Moving Average Convergence Divergence (MACD) este un indicator de tip oscilator care este utilizat pe scară largă de comercianți în analiza tehnică (TA). MACD este un instrument de urmărire a tendințelor care utilizează medii mobile pentru a determina direcția unui stoc, criptomonedă sau alt activ tranzacționabil.

Indicatorul Moving Average Convergence Divergence, dezvoltat de Gerald Appel la sfârșitul anilor 1970, înregistrează mișcările anterioare ale prețurilor și, prin urmare, se încadrează în categoria de indicatori întârziați (furnizează semnale de tranzacționare bazate pe acțiunile sau datele anterioare ale prețurilor). MACD poate fi folosit pentru a măsura mișcările pieței și posibilele tendințe ale prețurilor și este folosit de mulți comercianți pentru a identifica potențialele oportunități de cumpărare și vânzare.

Înainte de a explora mecanismul MACD, este important să înțelegeți conceptul de medii mobile. O medie mobilă (MA) reprezintă pur și simplu media datelor istorice pe o perioadă de timp predefinită. În contextul piețelor financiare, mediile mobile sunt unul dintre cei mai populari indicatori în analiza tehnică (TA) și pot fi împărțiți în două tipuri diferite: Medie mobilă simplă (SMA) și Medie mobilă exponențială (EMA) . SMA ponderează în mod egal toate intrările de date, în timp ce EMA acordă mai multă pondere celor mai recente valori de date (puncte de preț mai noi).


Principiul de funcționare MACD

Indicatorul MACD generează linia principală (linia MACD) prin scăderea a două medii mobile exponențiale (EMA), care este apoi utilizată pentru a calcula o altă medie mobilă exponențială (EMA) reprezentând linia de semnal.

În plus, există histograma MACD, care este calculată pe baza diferenței dintre aceste două linii. Histograma, împreună cu celelalte două linii, fluctuează deasupra și sub linia centrală, numită și linia zero.

Prin urmare, indicatorul MACD este format din trei elemente care se deplasează în jurul liniei zero:

  • Linia MACD (1): Ajută la determinarea mișcării în sus sau în jos (tendința pieței). Se calculează prin scăderea a două medii mobile exponențiale (EMA).

  • Linia de semnal (2): EMA a liniei MACD (EMA cu un interval de perioadă de 9). Analiza combinată a liniei de semnal și a liniei MACD ajută la identificarea potențialelor inversări sau oportunități de intrare și ieșire.

  • Histograma (3): Reprezentare grafică a divergenței și convergenței liniilor MACD și a liniilor de semnal. Cu alte cuvinte, histograma este calculată pe baza diferenței dintre cele două linii.

MACD指标解释


linia MACD

În general, media mobilă exponențială este calculată pe baza prețului de închidere al activului, iar perioadele utilizate pentru calcularea celor două EMA sunt de obicei stabilite la 12 perioade (mai rapidă) și 26 de perioade (mai lent). Perioadele pot fi configurate în diferite moduri (minute, ore, zile, săptămâni, luni), dar acest articol se va concentra pe setările de rutină de zi cu zi. Cu toate acestea, indicatorul MACD poate fi personalizat pentru diferite strategii de tranzacționare.

Presupunând că intervalul de timp este setat la intervalul standard, linia MACD este calculată scăzând EMA de 26 de zile din EMA de 12 zile.

Linia MACD = EMA de 12 zile – EMA de 26 de zile

După cum s-a menționat mai sus, linia MACD oscilează deasupra și sub linia zero, care este un semnal de încrucișare a liniei mediane și le spune comercianților când s-au schimbat pozițiile relative ale EMA de 12 și 26 de zile.


linie de semnal

În mod implicit, linia de semnal este calculată din EMA de 9 zile a liniei principale și, prin urmare, oferă o analiză suplimentară a mișcărilor sale anterioare.

Linia de semnal = media mobilă exponențială pe 9 zile a liniei MACD

Deși nu sunt întotdeauna exacte, atunci când linia MACD și linia de semnal se încrucișează, evenimentul este adesea văzut ca un semnal al inversării tendinței, mai ales atunci când apar în partea de sus a graficului MACD (cu mult deasupra sau cu mult sub linia zero) .


Histograma MACD

Histograma este o înregistrare vizuală a mișcării relative a liniei MACD și a liniei de semnal. Se calculează scăzând cele două:

Histograma MACD = linie MACD - linie de semnal

Cu toate acestea, în loc să adauge o a treia linie în mișcare, histograma constă din bare, ceea ce face vizual mai ușor de citit și interpretat. Rețineți că barele histogramei nu au nimic de-a face cu volumul de tranzacționare al activului.


Setări MACD

După cum sa menționat mai sus, setarea implicită a MACD se bazează pe EMA de 12, 26 și 9 perioade - adică MACD (12, 26, 9). Cu toate acestea, unii analiști tehnici și grafici pot folosi indicatori de ciclu mai sensibili. De exemplu, MACD (5,35,5) sau perioade de timp mai lungi sunt adesea folosite pe piețele financiare tradiționale, cum ar fi graficele săptămânale sau lunare.

Este de remarcat faptul că, din cauza volatilității extreme a pieței criptomonedei, creșterea sensibilității indicatorului MACD poate crea mai multe semnale false și informații înșelătoare, creând riscuri.


Cum să citiți graficul MACD

După cum sugerează și numele, indicatorul Moving Average Convergence Divergence se concentrează pe relația dintre mediile mobile Relația dintre două linii poate fi descrisă ca fiind convergentă sau divergentă. Când două linii se apropie una de alta se numește convergență, iar când se depărtează, sunt divergente.

Cu toate acestea, semnalele legate de indicatorul MACD sunt legate de așa-numitele puncte de încrucișare, care apar atunci când linia MACD se intersectează deasupra sau sub linia centrală (are loc o încrucișare a liniei centrale) și deasupra sau sub linia de semnal (are loc o încrucișare a liniei de semnal).

Rețineți că încrucișările de linie centrală și de semnal pot apărea de mai multe ori, producând multe semnale false și înșelătoare - mai ales când vine vorba de active volatile precum criptomonede. Prin urmare, nu ar trebui să se bazeze numai pe indicatorul MACD.


traversarea liniei centrale

O încrucișare a liniei centrale are loc atunci când linia MACD se mișcă într-o zonă deasupra sau sub linia centrală. Când trece linia centrală în sus, este un MACD pozitiv, ceea ce indică faptul că media EMA pe 12 zile este mai mare decât media pe 26 de zile. În schimb, atunci când linia MACD traversează linia centrală în jos, este un MACD negativ, ceea ce indică faptul că media EMA de 26 de zile este mai mare decât EMA de 12 zile. Cu alte cuvinte, un MACD pozitiv indică un impuls ascendent mai puternic, în timp ce un MACD negativ indică un impuls descendent mai puternic.


Încrucișarea liniei de semnal

Atunci când linia MACD traversează linia de semnal, comercianții consideră de obicei că există o potențială oportunitate de cumpărare (punct de intrare). Pe de altă parte, atunci când linia MACD traversează linia de semnal în jos, comercianții tind să o vadă ca pe o oportunitate de vânzare (punct de ieșire).

În timp ce trecerea liniilor de semnal poate fi de ajutor, ele nu sunt întotdeauna de încredere. De asemenea, trebuie să luăm în considerare plasarea lor pe grafic pentru a minimiza riscul. De exemplu, dacă un semnal de cumpărare apare atunci când linia de semnal se intersectează, dar indicatorul liniei MACD este sub linia centrală (valoare negativă), condiția pieței poate fi totuși considerată de urs. Dimpotrivă, dacă linia de semnal se încrucișează și apare un semnal de vânzare, dar indicatorul liniei MACD este deasupra liniei centrale (valoare pozitivă), condițiile pieței pot fi în continuare optimiste. În acest caz, un semnal de vânzare după trecerea semnalului poate aduce mai mult risc (o tendință descendentă mai mare).


MACD și diferența de preț

Pe lângă linia centrală și linia de semnal, semnalele pot fi găsite și prin diferența dintre graficul MACD și prețul activelor.

De exemplu, dacă acțiunea prețului unei criptomonede este în creștere, dar MACD-ul face un maxim mai scăzut, considerăm că este prezentă o divergență de top, situație care indică faptul că, în ciuda creșterii prețului, impulsul ascendent (presiunea de cumpărare) nu este la fel de puternic ca înainte. . Divergențele de top sunt adesea interpretate ca oportunități de vânzare, deoarece tind să precedă inversarea prețurilor.

În schimb, dacă linia MACD formează două minime în creștere care coincid cu două minime în scădere ale prețului activului, este considerată o divergență de jos, indicând o presiune mai puternică de cumpărare în ciuda prețurilor în scădere. Dacă o divergență de jos are loc înainte de o modificare a prețului, aceasta poate indica o inversare a fundului pe termen scurt (de la un trend descendent la un trend ascendent).


Gânduri rezumate

Indicatorul Moving Average Convergence Divergence este unul dintre cele mai utile instrumente atunci când vine vorba de analiza tehnică (TA). Nu numai că este relativ ușor de utilizat, dar este și foarte eficient în identificarea tendințelor pieței și a impulsului pieței.

Cu toate acestea, ca și în cazul majorității indicatorilor tehnici, MACD nu este întotdeauna precis și poate furniza un număr mare de semnale false și înșelătoare, mai ales atunci când se analizează active mai puțin stabile sau când piața este slabă și laterală. Prin urmare, mulți comercianți folosesc, de asemenea, MACD și alți indicatori, cum ar fi indicatorul RSI, pentru a reduce și mai mult riscul și a confirma semnalele.