Recent, Binance a anunțat listarea Ethena (ENA) drept al 50-lea proiect Binance Launchpool. Deci, ce este Ethena (ENA)? Să explorăm ENA Token.
Ce este Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) este un protocol valutar sintetic construit pe platforma Ethereum, care urmărește să ofere o soluție nativă de criptomonedă independentă de infrastructura bancară tradițională. De asemenea, oferă un instrument de economisire denominat în dolari, numit „Internet Bond”, pentru utilizatorii din întreaga lume.
Moneda sintetică a lui Ethena, USDe, se angajează să ofere o monedă cripto nativă stabilă, rezistentă la cenzură, care se poate scala prin tratarea activelor mizate Ethereum ca garanție. USDe este garantat în mod complet transparent pe lanț și poate fi utilizat în mod liber în cadrul DeFi.
Stabilitatea valorii USDe este asigurată prin utilizarea pozițiilor derivate de acoperire delta pentru activele colaterale deținute prin protocol.
„Internet Bond” va valorifica randamentele din Ethereum mizat, precum și spread-ul/profitul din decontări pe piața perpetuă și futures pentru a crea o „obligațiune” cripto nativă în lanț care poate acționa ca un instrument de economisire în dolari pentru utilizatorii din jurisdicțiile care permite.
O „Obligațiune de internet” poate funcționa similar cu obligațiunile de trezorerie ale SUA pe piețele financiare tradiționale. Oferă active colaterale de bază pentru DeFi ca un activ necenzurabil și purtător de randament, precum și o monedă tranzacțională pe bursele centralizate.
Ce problemă rezolvă Ethena?
Ethena este dezvoltată pentru a răspunde uneia dintre cele mai importante și aparente nevoi din spațiul criptomonedei. În DeFi, scopul este de a crea un sistem financiar paralel; totuși, monedele stabile, considerate unul dintre cele mai importante instrumente financiare, se bazează în continuare pe infrastructura bancară tradițională. Ethena este dezvoltat pentru a oferi o monedă cripto nativă scalabilă, având ca scop să permită construirea unui sistem financiar cu adevărat descentralizat.
Monedele stabile sunt susceptibile de a fi influențate de instituțiile financiare tradiționale.
Putem observa că monedele stabile populare de pe piața cripto sunt vulnerabile atunci când instituțiile financiare tradiționale întâmpină probleme. Cazul USDC este un prim exemplu, deoarece compania care gestionează USDC a depus 3,3 miliarde de dolari în Silicon Valley Bank. Când această bancă a întâmpinat probleme, stablecoin-ul și-a pierdut imediat valoarea.
Opt miliarde de oameni nu au acces la instrumente de economisire în USD.
În timp ce cetățenii americani au acces la piața de obligațiuni guvernamentale de 30 de trilioane de dolari din SUA, persoanele din restul lumii nu au acces la această piață.
Soluția Ethenei
USDe este activat de Ethena Labs prin decontarea imediată în lanț cu riscuri reduse a jetoanelor susținute de garanții în timpul procesului de batere. Prin urmare, USDe oferă următoarele beneficii:
Scalabilitatea se realizează prin utilizarea instrumentelor derivate fără supra-colateralizare, deoarece LST utilizat ca garanție poate fi acoperit cu poziții scurte echivalente.
Stabilitatea este atinsă prin poziții scurte fără efect de levier executate pentru LST imediat după emiterea USDe, pentru a asigura o poziție neutră.
Rezistența la cenzură se realizează prin separarea activelor colaterale de sistemul bancar și stocarea activelor colaterale pe platforme descentralizate, ușor de auditat în lanț.
Repere ale USDe
Securitatea în lanț a USDe
Ethena distribuie active colaterale unui set divers de tipuri de contracte de custodie MPC în lanț. Activele garantate în lanț asigură independența față de serverele centralizate, minimizând astfel riscurile de contrapartidă.
Conectivitate perfectă cu locații majore de lichiditate pentru a gestiona riscurile subiacente și pentru a optimiza capitalul, în timp ce utilizatorii păstrează controlul deplin asupra monitorizării USDe.
Deblocarea pârghiei
USDe generează randamente fixe pentru utilizatori prin miza de recompense din LST și rate de finanțare din pozițiile scurte.
Ethena va continua să permită baterea USDe pe baza LST pentru a menține expunerea pe termen lung la Ethereum, oferind în același timp lichiditate pentru USDe.
Fără risc de lichidare
USDe este emis pe baza unui mecanism delta-neutru, mai degrabă decât a unui mecanism de poziție a datoriei (CDP), ca și alte monede stabile algoritmice, astfel încât utilizatorii care dețin USDe nu se vor confrunta cu riscuri de lichidare.
Modelul operațional al Ethenei
Mecanismul de emitere al USDe
Utilizatorii depun diferite tipuri de LST (stETH, rETH) în Ethena pentru a primi USDe. Taxele de derapaj și de execuție vor fi aplicate tranzacțiilor de menținere sau valorificare în USDe ale utilizatorilor. După ce a primit LST de la utilizatori, Ethena va deschide o poziție scurtă fără efect de levier pe bursele de instrumente derivate cu valoarea echivalentă a activelor depuse de utilizatori în protocol.
De ce deschide Ethena o poziție scurtă?
După cum știm, LST (stETH, rETH, WBETH) sunt folosite ca garanții pentru a bate USDe. Cu toate acestea, LST sunt monede alternative cu volatilitate ridicată, așa că Ethena trebuie să deschidă poziții scurte pentru a se proteja împotriva volatilității prețurilor pentru aceste active. Dacă valoarea LST pe piață scade semnificativ, profitul din poziția scurtă fără efect de levier va compensa scăderea prețului acestor LST, asigurându-se că valoarea lor rămâne neschimbată.
sUSDe
După ce primesc USDe, utilizatorii pot miza această monedă stabilă pentru a primi sUSDe. Profitul pentru utilizatorii care dețin sUSDe va proveni din două surse: Miza de recompense din LST și ratele de finanțare din poziția scurtă. Mecanismul de recompensă pentru deținătorii de sUSDe nu va solicita utilizatorilor să efectueze nicio operațiune, deoarece sUSDe este un simbol de valoare acumulativă. Valoarea sUSDe în comparație cu USDe va crește treptat în timp.
Înrudit: Binance anunță listarea Ethena (ENA) pe Launchpool
Ce este ENA Token?
Informatii de baza
Nume simbol: Ethena
Simbol: ENA
Blockchain: Ethereum
Token Standard: ERC-20
Contract: Urmează a fi anunțat
Tip token: guvernare
Aprovizionare totală: 15.000.000.000
Aprovizionare în circulație: Actualizare
Alocarea de jetoane ENA
Fondatori: 30%
Investitori: 25%
Rezerva: 15%
Dezvoltarea ecosistemului: 30%
Programul de lansare a jetoanelor ENA
Tokenul ENA este folosit pentru ce?
Votarea propunerilor de guvernare a proiectelor
Portofel de stocare ENA Token
Puteți stoca acest token în următoarele portofele: MetaMask, Trust Wallet, ...
De unde să cumpărați și să vindeți ENA Token?
ENA Token va fi listat pe bursa Binance la ora 15:00 pe 2 aprilie 2024.
Echipă de dezvoltare
Actualizare
Investitorii
În iulie 2023, Ethena a strâns 6,5 milioane de dolari de la investitori precum Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,...
Informatii despre proiect
Site-ul web
Stare de nervozitate
Discordie