Autor: Kernel Ventures Stanley
Editor(i): Kernel Ventures Rose, Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR:
În doar câteva zile, ZK Fair a atins o valoare totală blocată (TVL) de 120 de milioane de dolari, stabilizându-se în prezent la 80 de milioane de dolari, făcându-l unul dintre rollup-urile cu cea mai rapidă creștere. Acest lanț public „trei-nu”, fără finanțare, fără creatori de piață și fără instituții, a reușit o astfel de creștere. Acest articol va aprofunda în dezvoltarea ZK Fair și va oferi o analiză fundamentală a impulsului pe actuala piață Rollup.
Fundal rollup
Introducere
Rollup este una dintre soluțiile Layer 2 care transferă calcularea și stocarea tranzacțiilor de pe rețeaua principală Ethereum (Layer 1) la Layer 2 pentru procesare și compresie. Datele comprimate sunt apoi încărcate înapoi pe rețeaua principală Ethereum pentru a îmbunătăți performanța Ethereum. Apariția Rollup-ului a redus semnificativ taxele de gaz pe stratul 2 în comparație cu rețeaua principală, ceea ce a condus la economii la consumul de gaz, tranzacții pe secundă (TPS) mai rapide și interacțiuni mai fluide ale tranzacțiilor. Unele lanțuri Rollup de masă care au fost deja lansate includ soluții Arbitrum, Optimism, Base și ZK Rollup, cum ar fi Starknet și zkSync, care sunt utilizate pe scară largă pe piață.
Prezentare generală a datelor
Comparație de date pentru lanțul de acumulare, sursa imaginii: Kernel Ventures
Din date, este evident că în prezent, OP și ARB domină în continuare printre lanțurile Rollup. Cu toate acestea, nou-veniți precum Manta și ZK Fair au reușit să acumuleze un TVL semnificativ într-o perioadă scurtă. Cu toate acestea, din punct de vedere al numărului de protocoale, ar putea avea nevoie de ceva timp pentru a ajunge din urmă. Protocoalele rollup-urilor principale sunt bine dezvoltate, iar infrastructura lor este robustă. Între timp, lanțurile emergente mai au loc de dezvoltare în ceea ce privește extinderea protocolului și îmbunătățirea infrastructurii.
Analiza cumulativă
Vom clasifica și introduce câteva lanțuri Rollup populare recent, precum și lanțuri Rollup bine stabilite.
Lanțuri de rulare existente
ARB
Arbitrum este o soluție de scalare Ethereum Layer 2 creată de Offchain Labs, bazată pe Optimistic Rollup. În timp ce decontările Arbitrum încă au loc pe rețeaua principală Ethereum, execuția și stocarea contractelor au loc în afara lanțului, doar datele esențiale ale tranzacțiilor fiind transmise către Ethereum. Drept urmare, Arbitrum suportă taxe de gaz semnificativ mai mici în comparație cu rețeaua principală.
PE
Optimism se bazează pe Optimistic Rollup, utilizând un mecanism interactiv de verificare a fraudei cu o singură rundă pentru a se asigura că datele sincronizate cu nivelul 1 sunt valide.
Poligonul zkEVM
Polygon zkEVM este o soluție de scalare Ethereum Layer 2 construită pe ZK Rollup. Această soluție de expansiune zkEVM utilizează dovezile ZK pentru a reduce costurile de tranzacție, pentru a crește debitul și, în același timp, pentru a menține securitatea stratului 1 Ethereum.
Lanțuri rollup emergente
Târgul ZK
Târgul ZK ca un pachet, are mai multe caracteristici cheie:
Construit pe Polygon CDK, cu stratul Data Availability (DA) care utilizează Celestia (în prezent întreținut de un comitet de date autonom) și compatibilitate EVM.
Utilizează USDC ca taxe de gaz.
Jetonul Rollup, ZKF, este distribuit 100% comunității. 75% din jetoane sunt distribuite în patru faze, completând distribuția către participanții la activități de consum de gaze în decurs de 48 de ore. În esență, participanții se angajează în vânzarea pe piața primară a jetonului plătind taxe de gaz către secvențiatorul oficial. Evaluarea corespunzătoare a finanțării pieței primare este de doar 4 milioane USD.
ZK Fair TVL Growth Trends, Sursa imagine: Kernel Ventures
ZK Fair a cunoscut o creștere rapidă în TVL pe termen scurt, parțial datorită naturii sale descentralizate. Conform informațiilor comunității, listarea pe schimburile principale precum Bitget, Kucoin și Gate a rezultat din stabilirea contactului comunității și utilizatorilor cu schimburile. Ulterior, echipa oficială a fost invitată pentru integrare tehnică, toate inițiate de comunitate. Proiecte precum Izumi Finance în lanț urmează, de asemenea, o abordare condusă de comunitate, comunitatea preia conducerea, iar echipa de proiect oferă sprijin, demonstrând o puternică coeziune comunitară.
Potrivit informațiilor de la Lumoz, echipa de dezvoltare din spatele ZK Fair (fostul Opside), aceștia au planuri să introducă diferite lanțuri Rollup tematice în viitor. Acestea includ lanțurile Rollup bazate pe subiecte actuale fierbinți precum Bitcoin, precum și pe cele axate pe aspecte sociale și derivate financiare. Lanțurile viitoare pot fi lansate în colaborare cu echipele de proiect, asemănând cu tendința actuală a conceptelor Layer 3, în care fiecare Dapp are propriul său lanț. După cum a dezvăluit echipa, aceste lanțuri viitoare vor adopta și modelul Târgului, distribuind o parte din jetoanele originale participanților din lanț.
Explozie
Blast este o rețea Layer2 bazată pe Optimistic Rollups și este compatibilă cu Ethereum. În doar 6 zile, TVL-ul de pe lanț a depășit 500 de milioane de dolari, apropiindu-se de 600 de milioane de dolari. Această creștere a dublat în mod semnificativ prețul jetonului $Blur.
Blast provine din observația fondatorului Pacman că peste un miliard de dolari în fonduri din fondul de licitații Blur erau în esență latente, fără a genera profituri. Această situație este predominantă în aplicațiile de pe aproape fiecare lanț, ceea ce indică faptul că aceste fonduri sunt supuse deprecierii pasive cauzate de inflație. Mai exact, atunci când utilizatorii depun fonduri în Blast, ETH-ul corespunzător blocat în rețeaua Layer 1 este utilizat pentru miza rețelei native. Recompensele de miza ETH câștigate sunt apoi returnate automat utilizatorilor de pe platforma Blast. În esență, dacă un utilizator deține 1 ETH în contul său Blast, acesta poate crește automat în timp.
A uita
Rețeaua Manta servește drept gateway pentru aplicațiile ZK modulare, stabilind o nouă paradigmă pentru platformele de contracte inteligente L2 prin valorificarea blockchain-ului modular și a zkEVM. Acesta își propune să construiască un ecosistem modular pentru următoarea generație de aplicații descentralizate (dApps). În prezent, Manta Network oferă două rețele.
Accentul aici este pus pe Manta Pacific, un ecosistem L2 modular construit pe Ethereum. Acesta abordează problemele de utilizare prin proiectarea infrastructurii modulare, permițând integrarea perfectă a datelor modulare de disponibilitate (DA) și zkEVM. De când a devenit prima platformă integrată în Celestia pe Ethereum L2, Manta Pacific a ajutat utilizatorii să economisească peste 750.000 USD în taxe de gaz.
a pune
Metis este operațional de peste 2 ani, dar recenta sa introducere a unui secvențior descentralizat l-a readus în lumina reflectoarelor. Metis este o soluție de nivel 2 construită pe blockchain-ul Ethereum. Este primul care inovează utilizând un grup de secvențiere descentralizat (PoS Sequencer Pool) și un hibrid de Optimistic Rollup (OP) și Zero-Knowledge Rollup (ZK) pentru a îmbunătăți securitatea rețelei, sustenabilitatea și descentralizarea.
În designul lui Metis, nodurile inițiale ale secvenței sunt create de utilizatorii pe lista albă, completate de un mecanism de staking paralel. Utilizatorii pot deveni noi noduri de secvențiere prin mizarea jetonului nativ $METIS, permițând participanților la rețea să supravegheze nodurile de secvențiere. Acest lucru sporește transparența și credibilitatea întregului sistem.
Analiza tehnologică
Polygon CDK
Polygon Chain Development Kit (CDK) este un set de instrumente software modular open-source conceput pentru dezvoltatorii de blockchain pentru a lansa noi lanțuri Layer 2 (L2) pe Ethereum.
Polygon CDK utilizează dovezi fără cunoștințe pentru a comprima tranzacțiile și a îmbunătăți scalabilitatea. Prioritizează modularitatea, facilitând proiectarea flexibilă a lanțurilor specifice aplicației. Acest lucru le permite dezvoltatorilor să aleagă mașina virtuală, tipul de secvențiere, tokenul de gaz și soluția de disponibilitate a datelor în funcție de nevoile lor specifice. Este dotat:
Modularitate ridicată
Polygon CDK permite dezvoltatorilor să personalizeze lanțurile L2 în funcție de cerințe specifice, satisfacând nevoile unice ale diverselor aplicații.
Disponibilitatea datelor
Lanțurile construite folosind CDK vor avea un Comitet pentru disponibilitatea datelor (DAC) dedicat pentru a asigura accesul fiabil la date în afara lanțului.
Celestia DA
Celestia a inițiat conceptul de blockchain modulare prin decuplarea blockchain-ului în trei straturi: date, consens și execuție. Într-un blockchain monolitic, aceste trei straturi sunt de obicei gestionate de o singură rețea. Celestia se concentrează pe straturile de date și de consens, permițând L2 să delege stratul de disponibilitate a datelor (DA) pentru a reduce taxele de gaz pentru tranzacții. De exemplu, Manta Pacific a adoptat deja Celestia ca strat de disponibilitate a datelor și, conform declarațiilor oficiale de la Manta Pacific, după migrarea DA de la Ethereum la Celestia, costurile au scăzut cu 99,81%.
Pentru detalii tehnice specifice, puteți consulta un articol anterior al Kernel Ventures: Exploring Data Availability — In Relation to Historical Data Layer Design (detalii pot fi furnizate în articolul menționat).
Comparație între OP și ARB
Optimismul nu este singura soluție de acumulare existentă. Arbitrum oferă, de asemenea, o soluție similară, iar în ceea ce privește funcționalitatea și popularitatea, Arbitrum este cea mai apropiată alternativă de Optimism. Arbitrum permite dezvoltatorilor să ruleze contracte EVM nemodificate și tranzacții Ethereum pe protocoalele Layer 2, beneficiind în același timp de securitatea rețelei Layer 1 a Ethereum. Sub aceste aspecte, oferă caracteristici foarte asemănătoare cu Optimism.
Principala diferență dintre Optimism și Arbitrum constă în tipul de dovezi de fraudă pe care le folosesc, Optimism utilizând dovezi de fraudă cu o singură rundă, în timp ce Arbitrum utilizează dovezi de fraudă cu mai multe runde. Probele de fraudă cu o singură rundă ale Optimism se bazează pe Stratul 1 pentru a executa toate tranzacțiile de Stratul 2, asigurându-se că verificarea anti-fraudă este instantanee.
De la lansare, Arbitrum a arătat în mod constant performanțe mai bune în diferite date de pe Layer 2, comparativ cu Optimism. Cu toate acestea, această tendință a început să se schimbe treptat după ce Optimism a început să promoveze stiva OP. OP stack este o stivă de tehnologie open-source Layer 2, ceea ce înseamnă că alte proiecte care doresc să ruleze Layer 2 o pot folosi gratuit pentru a-și implementa rapid propriul Layer 2, reducând semnificativ costurile de dezvoltare și testare. Proiectele L2 care adoptă stiva OP pot atinge securitate și eficiență datorită coerenței tehnice în arhitectură. După lansarea stivei OP, acesta a câștigat adoptarea inițială de către Coinbase, iar odată cu efectul demonstrativ al Coinbase, stiva OP a fost adoptată de mai multe proiecte, inclusiv opBNB de la Binance, proiectul NFT Zora și altele.
Perspective de viitor
Lansare Târg
Modelul de lansare Târg al actualei verticale Inscription are un public larg, permițând investitorilor de retail să achiziționeze direct jetoane originale. Acesta este și motivul pentru care Inscripția rămâne populară până în prezent. ZK Fair urmărește esența acestui model și anume o lansare publică. În viitor, mai multe lanțuri pot adopta acest model, ceea ce duce la o creștere rapidă a TVL.
Cota de piață L1 de absorbție acumulată
Din perspectiva experienței utilizatorului, Rollup și L1 au o mică diferență substanțială. Tranzacțiile eficiente și comisioanele mici atrag adesea utilizatorii, deoarece majoritatea utilizatorilor iau decizii mai degrabă bazate pe experiență decât pe detalii tehnice. Unele rețele Rollup cu creștere rapidă oferă o experiență excelentă pentru utilizator cu viteze rapide de tranzacție, oferind stimulente substanțiale atât pentru utilizatori, cât și pentru dezvoltatori. Cu precedentul creat de ZK Fair, viitoarele lanțuri pot continua să adopte această abordare, absorbind și mai mult cota de piață de la L1.
Planuri clare și ecosistem sănătos
În această narațiune a valului actual de Rollup, proiecte precum ZK Fair și Blast oferă stimulente semnificative, contribuind la un ecosistem mai sănătos. Acest lucru a redus o mare parte din TVL inutile și activități fără sens. De exemplu, zkSync a fost activ de ani de zile fără distribuirea de simboluri. Deși se mândrește cu un TVL ridicat datorită strângerii substanțiale de fonduri și angajamentului continuu al entuziaștilor tehnici, există puține proiecte noi, în special cele cu narațiuni și teme noi, care rulează pe lanț.
Bunuri publice
În cel mai recent val Rollup, multe lanțuri au introdus conceptul de partajare a taxelor. În cazul ZK Fair, 75% din taxe sunt distribuite tuturor participanților la token ZKF, iar 25% sunt alocate implementatorilor dApp. Blast alocă, de asemenea, comisioane implementatorilor Dapp. Acest lucru le permite multor dezvoltatori să meargă dincolo de veniturile din proiecte și granturile din fonduri pentru ecosistem, valorificând veniturile din gaze pentru a dezvolta mai multe bunuri publice gratuite.
Secvențiere descentralizate
Colectarea costurilor pe Layer 2 (L2) și plata costurilor pe Layer 1 (L1) sunt ambele executate de secvențiatorul L2. Profiturile sunt atribuite și secvențatorului. În prezent, atât secvențialele OP cât și ARB sunt operate de entitățile oficiale respective, profiturile mergând către trezoreriile oficiale.
Mecanismul pentru secvențierele descentralizate este probabil să funcționeze pe bază de Proof-of-Stake (POS). În acest sistem, secvențialele descentralizate trebuie să mizeze jetoanele native ale L2, cum ar fi ARB sau OP, ca garanție. Dacă nu își îndeplinesc obligațiile, garanția poate fi redusă. Utilizatorii obișnuiți se pot miza ca secvențieri sau pot folosi servicii similare cu serviciul de miză Lido. În acest din urmă caz, utilizatorii furnizează jetoane de staking, iar operatorii de secvențiere profesioniști, descentralizați, execută servicii de secvențiere și încărcare. Stakerii primesc o parte semnificativă din taxele L2 ale secvențerilor și recompensele MEV (în mecanismul Lido, aceasta este de 90%). Acest model își propune să facă Rollup mai transparent, descentralizat și de încredere.
Model de afaceri perturbator
Aproape toate soluțiile Layer2 profită de un model de „subînchiriere”. În acest context, „subînchirierea” se referă la închirierea directă a unei proprietăți de la proprietar și apoi subînchirierea acesteia altor chiriași. În mod similar, în lumea blockchain, lanțurile Layer2 generează venituri prin colectarea taxelor de gaz de la utilizatori (chiriași) și ulterior plătind taxe către Layer1 (proprietari). În teorie, economiile de scară sunt cruciale, atâta timp cât un număr suficient de utilizatori adoptă Layer2, costurile plătite către Layer1 nu se modifică semnificativ (cu excepția cazului în care volumul este enorm, cum ar fi în cazul OP și ARB). Prin urmare, dacă volumul tranzacțiilor unui lanț nu poate satisface așteptările într-o anumită perioadă, acesta poate fi într-o stare de pierdere pe termen lung. Acesta este și motivul pentru care lanțurile precum zkSync, așa cum am menționat mai devreme, preferă să atragă și să implice utilizatorii în mod activ; cu un TVL substanțial, nu se îngrijorează de lipsa tranzacțiilor utilizatorilor.
Cu toate acestea, acest model de afaceri nu este durabil pe termen lung. În timp ce accentul s-a pus pe lanțuri precum zkSync, care are condiții excelente de finanțare, pentru lanțurile mai mici, baza exclusiv pe implicarea activă și reținerea utilizatorilor ar putea să nu fie la fel de eficient. Prin urmare, creșterea proiectelor „de bază” precum ZK Fair, așa cum am menționat mai devreme, oferă lecții valoroase pentru alte lanțuri. În căutarea TVL, este esențial să se ia în considerare sustenabilitatea pe termen lung a TVL, nu doar să se concentreze orbește pe achiziționarea acestuia.
rezumat
Articolul începe cu ZK Fair care a obținut un TVL de 120 de milioane de dolari într-o perioadă scurtă, folosindu-l ca punct focal pentru a explora peisajul Rollup. Acesta acoperă jucători consacrați precum Arbitrum și Optimism, precum și participanți mai noi, cum ar fi ZK Fair, Blast, Manta și Metis.
Pe plan tehnic, se aprofundează în setul de instrumente modular al Polygon CDK și conceptul modular al Celestia DA. Compară diferențele dintre Optimism și Arbitrum, evidențiază potențiala adoptare a unui mecanism POS pentru secvențiale descentralizate, având ca scop să facă Rollup mai transparent și descentralizat.
În perspectiva viitoare, articolul subliniază atractivitatea pe scară largă a modelului de lansare echitabilă și potențialul Rollup de a absorbi cota de piață din L1. Subliniază diferența neglijabilă în experiența utilizatorului dintre Rollup și L1, cu tranzacții eficiente și comisioane mici care atrag utilizatorii. Se subliniază semnificația bunurilor publice și conceptul de partajare a taxelor introdus de lanțuri în ultimul val Rollup. Articolul se încheie abordând necesitatea de a se concentra nu numai pe achiziționarea TVL, ci și pe sustenabilitatea sa pe termen lung.
În esență, acest nou val de Rollup este caracterizat de noi proiecte cu token-uri, design modular, stimulente generoase, accelerarea afacerii inițiale și dinamica prețului token-ului.
Kernel Ventures este un fond de cripto VC condus de comunitatea de cercetare și dezvoltare, cu peste 70 de investiții în stadiu incipient, concentrându-se pe infrastructură, middleware, dApps, în special ZK, Rollup, DEX, Modular Blockchain și verticale, care vor integra următorul miliard de utilizatori în cripto. cum ar fi abstracția contului, disponibilitatea datelor, scalabilitate și etc. În ultimii șapte ani, ne-am angajat să sprijinim creșterea comunităților de dezvoltare de bază și a asociațiilor Blockchain universitare din întreaga lume.
Referinţă
Rollup Summer Reflection: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
Documente oficiale ZK Fair: https://docs.zkfair.io/
