TL;DR

• Yield farming este o modalitate de a vă pune criptomoneda să funcționeze, câștigând dobândă pe criptomonede.

• Aceasta presupune să vă împrumutați fondurile altor participanți la ecosistemul DeFi și să câștigați dobândă pentru aceste împrumuturi prin utilizarea contractelor inteligente.

• Fermierii de randament își pot muta strategic activele pe mai multe platforme DeFi pentru a-și valorifica deținerile de criptomonede.

Ce este Yield Farming în Crypto?

Yield farming, cunoscut și sub denumirea de exploatare a lichidității, se referă la împrumutul sau miza de criptomonede în protocoale de finanțare descentralizată (DeFi) pentru a câștiga jetoane suplimentare ca recompensă. Agricultura de randament a devenit populară deoarece oferă potențialul de a câștiga profituri mai mari în comparație cu metodele tradiționale de economisire.

Să presupunem că un investitor deține monede precum eterul (ETH) sau monede stabile precum DAI. În loc să lase aceste active să stea inactiv în portofelul lor cripto, ei își pot pune monedele la lucru împrumutându-le sau depunându-le pe diferite platforme DeFi. Aceste platforme DeFi pot fi burse descentralizate (DEX), platforme de creditare și împrumut, agregatoare de randament, protocoale de lichiditate sau protocoale de opțiuni și derivate.

În schimbul furnizării de lichiditate și al devenirii unui furnizor de lichiditate (LP), investitorii pot primi jetoanele native ale platformei, jetoanele de guvernare sau chiar o parte din veniturile platformei în monede blue chip, cum ar fi eter.

Fermierii de randament pot folosi un pool de lichidități pentru a câștiga randament și apoi depune randamentul obținut în alte fonduri de lichiditate pentru a câștiga recompense acolo și așa mai departe. Este ușor de văzut cât de rapid pot apărea strategii complexe. Dar ideea de bază este că un furnizor de lichidități depune fonduri într-un fond de lichiditate și câștigă recompense în schimb.

Recompensele pe care le puteți primi depind de mai mulți factori, cum ar fi tipul și cantitatea de active pe care le împrumutați, durata participării dvs. și cererea generală pentru serviciile platformei.

Cum funcționează agricultura de randament?

Agricultura de randament este strâns legată de un model numit Creator de piață automatizat (AMM). De obicei, implică furnizori de lichiditate (LP) și pool-uri de lichiditate.

Exploatarea lichidității începe cu furnizorii de lichidități care depun fonduri într-un pool de lichidități. Acest pool alimentează protocolul DeFi, în care utilizatorii pot împrumuta, împrumuta sau schimba jetoane. Utilizarea acestor platforme implică comisioane, care sunt apoi plătite furnizorilor de lichidități în funcție de cota lor din fondul de lichiditate. Acesta este fundamentul modului în care funcționează un AMM, dar implementarea poate varia foarte mult în funcție de rețea.

Pe lângă comisioane, un alt stimulent pentru a adăuga fonduri la un pool de lichidități ar putea fi distribuirea unui nou token. De exemplu, este posibil să nu existe o modalitate de a cumpăra jetoane pentru un nou protocol DeFi pe piața liberă. În schimb, protocoalele pot oferi acumularea acestuia pentru LP care furnizează lichiditate unui anumit pool. Și LP-urile obțin o rentabilitate bazată pe cantitatea de lichiditate pe care o oferă pool-ului.

Unele protocoale bat jetoane care reprezintă monedele dvs. depuse în sistem. De exemplu, dacă depuneți DAI în Compound, veți obține cDAI sau Compound DAI. Dacă depuneți ETH la Compound, veți primi cETH.

Aceste jetoane ar putea fi apoi utilizate în continuare într-o strategie de cultivare a randamentului. De exemplu, un investitor ar putea depune cDAI-ul într-un alt protocol care bate un al treilea token pentru a-și reprezenta cDAI-ul. Strategiile de cultivare a randamentului pot deveni complexe, pot conține mulți pași și necesită utilizatorilor să înțeleagă mecanismele de bază ale fiecărui protocol.

Pentru a vă implica în cultivarea randamentului, va trebui să vă conectați portofelul digital la platforma DeFi aleasă de dvs., să depuneți activele necesare și să urmați instrucțiunile specifice platformei.

Cum se calculează randamentul agriculturii?

Randamentul estimat al agriculturii este de obicei calculat pe o bază anuală. Aceasta este o estimare a randamentelor la care se poate aștepta un investitor pe parcursul unui an.

Unele valori utilizate în mod obișnuit sunt Rata procentuală anuală (APR) și Randamentul procentual anual (APY). Diferența dintre ele este că APR nu ia în considerare efectul compusului, în timp ce APY o face. Agravarea, în acest caz, este reinvestirea câștigurilor înapoi în protocol pentru a genera mai multe randamente. Rețineți, totuși, că APR și APY sunt adesea folosite interschimbabil.

De asemenea, este important să rețineți că acestea sunt doar estimări și proiecții. Chiar și recompensele pe termen scurt sunt dificil de estimat cu precizie, deoarece agricultura de randament este foarte competitivă și rapidă, iar recompensele pot fluctua rapid. Dacă o strategie de cultivare a randamentului funcționează pentru o perioadă, mulți fermieri vor profita de ocazie și s-ar putea să nu mai producă profituri mari.

Există, de asemenea, posibilitatea unei pierderi nepermanente, care se referă la potențiala pierdere de valoare a criptomonedei în comparație cu pur și simplu păstrarea activelor în afara pool-ului. Acest lucru afectează LP-urile în anumite strategii de cultivare a randamentului, în special cele care implică fonduri de lichiditate. Ca urmare, profiturile obținute din agricultură ar putea să nu fie suficiente pentru a compensa pierderea de valoare cauzată de pierderea temporară, făcând strategia mai puțin profitabilă sau potențial neprofitabilă.

Tipuri comune de cultivare a randamentului

1. Furnizarea de lichiditate

Furnizarea de lichiditate implică depunerea de cantități egale a două criptomonede într-un protocol de lichiditate. Toate LP-urile cu același mix de active sunt reunite împreună. Când cineva tranzacționează între cele două criptomonede, LP-urile câștigă o parte din taxele de tranzacționare generate de platformă.

2. Miza

Staking implică blocarea unei anumite cantități de monede într-un blockchain pentru a sprijini securitatea și funcționarea unei rețele blockchain. Mizandu-și jetoanele, utilizatorii sunt adesea recompensați cu monede suplimentare ca stimulent. Recompensele pot proveni din comisioane de tranzacție, mecanisme inflaționiste sau alte surse determinate de protocol. Un exemplu în acest sens este rețeaua Ethereum, care funcționează pe un mecanism de consens Proof of Stake prin utilizarea fondurilor staked pentru a securiza rețeaua.

3. Împrumut

DeFi, de asemenea, permite oamenilor și proiectelor să împrumute criptomonede de la un grup de creditori. Utilizatorii pot oferi împrumuturi debitorilor prin protocolul de creditare și pot câștiga dobândă în schimb.

Riscurile Crypto Yield Farming

1. Vulnerabilitatea contractelor inteligente

Agricultura de randament se bazează pe contracte inteligente, care sunt supuse unor potențiale vulnerabilități și exploatări. Bug-urile sau vulnerabilitățile de securitate din contractele inteligente pot duce la pierderi financiare, inclusiv pierderea fondurilor depuse și a recompenselor câștigate. Este esențial să evaluați securitatea și să auditați protocoalele la care alegeți să participați și să fiți precaut.

2. Riscuri de protocol

Fiecare protocol de cultivare a randamentului are propriul său set de riscuri. Aceste riscuri pot include defecte în designul protocolului, upgrade-uri ale contractelor inteligente, modificări ale modelului economic al protocolului sau chiar potențialul ca protocolul să fie abandonat.

3. Volatilitatea pieței

Piețele criptografice sunt cunoscute pentru volatilitatea lor, care poate afecta valoarea token-urilor pe care utilizatorii le dețin sau recompensele pe care utilizatorii le câștigă prin cultivarea randamentului. Oscilațiile bruște ale prețurilor pot duce la o reducere a valorii activelor sau recompenselor depuse de un utilizator, afectând potențial profitabilitatea globală a strategiei agricole a unui utilizator.

Acesta este și motivul pentru care apare pierderea temporară. Dacă prețurile jetoanelor depuse diferă semnificativ în timpul perioadei de exploatare, furnizorii de lichidități pot înregistra o pierdere atunci când își retrag activele din pool.

3. Riscuri de lichiditate

Agricultura de randament implică de obicei blocarea fondurilor unui utilizator pentru o anumită perioadă de timp. Această lipsă de lichiditate înseamnă că un utilizator ar putea să nu fie în imposibilitatea de a accesa sau de a-și retrage fondurile imediat, atunci când este necesar. În plus, dacă un anumit grup sau o platformă devine mai puțin populară sau pierde utilizatori, lichiditatea redusă ar putea duce la mai puține recompense, la dificultăți de ieșire din poziția de cultivare a randamentului sau chiar la eșecul proiectului, ceea ce duce la scăderea prețului simbol.

Platforme și protocoale populare pentru Crypto Yield Farming

Acum să ne uităm la unele dintre protocoalele de bază utilizate în ecosistemul de cultivare a randamentului.

1. Finanțe compuse

Compound este o piață monetară algoritmică care permite utilizatorilor să împrumute și să împrumute active. Oricine are un portofel Ethereum poate contribui cu active la fondul de lichiditate al Compound și poate câștiga recompense care încep să se acumuleze imediat. Tarifele sunt ajustate algoritmic în funcție de cerere și ofertă.

2. MakerDAO

Maker este o platformă de credit descentralizată care sprijină crearea DAI, o monedă stabilă legată algoritmic la valoarea USD. Oricine poate deschide un Maker Vault unde blochează active colaterale, cum ar fi ETH, BAT, USDC sau WBTC. Ei pot genera DAI ca datorie față de garanțiile pe care le-au blocat. Această datorie acumulează dobândă în timp, numită comision de stabilitate, la rata stabilită de deținătorii de jetoane MKR ai Maker. Fermierii de randament pot folosi Maker pentru a bate DAI pentru a fi utilizat în strategiile de cultivare a randamentului.

3. Fantomă

Aave este un protocol descentralizat pentru împrumut și împrumut. Ratele dobânzilor sunt ajustate algoritmic în funcție de condițiile actuale ale pieței. Creditorii primesc „aTokens” în schimbul fondurilor lor. Aceste jetoane încep să câștige și să acumuleze dobândă imediat după depunere. Aave permite și alte funcții avansate, cum ar fi împrumuturile flash.

4. Uniswap

Uniswap este un protocol de schimb descentralizat (DEX) care permite schimburi de token-uri fără încredere. LP-urile depun echivalentul a două jetoane pentru a crea o piață. Comercianții pot tranzacționa apoi împotriva acelei fonduri de lichiditate. În schimbul furnizării de lichiditate, LP-urile câștigă comisioane din tranzacțiile care au loc în pool-ul lor.

5. Curbe Finance

Curve Finance este un protocol de schimb descentralizat conceput special pentru schimburi eficiente de monede stabile. Curve își propune să permită utilizatorilor să facă schimburi mari de monede stabile, cu alunecare relativ scăzută.

6. Tânjesc.Finanţe

Yearn.finance este un ecosistem descentralizat de agregatori pentru servicii de creditare, cum ar fi Aave și Compound. Acesta își propune să optimizeze împrumutul cu simboluri prin găsirea algoritmică a celor mai profitabile servicii de împrumut. Fondurile sunt convertite în yTokens la depunere și apoi reechilibrate periodic pentru a maximiza profitul. Yearn.finance este util fermierilor care doresc un protocol care alege automat cele mai bune strategii pentru ei.

7. Sintetix

Synthetix este un protocol pentru active sintetice. Permite oricui să blocheze (miză) Synthetix Network Token (SNX) sau ETH ca garanție și să bată active sintetice împotriva acestuia. Activele sintetice pot fi considerate ca derivate tokenizate care folosesc tehnologia blockchain pentru a reproduce valoarea activelor subiacente. Ca atare, ele oferă o modalitate accesibilă de a deține și de a tranzacționa active fără a le deține efectiv. Practic, orice activ financiar, cum ar fi acțiuni, altcoins sau contracte de opțiuni, poate fi adăugat la platforma Synthetix.

Gânduri de închidere

Agricultura de randament joacă un rol în ecosistemul DeFi în evoluție și contribuie la dezvoltarea de noi servicii financiare. Prin furnizarea de lichiditate platformelor descentralizate, persoanele care participă la cultivarea randamentului contribuie la lichiditatea și eficiența generală a pieței DeFi. De asemenea, permite persoanelor fizice să câștige recompense sub formă de criptomonede pentru participarea lor.

Yield farming promovează incluziunea financiară, permițând oricui cu o conexiune la internet și criptomonede să participe la revoluția DeFi. Oferă o alternativă la sistemele financiare tradiționale, oferind indivizilor un control mai mare asupra fondurilor lor și capacitatea de a câștiga venituri pasive.

Lectură suplimentară

• Ce sunt derivatele descentralizate și cum funcționează în DeFi?

• Ce este stocarea descentralizată?

• Cum protocoalele DeFi generează venituri și de ce este important

• Ce este randamentul real în DeFi?

Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de altă natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.