Goldman Sachs și American Express au redus recent ratele dobânzilor la conturile de economii cu randament ridicat, ceea ce se întâmplă de obicei atunci când sau imediat după ce cred că Fed va reduce ratele.
După cum știm cu toții, cea mai mare dezbatere pe piață din 2024 este când, sau chiar dacă, Fed va reduce ratele dobânzilor.
Pe fondul că economia SUA continuă să fie puternică și inflația rămâne ridicată, piața și-a redus în mod semnificativ așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală. Acest lucru pare să indice că piața este convinsă că Fed greșește, economia va fi mai fierbinte decât se aștepta, iar Powell va fi obligat să întârzie sau chiar să abandoneze ciclul de relaxare. Dar s-ar putea să nu fie cazul.
Unele instituții financiare iau măsuri proactive. Doi giganți financiari au scăzut în liniște ratele dobânzilor la conturile de economii cu randament ridicat săptămâna trecută, o mișcare care are loc de obicei atunci când sau imediat după ce sunt convinși că Fed va reduce ratele.
Primul este Goldman Sachs. Miercuri, Marcus, banca de consum deținută de Goldman Sachs, a redus ratele dobânzilor la conturile sale de economii cu randament ridicat pentru prima dată în mai bine de trei ani, scăzând rata anuală a dobânzii la produsul emblematic al băncii la 4,4%, de la 4,5%. % în martie. Aceasta este prima reducere de când Goldman Sachs a redus rata dobânzii la produsele sale de la 0,6% la 0,5% în noiembrie 2020.
Întrebat de mass-media despre motivul „reducerii ratei”, un purtător de cuvânt al Goldman Sachs a spus într-un e-mail: „Ratele noastre actuale ale dobânzilor sunt mai mari decât majoritatea colegilor noștri. Vom continua să ne concentrăm pe oferirea de valoare clienților și pe creșterea noastră. Afacerea depozitelor Marcus." , care este prioritatea principală a companiei."
Analiza instituțională evidențiază că băncile pot asigura creșterea afacerilor cu depozite doar dacă ratele dobânzilor la conturile de economii cu randament ridicat nu conduc la o ieșire de depozite. Acest lucru se poate întâmpla doar dacă Goldman Sachs știe că toți ceilalți vor urma conducerea Fed și vor „taia ratele”.
În această săptămână, American Express a redus, de asemenea, în mod neașteptat ratele dobânzilor, scăzând rata dobânzii la contul său de economii cu randament ridicat de la 4,35% la 4,30%. American Express a mai subliniat că ratele dobânzilor băncii sunt mult mai mari decât media națională din Statele Unite, permițând economiștilor să se bucure de randamente mai mari.
Zero Hedge a spus că a existat un val brusc și pronunțat de dovish în sectorul bancar din SUA din „motive necunoscute”. Dar „reducerile dobânzilor” ale celor doi giganți financiari s-ar putea să nu fie din „motive necunoscute”. Ei încep să „taie ratele” pentru că în curând orice altă bancă va urma exemplul, iar motivul este simplu: Fed va trage pistolul de pornire al ciclului de relaxare.
Analiștii instituționali au subliniat că această mișcare arată că instituțiile financiare se feresc cu privire la momentul în care ratele dobânzilor la împrumuturile personale pot fi scăzute, iar faptul că ambii giganți din industrie au făcut acest lucru este suficient pentru a atrage atenția asupra planului de reducere a ratei dobânzii al Rezervei Federale.
Merită menționat că marile bănci de pe Wall Street, cum ar fi Goldman Sachs și Citigroup, continuă să se aștepte ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor pentru prima dată în iunie.
Îndoieli cu privire la reducerea ratei Fed
Cu sute de mii de imigranți ilegali care se adaugă la forța de muncă din S.U.A. și IPC de bază crescând încă cu o rată uluitoare de 4%, mulți oameni (cum ar fi fostul secretar al Trezoreriei SUA Summers și președintele Fed din Minneapolis Kashka (Lee) au avertizat că Fed nu are nevoie de pentru a reduce ratele dobânzilor și chiar să ne gândim că creșterea ratelor dobânzilor poate fi o mișcare înțeleaptă.
Pe de altă parte, un număr tot mai mare de politicieni democrați (în special senatorul Warren) cer ca Powell să reducă ratele dobânzilor pentru a „ajuta la rezolvarea crizei locuințelor” și să scadă ratele record ale dobânzilor la cardurile de credit pentru alegătorii lor,
Nu numai că reducerile ratelor dobânzilor sunt dorite cu disperare de politicieni, ci și Fed a spus în cel mai recent grafic al dobânzilor că încă se așteaptă să reducă ratele dobânzilor de trei ori în 2024, un calendar care, având în vedere alegerile din noiembrie, înseamnă că dacă Fed speră să evite întârzierile. Trebuie să înceapă să reducă ratele dobânzilor din iunie pentru a evita să dea impresia că dorește să influențeze alegerile la începutul unui ciclu de relaxare.
Dimpotrivă, piața și-a redus în mod semnificativ așteptările ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor După ce se așteptau la mai mult de 6 reduceri ale dobânzilor în 2024 la începutul anului, comercianții cred acum că numărul reducerilor dobânzilor din acest an. va fi redus la jumătate la 3 ori, ceea ce este chiar mai puțin decât se aștepta Fed~
