Diferența de acoperire între delta neutră și neutră de capitalizare de piață

Acoperirea contractelor și opțiunilor este un calcul complex.

Pe măsură ce opțiunile trec de la valoarea reală, la bani, la în afara banilor, valoarea delta scade.

Dacă utilizați o combinație de opțiuni pe termen scurt + opțiuni forward pentru acoperire, valoarea medie pe termen scurt plus devalorizarea forward poate dubla venitul, dar valoarea delta poate rămâne neutră, adică acoperirea creșterilor și coborâșurilor. , fără expunere la risc.

Cu toate acestea, odată ce crește vertiginos, valoarea deltei va deveni dezechilibrată sub influența gamma mare.

Prin urmare, dacă se adoptă neutralitatea delta sau neutralitatea capitalizării pieței depinde de aprecierea puterii pieței.

Pe piața taur, în special în etapa taur nebun, valoarea de piață este neutră pentru acoperire.

Într-o piață ursoaică sau pe o piață slabă, acoperirile delta neutre.

De exemplu, în operațiunea mea de astăzi, am un contract de plăcintă mare, 1 opțiune nevalorificată în ziua în care vând opțiunea de plăcintă mare și 1 opțiune fără valoare pe a doua opțiune în perioada de șapte zile .

Rentabilitatea este echivalentă cu două opțiuni de plăcintă, dar riscul este cu 0,3 mai puțin.

Perfect. $BTC