Examinând proiectul de dolari sintetici al lui Ethereum ENA: O alternativă potențială „big short” în mijlocul pieței urcare?
Ethena, proiectul de dolari sintetici Ethereum stablecoin lansat pe Binance Launchpool, a atras o atenție semnificativă, cu active de peste 1,5 miliarde de dolari acumulate în decurs de trei luni de la început. Această creștere a popularității subliniază așteptările ridicate ale pieței. Cu toate acestea, evenimentele recente, cum ar fi prăbușirea Luna, au pus la îndoială noțiunea de activ „stabil calculat”.
În domeniul criptomonedei, proiectele inovatoare de monede stabile în lanț, cum ar fi Ethena, dețin valoare intrinsecă prin reducerea dependenței de sistemele bancare tradiționale pentru tranzacțiile dintre monedele fiat și activele digitale. Acest lucru se aliniază cu viziunea originală a lui Satoshi Nakamoto pentru Bitcoin - de a crea un sistem financiar independent de instituțiile tradiționale.
Ethena atinge acest obiectiv folosind ETH ca activ de bază. Utilizatorii pot bate monede stabile USDe depunând active stETH în protocol. Pentru a menține stabilitatea în jurul valorii de 1 USD, platforma folosește un mecanism de acoperire care implică poziții contractuale perpetue - un concept familiar utilizatorilor individuali.
Pentru a atenua riscurile și a asigura beneficii continue, Ethena folosește diverse strategii:
Depunerea stETH în platformele de custodie pentru a evita riscurile de lichiditate.
Utilizarea activelor mizate în sistemul de consens Ethereum POS pentru randamente suplimentare.
Valorificarea tranzacțiilor cu pozițiile contractuale pe platformele derivate pentru câștiguri potențiale.
Ajustarea strategiilor de tranzacționare în funcție de condițiile pieței pentru a maximiza profiturile.
În ciuda acestor strategii, riscurile inerente persistă:
Riscuri de securitate și stabilitate asociate cu miza.
Pierderi potențiale din erori strategice în tranzacționarea cu contracte perpetue sau evaluări greșite ale ofertei și cererii de monede stabile.
Riscuri legate de ratele de finanțare a tranzacțiilor contractuale.
Riscuri potențiale de lichidare din defalcarea prețurilor la utilizarea stETH.
Filosofia Ethena se învârte în jurul satisfacerii cererii puternice de monede stabile pe piața cripto. Popularitatea și creșterea sa.
#Stablecoins #Ethena! #RiskManagementRocks #trading #Marketanalysis
