Aș dori să vorbesc despre termenul „creator de piață”, care este un termen frecvent auzit și foarte influent pe piețele volatile, cum ar fi criptomonede.
Ce creatori de piață sunt, ce fac și cum pot influența prețul criptomonedelor?
În primul rând, pentru a înțelege acest termen, există câțiva alți termeni cu care trebuie să fim familiarizați, să aruncăm o privire la ei: Registrul de comenzi, cerere, licitare, spread și lichiditate.
Registrul de comenzi: o listă a tuturor comenzilor de cumpărare și vânzare pentru un anumit activ, organizate în funcție de preț și cantitate.
Întrebați: prețul cel mai mic la care un vânzător este dispus să vândă un anumit activ.
Licitare: prețul cel mai mare la care un cumpărător este dispus să cumpere un anumit activ.
Spread: diferența dintre cea mai mare ofertă și cel mai mic preț cerut.
Lichiditate: ușurința cu care un activ poate fi cumpărat sau vândut fără a-i afecta semnificativ prețul.
Ce sunt creatorii de piață?
Creatorii de piață sunt persoane fizice sau firme care facilitează cumpărarea și vânzarea de criptomonede prin crearea unei piețe pentru aceste active. Ei fac acest lucru cumpărând și vânzând în mod constant criptomonede, menținând un inventar al activului și cotând atât prețul de licitație, cât și prețul cerut. Creatorii de piață se asigură că există lichiditate pe piață, ceea ce înseamnă că există întotdeauna cumpărători și vânzători disponibili pentru o anumită criptomonedă.
Ce fac market makers?
Creatorii de piață oferă lichiditate pieței cumpărând și vânzând în mod constant criptomonede. Ei țin un inventar al activului, care le permite să cumpere și să vândă rapid și la prețuri corecte. Oferind lichiditate, creatorii de piață reduc volatilitatea prețurilor și se asigură că cumpărătorii și vânzătorii pot tranzacționa la prețuri corecte.
Creatorii de piață folosesc, de asemenea, diverse strategii pentru a influența prețul criptomonedelor. Una dintre aceste strategii se numește „spoofing”, care implică plasarea unui ordin mare de cumpărare sau vânzare pentru o criptomonedă pe o bursă, fără intenția de a executa ordinul. În schimb, scopul creatorului de piață este să manipuleze prețul criptomonedei creând o impresie falsă a cererii sau ofertei.
Cum influențează creatorii de piață prețul criptomonedelor?
Creatorii de piață pot manipula prețul criptomonedelor folosind falsificarea și alte strategii. De exemplu, un creator de piață ar putea plasa o comandă mare de cumpărare pentru Bitcoin pe o bursă, creând impresia de cerere mare pentru criptomoneda. Alți comercianți de pe bursă văd ordinul de cumpărare și presupun că există o presiune puternică de cumpărare pentru Bitcoin. Unii comercianți își pot plasa propriile ordine de cumpărare, crescând și mai mult prețul. Drept urmare, prețul Bitcoin crește, permițând producătorului de piață să-și vândă Bitcoin la un preț mai mare și să obțină profit.
În timp ce manipularea pieței este ilegală și lipsită de etică, poate avea un impact semnificativ asupra prețului criptomonedelor. Pe măsură ce piața criptomonedelor continuă să se maturizeze, este important ca autoritățile de reglementare și participanții la piață să lucreze împreună pentru a preveni manipularea pieței și pentru a asigura piețe corecte și eficiente.
Unii dintre cei mai cunoscuți producători de piață din spațiul criptomonedei includ Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma. Valori mobiliare
Aceste firme au o experiență vastă în crearea de piață și oferă lichiditate unora dintre cele mai mari burse de criptomonede, inclusiv Binance, Coinbase și Kraken.
În știrile recente, Binance, una dintre cele mai mari burse de criptomonede din lume, s-a confruntat cu un control de reglementare din cauza acuzațiilor de manipulare a pieței.
Ca răspuns, CEO-ul Binance, Changpeng Zhao, a scris pe Twitter:
„Formatorii de piață au făcut parte din fiecare piață, inclusiv pe piețele tradiționale. Atâta timp cât respectă regulile și tranzacționează în mod echitabil, oferă lichiditate pieței și le salutăm.”
Creatorii de piață sunt o parte crucială a ecosistemului criptomonedei. Acestea oferă lichiditate și stabilitate pieței, facilitând cumpărătorilor și vânzătorilor tranzacțiile la prețuri corecte. Deși poate avea loc manipularea pieței, este important ca participanții de pe piață să lucreze împreună pentru a preveni astfel de activități și pentru a asigura piețe corecte și eficiente. Pe măsură ce piața criptomonedelor continuă să evolueze, rolul creatorilor de piață va deveni și mai important, oferind lichiditatea și stabilitatea necesare pentru a permite pieței să se maturizeze.
