Sprott Inc. (NYSE: SII) este o firmă globală de investiții cu sediul în Toronto, Canada, specializată în investiții în metale prețioase și active reale. Sprott oferă o gamă largă de soluții de investiții, inclusiv trusturi de lingouri fizice, ETF-uri pentru minerit, conturi gestionate de acțiuni și strategii de datorii și de capital privat.
Sprott este renumit pentru expertiza sa în sectorul metalelor prețioase, în special în aur, argint, platină și paladiu. Firma oferă mai multe vehicule de investiții care le permit investitorilor să obțină expunerea la lingouri fizice sau acțiuni la companii miniere.
Firma oferă o varietate de produse de investiții care răspund diferitelor nevoi ale investitorilor, inclusiv fonduri mutuale, ETF-uri (Exchange Traded Funds) și fonduri de capital privat axate pe sectorul resurselor naturale. De asemenea, gestionează investiții specializate, cum ar fi trusturile de lingouri fizice, care sunt concepute pentru a deține aur și argint fizic.
Dincolo de metalele prețioase, Sprott investește și în alte resurse naturale și categorii de active reale, inclusiv energie, agricultură și imobiliare, concentrându-se adesea pe resurse care au un potențial de creștere ridicat ca răspuns la evoluțiile economice și tehnologice.
La 12 aprilie 2024, John Ciampaglia, CEO al Sprott Asset Management, și-a împărtășit perspectiva optimistă despre aur în timpul unui interviu la „Fast Money” de la CNBC.
Ciampaglia a evidențiat o tendință semnificativă pe piața aurului, unde băncile centrale la nivel global și-au crescut semnificativ achizițiile de aur în ultimele 18 luni. El crede că această mișcare nu este doar un simplu efort de diversificare, ci o parte a unei tendințe mai ample de „dezdolarizare”, cu China în frunte:
„China conduce în mod clar drumul acolo; au un apetit vorace de a adăuga mai mult aur. Credem că aceasta face parte dintr-o tendință de dolarizare care se desfășoară.”
El a spus că, în afară de China, și alte națiuni precum Turcia, Singapore și Polonia au fost, de asemenea, cumpărători importanți. El a mai menționat că această cerere robustă din partea băncilor centrale susține un nivel fundamental de sprijin pentru prețurile aurului, sugerând o presiune susținută în creștere.
Conversația a atins, de asemenea, diferența de performanță dintre minerii fizici de aur și mineri de aur. Ciampaglia a explicat:
„Minerii de aur oferă o mulțime de pârghii operaționale și opționalitate la un preț mai ridicat al aurului și, din punct de vedere istoric, pe piețele bull, au depășit performanța.”
Cu toate acestea, el a subliniat că, în ultimii ani, minerii de aur au rămas în urmă cu creșterea prețului aurului fizic. El a atribuit această întârziere pe seama inflației care afectează profitabilitatea și lipsei de sprijin instituțional și a investitorilor de retail pentru stocurile de aur. Recent, a avut loc o redresare, cu acțiunile de aur cu performanțe mai bune, ceea ce indică interesul reînnoit al investitorilor.
Interviul a analizat, de asemenea, disparitățile geografice în investițiile în aur. Potrivit Ciampaglia, investitorii estici, în special din China, au fost esențiali în stimularea cererii. În schimb, investitorii occidentali au fost aparent mai reticenți în timpul actualului raliu:
„Investitorii occidentali au ignorat în mare măsură acest rally, despre care credem că, de-a lungul timpului, mai ales dacă începem să vedem niște riscuri geopolitice sporite, vom vedea o schimbare înapoi la refugiul sigur.”
Ciampaglia a discutat despre potențialii catalizatori care ar putea conduce investitorii instituționali occidentali înapoi la aur. El a menționat că tensiunile geopolitice ar putea juca un rol semnificativ în această schimbare.
Discutând despre alocările tipice, Ciampaglia a menționat că investitorii instituționali occidentali au în prezent un procent semnificativ mai mic din portofoliile lor în aur, cu mult sub vârfurile istorice observate pe piețele bull din trecut:
„În acest moment, credem că se află undeva în intervalul sub 2% în ceea ce privește alocarea lor generală... la apogeul ultimei piețe bull, era undeva aproape de 8%.“
Imagine prezentată prin Pixabay