rezumat

Domeniul DeFi se dezvoltă rapid și este dificil pentru participanți să realizeze riscurile potențiale ale noilor proiecte. Analiza fundamentală poate determina dacă un protocol este supraevaluat sau subevaluat, ajutând investitorii și comercianții să ia decizii mai informate pentru pozițiile lor.

Vă întrebați cum să măsurați valoarea „intrinsecă” a unui activ DeFi? Citiți acest articol pentru a afla despre cele mai puternice valori.


Cuprins

  • Introducere

  • Valoarea totală blocată (TVL)

  • Raportul preț-vânzări (raport P/S)

  • Furnizare de jetoane pentru platformele de tranzacționare

  • Schimbările soldului de token pe platforma de tranzacționare

  • Numărul de adrese unice

  • Utilizare non-speculative

  • Rata de inflație

  • Rezuma


Introducere

Finanțarea descentralizată (DeFi) se dezvoltă rapid și este dificil pentru participanți să țină pasul cu ritmul și este chiar imposibil să evalueze noi proiecte în timp util. Există multe modalități de a măsura și compara protocoalele DeFi, iar lipsa metodelor standard face și mai dificilă evaluarea noilor proiecte.

Nu vă faceți griji, vom oferi câțiva indicatori comuni pentru a oferi o bază rezonabilă și de încredere pentru DeFi. Cantitatea mare de date este publicată public în lanț, făcând acești indicatori ușor disponibili pentru orice comerciant sau investitor. Inspirați de ideile lui Spencer Noon, am rezumat câțiva indicatori în acest articol.


1. Valoarea totală blocată (TVL).

După cum sugerează și numele, „Valoarea totală blocată (TVL)” se referă la valoarea totală a fondurilor blocate într-un protocol DeFi. Ne putem gândi la TVL ca fiind suma totală de lichiditate din fondul de lichiditate al unei anumite piețe valutare. Luând Uniswap ca exemplu, TVL se referă la suma totală de fonduri depuse de furnizorii de lichidități în protocolul DeFi.

TVL este un punct de date practic pentru înțelegerea ratei totale a dobânzii DeFi. Este, de asemenea, un indicator eficient pentru compararea „cotei de piață” a diferitelor protocoale DeFi. Este deosebit de util atunci când investitorii caută proiecte DeFi subevaluate.

Cum să folosiți diferite denumiri pentru a măsura TVL este, de asemenea, demn de atenție. De exemplu, TVL blocat în proiecte Ethereum este în general măsurat în Ether sau USD.


2. Raportul preț-vânzări (raport P/S)

Pentru companiile tradiționale, raportul preț-vânzări (raportul P/S) este prețul acțiunilor companiei împărțit la venitul pe acțiune. Pe baza acestui raport, o acțiune poate fi apreciată ca fiind subevaluată sau supraevaluată.

Astăzi, multe protocoale DeFi generează deja venituri care pot fi evaluate prin valori similare. Deci, cum să-l folosești? Trebuie să împărțiți capitalizarea de piață a protocolului în funcție de venituri. Ideea de bază este că, cu cât raportul preț-vânzări este mai scăzut, cu atât acordul este mai subevaluat.

Vă rugăm să rețineți că acesta nu este un calcul exact al valorii, dar este util să înțelegeți modul în care piața evaluează în mod corect și echitabil valoarea unui proiect.


3. Furnizarea de simboluri a platformei de tranzacționare

Această strategie urmărește oferta de token-uri a schimburilor de criptomonede. Când vânzătorii trebuie să vândă jetoane, de obicei aleg un schimb centralizat (CEX). Cu toate acestea, schimburile descentralizate (DEX) oferă din ce în ce mai mult utilizatorilor mai multe opțiuni și ocolesc intermediarii care se bazează pe încredere. Cu toate acestea, platformele centralizate sunt mai lichide. Acesta este, de asemenea, un motiv important pentru a acorda atenție ofertei de simboluri a schimburilor centralizate (CEX).

Următoarele sunt ipoteze simple despre furnizarea de token-uri. Dacă un schimb are un număr mare de jetoane, presiunea de a vinde poate crește. Deținătorii și balenele nu își lasă fondurile să stea în liniște în portofel, probabil gata să vândă în orice moment.

Această afirmație este oarecum abstractă. Mulți comercianți își angajează participațiile să participe la tranzacționarea în marjă sau contract. Prin urmare, transferul de solduri mari către o platformă de tranzacționare nu înseamnă că o vânzare masivă este iminentă, dar trebuie totuși să fii cu ochii pe evoluții.


4. Modificări ale soldului token-ului pe platforma de tranzacționare

Știm că furnizarea de token-uri este un indicator eficient căruia merită să-i acordăm atenție, dar concentrarea doar pe echilibrul de token-uri nu este cuprinzătoare, iar ultimele sale modificări reprezintă, de asemenea, o bază importantă. Schimbările semnificative ale soldurilor de token pe o platformă de tranzacționare indică adesea o volatilitate crescută.

De exemplu, să presupunem că situația este opusă cazului de token balance menționat mai sus. Dacă sume mari de bani sunt retrase din bursele centralizate (CEX), ar putea fi un indiciu că balenele adună jetoane. Dacă sunt dornici să vândă, cum pot retrage fondurile în portofel? Acest lucru este suficient pentru a dovedi caracterul practic al monitorizării modificărilor token-ului.


➟ Vrei să începi călătoria ta în moneda digitală? Cumpărați Bitcoin pe Binance astăzi!


5. Numărul de adrese unice

Numărul de adrese unice este limitat, dar o creștere constantă a numărului de adrese unice care dețin o anumită monedă sau un token ar trebui să indice o utilizare în creștere. La suprafață, cu cât mai multe adrese, cu atât mai mulți utilizatori și cu atât este mai mare rata de aplicare.

Cu toate acestea, acest indicator poate fi modificat. Utilizatorii pot crea cu ușurință mii de adrese și pot trimite fonduri prin aceste adrese, dând iluzia că numărul de adrese unice este utilizat pe scară largă. Ca și alte valori din analiza fundamentală, numărul de adrese unice ar trebui comparat cu alți factori.


6. Utilizare non-speculative

Ai pus ochii pe niște jetoane meme care promit câștiguri uriașe, dar au aceste jetoane vreo utilizare reală? Dacă scopul său este doar aprecierea, atunci se poate concluziona practic că este o schemă Ponzi și cu siguranță va fi nesustenabilă.

Înțelegerea scopului acestui simbol este crucială pentru înțelegerea adevăratei sale valori. În mod ideal, acest lucru ar fi măsurat prin interogarea numărului de tranzacții nespeculative. Acest lucru poate fi dificil, dar puteți începe prin a analiza tranzacțiile în afara schimburilor descentralizate sau centralizate, cu scopul de a verifica dacă utilizatorii folosesc tokenul.


7.Rata inflației

Uau, oferta unui anumit token este atât de scăzută! Acesta este un semn bun, nu?

Nu neaparat. Un alt indicator important pe care trebuie să-l urmăriți este rata inflației. Doar pentru că oferta este scăzută în prezent, nu înseamnă că va rămâne așa în viitor, mai ales că noi token-uri sunt bătute în mod constant. Una dintre caracteristicile distinctive ale Bitcoin este rata sa de inflație în scădere, care teoretic împiedică devalorizarea unităților existente în viitor.

Acest lucru nu înseamnă că toate sistemele ar trebui să imite deficitul Bitcoin. Inflația în sine nu are neapărat un impact negativ, dar inflația excesivă poate dilua valoarea banilor. Impactul nu poate fi măsurat în procente standard și cel mai bine este să luați în considerare și rata inflației atunci când măsurați alți indicatori.


Rezuma

Dacă sunteți un comerciant de criptomonede cu experiență, veți observa că mulți dintre acești indicatori sunt foarte des întâlniți în analiza fundamentală a criptomonedei „tradiționale”. Dacă nu sunteți familiarizat cu acest conținut, vă recomandăm să citiți Ce este analiza fundamentală (FA)? 》, înțelegere cuprinzătoare a analizei fundamentale.

Urcurile și coborâșurile pieței sunt întotdeauna imprevizibile și predispuse la fluctuații violente. Primul pas este să faci propriile cercetări, care este cheia succesului.

Mai aveți întrebări despre DeFi și analiza fundamentală? Vă rugăm să vizitați platforma noastră de întrebări și răspunsuri Ask Academy, unde membrii comunității Binance vă vor răspunde cu răbdare la întrebări.