Aprobarea de către SUA a unui ETF Bitcoin spot a stârnit o frenezie de tranzacționare, creând scena pentru un interes instituțional în creștere în Asia.

La 10 ianuarie 2024, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) a aprobat mai multe cereri pentru ETF-uri Bitcoin spot. Volumul de tranzacționare în prima zi a atins 4,6 miliarde de dolari, iar până pe 22 februarie, volumul de tranzacționare cumulat a depășit 50 de miliarde de dolari. Se așteaptă că aprobarea ETF din SUA va avea un impact profund asupra piețelor asiatice, în special acolo unde investițiile instituționale se accelerează.

Întrebarea în mintea observatorilor, a investitorilor și a participanților din industrie este: „Ce se întâmplă în continuare” Făcând bilanțul a ceea ce se întâmplă în Statele Unite și privind spre est, putem înțelege mai bine piețele precum Hong Kong și la ce să ne așteptăm în alte țări? regiunea.

Concentrați-vă pe Hong Kong

Optimist cu privire la aprobarea de către Hong Kong a ETF Bitcoin spot. În ianuarie, au acceptat prima cerere depusă de principalul fond de active din China (Harvest Fund Management). Deși aprobările erau așteptate încă din primul trimestru al anului 2024, nu ar fi surprinzător să vedem aprobările să aștepte cel puțin până în al doilea trimestru. De obicei, este nevoie de săptămâni până la luni până când Comisia pentru valori mobiliare și futures din Hong Kong (SFC) aprobă ETF-urile tradiționale.

Având în vedere că Hong Kong-ul a aprobat deja o serie de fonduri futures ETF în criptomonede (inclusiv CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures și Samsung Bitcoin Futures), există motive să ne așteptăm și să credem că, în timp, va urma calea de identificare a aprobării ETF. .

La suprafață, acordarea acestor aprobări pare să aibă sens din toate punctele de vedere. Hong Kong servește ca o poartă de intrare către bogăția Chinei și a stabilit un mediu de reglementare care se potrivește cu profunzimea sa în gestionarea activelor și a averii. În plus, deoarece futures Ethereum sunt deja disponibile în Hong Kong, aceștia ar putea fi mai dispuși să accepte ETF-uri Ethereum spot.

Spre deosebire de Statele Unite, SEC a primit o cerere pentru un ETF Ethereum spot, care necesită un răspuns până pe 23 mai, deși a fost permis mai devreme pe 7 februarie, SEC a emis o declarație de întârziere.

Evaluarea probabilității ratificării în alte țări asiatice

În prezent, în regiunea Asia-Pacific, inclusiv în cele trei țări majore din China, Thailanda și Singapore, nu a fost încă începută sau intrat nicio etapă de dezvoltare de fond sau de aprobare. Este de așteptat ca țările asiatice importante, precum Japonia, Coreea de Sud și Australia să urmeze calea generală a Statelor Unite și Hong Kong, deși aceste țări sunt încă într-un stadiu incipient, oamenii și-au exprimat deja un mare interes pentru aceste produse. Mediul de reglementare al fiecărei țări este ușor diferit, așa că calea către aprobarea produselor cripto va fi, de asemenea, diferită.

Coreea de Sud

Legea privind protecția utilizatorilor de active virtuale a țării va intra în vigoare în iulie 2024. Acest lucru dă Comisiei de Servicii Financiare din Coreea de Sud și Băncii Coreei puterea de a supraveghea schimburile de criptomonede și custozii. Deși știrile au furnizat informații contradictorii cu privire la probabilitatea aprobării la fața locului Bitcoin, doi factori cheie indică optimism. .

În primul rând, politicienii care candidează pentru o funcție sunt mai deschiși la idee. În al doilea rând, directorul Autorității de Supraveghere Financiară, Lee Bok-hyun, se va întâlni cu președintele SEC al SUA, Gary Gensler, în luna mai, pentru a discuta despre ETF-urile Bitcoin spot. Cel puțin, acest lucru arată că Coreea de Sud este deschisă la astfel de produse financiare.

Japonia

Există și semne încurajatoare în Japonia. Potrivit Ministerului Economiei, Comerțului și Industriei din Japonia, cabinetul țării a aprobat un proiect de lege care ar permite fondurilor interne de investiții și firmelor de capital de risc ale țării să achiziționeze criptomonede. Dacă va fi adoptată de Parlament, va deveni lege. În plus, unele dintre cele mai mari instituții financiare ale țării vor lansa în mod privat o monedă digitală susținută de yeni în iulie 2024, ca parte a unui consorțiu de peste șaptezeci de companii japoneze.

Între timp, fondul guvernamental de pensii al Japoniei a menționat recent că solicită informații despre „active lichide” precum Bitcoin, ca parte a cercetării privind potențialele noi investiții. Deși nicio acțiune nu va permite în mod direct un ETF Bitcoin spot, ambele vor juca un rol în crearea unui mediu de criptomonedă mai prietenos.

Australia

Entuziasmul Australiei pentru Bitcoin s-a „schimbat în mod clar” după aprobarea SEC. Privind datele demografice, sentimentul pozitiv față de Bitcoin a crescut cu 25%, în special în rândul persoanelor în vârstă de cincizeci și peste, știrile crescând favorabilitatea Bitcoin cu 100%. În plus, acest entuziasm a oferit multor australieni o priză de a putea investi în ETF-uri din SUA, cu previziuni că ASX va oferi în curând produse similare.

Monochrome Asset Management, cu sediul în Brisbane, Australia, este de așteptat să lanseze un ETF Bitcoin fizic în prima jumătate a anului 2024, cu posibilitatea ca aprobarea SUA să accelereze procesul.

Ce împiedică mai multe afaceri de criptomonede aprobate de reglementări?

Pe măsură ce țările dezvoltă structuri de reglementare pentru produsele cripto din întreaga lume, două subiecte cheie apar frecvent: regulile împotriva spălării banilor (AML) și necesitatea de a combate finanțarea terorismului (CTF). Acest lucru este deosebit de important în Asia, unde amenințarea cu spălarea banilor și finanțarea terorismului este foarte gravă, iar Hong Kong și Singapore, de exemplu, au cerințe stricte pentru bursele care doresc să fie licențiate pentru criptomonede.

Tranzacțiile sunt apoi strict monitorizate și procedurile Know Your Customer (KYC) sunt implementate cu atenție. Deoarece acestea sunt centre financiare majore, greșirea poate avea repercusiuni costisitoare, inclusiv reputația companiilor care sar peste pași sau nu respectă regulile.

Ca atare, tranzacțiile sunt strict monitorizate și procedurile Know Your Customer (KYC) sunt implementate cu sârguință. Deoarece aceste regiuni sunt noduri financiare importante, orice pași greșiți ar putea avea consecințe costisitoare, inclusiv daune reputaționale pentru companiile care sar peste pași sau nu respectă regulile.

În Coreea de Sud, toate bursele înregistrate și licențiate trebuie să aibă un partener bancar din cauza preocupărilor legate de spălarea banilor și finanțarea grupărilor teroriste legate de Coreea de Nord. Când deschideți un cont de criptomonede în țara asiatică, detaliile bancare și datele KYC sunt legate de conturile de tranzacționare cu criptomonede pentru a permite fluxuri transparente de fonduri și pentru a satisface preocupările autorităților de reglementare.

Procesul de aprobare pentru un ETF Bitcoin spot trebuie să abordeze și problema manipulării pieței (una dintre preocupările enumerate de Gensler atunci când amână aprobarea din SUA) pentru a satisface autoritățile de reglementare din Asia. Transparența este crucială pentru creșterea încrederii autorităților de reglementare și a investitorilor, ceea ce va ajuta produsele criptomonede să captureze o cotă mai mare a pieței financiare. Aceste sisteme și măsuri de protecție pot atenua preocupările pieței și pot pune o bază solidă pentru creșterea viitoare. În același timp, managementul strict al securității și custodia produselor criptomonede trebuie să fie asigurate în Asia și la nivel global.

Suntem optimiști că toate aceste baze pot fi realizate într-un mod care să satisfacă preocupările privind AML, CTF și manipularea pieței, oferind în același timp o custodie sigură și de încredere, care să permită țărilor asiatice să participe la produse cripto la cerere, cum ar fi Bitcoin spot și ETF-uri spot Ethereum. manieră.

Există un optimism larg răspândit că numai avansând toate aceste baze, țările asiatice vor putea participa la produse populare de criptomonede, cum ar fi ETF-urile spot Bitcoin și Ethereum, oferind în același timp servicii de custodie sigure și de încredere pentru a aborda probleme precum anti-spălarea banilor. finanțarea combaterii terorismului și manipularea pieței. #比特币ETF #香港