Discuția se învârte în jurul mai multor factori interrelaționați: relația fără precedent dintre aur, #Bitcoin , piața de valori din SUA și ratele dobânzilor la obligațiuni.
În primul rând, scenariul actual este martor la o corelație negativă neobișnuită între ratele dobânzilor obligațiunilor și aur, anterior o corelație pozitivă. Această anomalie a stârnit îngrijorări.
Cu aurul atingând cea mai bună performanță de 6 luni din istorie, mulți atribuie rapid acest lucru riscurilor politice și războaielor, în special în situația în creștere din Orientul Mijlociu, atrăgând posibil presiuni semnificative de cumpărare din partea națiunilor.
Un alt factor este situația complicată cu ratele dobânzilor și inflația Fed. În timp ce Fed își propune să scadă ratele dobânzilor din cauza presiunii politice și a temerilor de recesiune, ratele inflației nu au scăzut în ultimele 3 luni. Dacă Fed continuă să scadă ratele dobânzilor pentru a stimula economia, aceasta ar putea duce la o inflație mai mare, punând Fed într-o poziție dificilă.
Graficele arată relația dintre aur și ratele dobânzilor obligațiunilor pe 10 ani, prezentând acum o corelație negativă după 17 ani. Acest lucru indică faptul că investitorii ar putea căuta aur ca un refugiu sigur pe fondul incertitudinii economice, în special cu reacțiile neclare ale Fed la datele despre inflație. Dacă randamentele obligațiunilor scad în acest timp, este o dovadă că mulți caută refugii sigure cu așteptări scăzute de creștere. În acest scenariu, în mod logic, Fed ar trebui să majoreze ratele dobânzilor pentru a continua combaterea inflației, dar piața crede că Fed va scădea în continuare dobânzile în acest an din cauza preocupărilor legate de criza financiară.
Mai mult, piața de valori din SUA a fost martoră la o scădere matinală (DOW cu 550 de puncte), iar Bitcoin a scăzut la 67.000 USD, în principal din cauza lichidării semnificative a contractelor futures (aproape 900 milioane USD în ultimele 24 de ore), un fenomen de strângere lungă.
Unii se întreabă de ce Bitcoin nu urmărește aurul astăzi, considerându-l aur digital. Cu toate acestea, din punct de vedere istoric, Bitcoin nu urmărește niciun activ; are propria sa traiectorie de dezvoltare. Se pare că se mișcă independent de alte active (luați în considerare acum două zile când Bitcoin a crescut cu aur în timp ce stocurile au scăzut, iar astăzi, Bitcoin a scăzut cu stocuri în timp ce aurul a crescut). Această complexitate se datorează faptului că Bitcoin este atât o investiție, cât și un depozit de valoare, atrăgând oamenii pentru potențialul său pe termen lung, mai degrabă decât pentru mișcările pe termen scurt.
Pentru cei în cauză, Bitcoin a crescut în continuare cu +83% în ultimele 4 luni de la începutul anului, depășind aurul de câteva ori și atingând recent un nou vârf în urmă cu patru săptămâni.
Pentru acei dolari-costul mediu (DCA), astăzi este o zi grozavă.
Asistăm la multe etape ale pieței financiare în ultimii ani, într-adevăr un moment minunat pentru a acumula experiență.
