii economice coincid cu presiunile inflaționiste reînnoite, complicând calea către obiectivele Fed în materie de inflație.

Ca de obicei, randamentele ridicate ale biletelor de trezorerie americane nu sunt o veste bună pentru activele cu risc, cum ar fi criptomonede, și așa că poate nu este surprinzător să vedem că Bitcoin se tranzacționează în prezent (începând cu ora 17:47 UTC pe 17 aprilie 2024) la 60.724 USD, în scădere cu 2,9% în ultimele 24 de ore, chiar dacă evenimentul de înjumătățire al Bitcoin este așteptat în mai puțin de trei zile.

Sursa: TradingView