INTRODUCERE
Având în vedere natura volatilă a pieței cripto, monedele stabile sunt alternativa dorită pentru a proteja investitorii de prețurile mereu fluctuante ale activelor cripto. Dar în prezent domină piețele de monede stabile sunt stablecoins-urile centralizate susținute de fiat susceptibile la incertitudinile de reglementare și cenzură și avem nevoie de o alternativă descentralizată.
Ce sunt monedele stabile
Monedele stabile sunt monede digitale concepute pentru a menține o valoare constantă, de obicei, legând valoarea lor de o anumită monedă fiat, cum ar fi dolarul american. Ele combină avantajele criptomonedelor, cum ar fi tranzacțiile securizate și descentralizate, cu stabilitatea asociată de obicei cu activele financiare tradiționale precum USD sau aurul.
După cum am menționat mai devreme, Criptomonedele pot fi foarte volatile, ceea ce face ca utilizarea lor pentru tranzacțiile de zi cu zi să fie riscantă atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători. Comercianții nu vor să fie loviti dacă valoarea unei criptomonede scade brusc după primirea plății. Pentru a rezolva acest lucru, monedele stabile intervin ca soluție și oferă utilizatorilor asigurări că își vor păstra puterea de cumpărare pe termen lung. Această stabilitate îi deosebește și oferă cripto-ului mai multă acceptare ca mijloc legal.
Clasificarea monedelor stabile
Monedele stabile pot fi clasificate pe scară largă în, monede stabile centralizate sau monede stabile descentralizate. Fiecare dintre aceste categorii poate fi supra-cocolaterizată sau sub-cocolaterizată
Monede stabile centralizate
Aceste monede stabile se bazează pe o autoritate centralizată pentru a-și menține stabilitatea și a gestiona rezervele care le susțin valoarea. Entitatea centralizată deține active reale, cum ar fi monede fiat sau mărfuri, cum ar fi aurul și argintul, pentru a susține valoarea stablecoin-ului. Exemple de monede stabile centralizate includ Tether (USDT) și USD Coin (USDC).
Monedele stabile centralizate oferă un sentiment de securitate și încredere, deoarece sunt gestionate de o entitate cunoscută, dar înseamnă, de asemenea, că utilizatorii trebuie să se bazeze pe operațiunile și transparența acelei entități. Astfel, acestea sunt în mare parte stablecoins complet garantate, iar stablecoins complet garantate sunt foarte reglementate și necesită audituri externe.
Monede stabile descentralizate
Monedele stabile descentralizate funcționează fără controlul sau implicarea unei autorități sau entități centrale. Sunt construite pe platforme blockchain descentralizate, cum ar fi Ethereum, iar stabilitatea lor este obținută prin algoritmi sau contracte inteligente, mai degrabă decât să se bazeze pe o entitate centralizată pentru a deține rezerve.
„În cele din urmă, criptomonedele descentralizate și stabile deschid calea pentru o revoluție financiară modernă care va elimina ineficiența, va reduce riscul care decurge de la părțile centralizate și va schimba modul în care tranzacționăm.” — Rune Christensen, fondatorul MakerDAO
Lipsa suportului colateral face ca monedele stabile pur algoritmice să fie cea mai fără permisiuni de bani. În ultimii câțiva ani, monedele stabile descentralizate au câștigat o cotă de piață substanțială. Majoritatea monedelor stabile algoritmice se încadrează în această categorie, fie fiind supra-colateralizate, fie bazându-se exclusiv pe politica monetară codificată.
Monede stabile algoritmice
Introdus de Robert Sams în 2014, Algorithmic stablecoin folosește un set de reguli predefinite în protocol care ajustează nivelul ofertei pe baza abaterii dintre prețul de piață și prețul țintă fără intervenție umană. Sunt programate să răspundă forțelor prezidențiale ale ofertei și cererii. pentru a menține un nivel predefinit și stabilitatea prețurilor. Aceștia funcționează pe baza de contracte inteligente și sunt complet descentralizați.
Monedele stabile algoritmice sunt blocuri importante pentru creșterea viitoare în DeFi și cripto, deoarece sunt mai puțin expuse la reglementări și merg mână în mână cu etosul cripto, oferind o alternativă fără permisiune și descentralizată la activele reglementate.
Avantaje
Monedele stabile algoritmice oferă mai multe avantaje care le diferențiază de alte tipuri de monede stabile. Iată cinci avantaje cheie, împreună cu exemple de proiecte care valorifică aceste beneficii:
Descentralizare și guvernare: monedele stabile algoritmice sunt de obicei guvernate de comunități descentralizate, permițând participanților să aibă un cuvânt de spus în procesul de luare a deciziilor. Acest lucru permite o abordare mai democratică și mai transparentă a gestionării parametrilor stablecoin-ului. Un exemplu este Ampleforth (AMPL), care își ajustează oferta algoritmic pentru a menține stabilitatea prețurilor.
Scalabilitate și accesibilitate: monedele stabile algoritmice pot fi ușor accesate și utilizate de oricine are o conexiune la internet, fără a fi nevoie de un cont bancar sau de o infrastructură financiară tradițională. Acest lucru le face deosebit de benefice în zonele cu acces limitat la serviciile bancare. Terra (LUNA) este un exemplu de monedă stabilă algoritmică care se concentrează pe scalabilitate și accesibilitate pentru utilizatorii globali.
Stabilitate pe piețele volatile: monedele stabile algoritmice folosesc algoritmi dinamici pentru a-și ajusta mecanismele cererii și ofertei ca răspuns la condițiile pieței. Această adaptabilitate ajută la menținerea stabilității chiar și pe piețele de criptomonede extrem de volatile. Empty Set Dollar (ESD) este un exemplu de monedă stabilă algoritmică care își propune să ofere stabilitate prin ajustarea dinamică a ofertei în funcție de cererea pieței.
Risc de contrapartidă redus: monedele stabile algoritmice elimină sau reduc riscul de contraparte prin proiectare. Spre deosebire de monedele stabile centralizate, care se bazează pe un custode de încredere pentru a deține rezerve, monedele stabile algoritmice își obțin valoarea din protocolul însuși. Acest lucru reduce riscul de eșec al custodiei sau de administrare greșită. Frax (FRAX) este un exemplu de monedă stabilă algoritmică care minimizează riscul de contraparte, bazându-se pe activele garantate în cadrul protocolului său.
Potențial de politică monetară descentralizată: monedele stabile algoritmice permit explorarea unor noi cadre de politică monetară într-o manieră descentralizată. Acestea permit experimentarea și inovarea în proiectarea și implementarea sistemelor monetare, oferind potențial o mai mare rezistență și adaptabilitate în comparație cu sistemele monetare tradiționale.
Monedele stabile algoritmice au parcurs un drum lung de când au fost introduse pentru prima dată în 2014. În timp ce monedele stabile centralizate și susținute de fiat încă domină, vedem cum stablecoinsurile susținute de cripto își continuă călătoria de creștere și sunt lansate tot mai multe monede stabile algoritmice, după ce am învățat din proiectele trecute. precum terra Luna, există și riscuri inerente care vin cu monedele stabile algoritmice.