TL;DR

Contractele futures Bitcoin sunt un produs derivat similar cu contractele futures tradiționale. Două părți convin să cumpere sau să vândă sume fixe de bitcoin pentru un anumit preț la o anumită dată. Comercianții le folosesc în mod speculativ, dar le puteți folosi și pentru acoperire. Hedging-ul este deosebit de popular în rândul minerilor care trebuie să-și acopere costurile de operare.

Contractele futures sunt o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul, de a tranzacționa cu efect de levier și de a aduce o oarecare stabilitate veniturilor viitoare. Dacă doriți să explorați strategii mai avansate cu futures, aruncați o privire la arbitraj. Arbitrajul cash-and-carry și arbitrajul între burse oferă câteva oportunități de tranzacționare cu risc mai scăzut atunci când sunt executate corect.

Introducere

Contractele futures Bitcoin sunt o oportunitate alternativă de investiție la pur și simplu deținerea de monede și jetoane. Fiind un produs mai complex, acestea necesită o înțelegere mai profundă pentru a tranzacționa în siguranță și în mod responsabil. Deși sunt mai dificil de utilizat, futures oferă modalități de a bloca prețurile cu acoperire și de a profita de pe urma recesiunilor de pe piață cu scurt-uri.

Ce sunt Bitcoin Futures?

Contractele futures Bitcoin sunt derivate financiare similare contractelor futures tradiționale. Pentru a spune simplu, puteți fi de acord să cumpărați sau să vindeți o sumă fixă ​​de BTC pentru un anumit preț (prețul forward) la o anumită dată. Dacă sunteți de acord cu achiziționarea pe termen lung pe un contract futures Bitcoin și prețul marca este peste prețul forward la data expirării, veți profita. Prețul marca este o valoare justă estimată a unui activ derivată din prețul său spot și alte variabile. Vom trata acest lucru în detaliu mai târziu în articol.

Dacă prețul marca este sub prețul forward la expirare, veți pierde bani și poziția scurtă va profita. O poziție scurtă apare atunci când un comerciant vinde un activ pe care l-a împrumutat sau deținut în timp ce se așteaptă ca prețul să scadă. Comerciantul cumpără apoi activul la o dată ulterioară pentru a obține profit. Puteți deconta contracte fizic prin schimbul activului suport sau, mai popular, prin decontări în numerar.

De ce folosesc oamenii Bitcoin Futures?

Un caz de utilizare major pentru futures Bitcoin este oportunitatea pentru cumpărători și vânzători de a bloca prețurile viitoare. Acest proces este cunoscut sub numele de acoperire. În mod tradițional, contractele futures au fost folosite ca instrumente de acoperire pe piețele de mărfuri, unde producătorii au nevoie de profituri stabile pentru a-și acoperi costurile.

De asemenea, comercianții folosesc futures pentru speculații. Pozițiile lungi și scurte vă permit să pariați pe starea pieței. Pe o piață de urs, este posibil să câștigi bani luând o poziție scurtă. Există, de asemenea, posibilități multiple de arbitraj, precum și strategii de tranzacționare sofisticate.

Beneficiile tranzacționării Bitcoin Futures

Acoperire

Deși hedging-ul poate părea mai util pe piețele fizice de mărfuri, are o utilizare și în cripto. Minerii Bitcoin au costuri de funcționare la fel ca fermierii și se bazează pe obținerea unui preț corect pentru produsele lor. Procesul de acoperire implică utilizarea atât a pieței futures, cât și a pieței spot. Să vedem cum funcționează.

Contractul futures

Un miner de bitcoin poate lua o poziție scurtă într-un contract futures pentru a-și proteja deținerile BTC. Când contractul futures scade, minerul va trebui să se stabilească cu cealaltă parte din acord.

Dacă prețul Bitcoin pe piața futures (prețul de marcă) este mai mare decât prețul forward al contractului, minerul va trebui să plătească diferența celeilalte părți. Dacă prețul mărcii este mai mic decât prețul forward al contractului, cealaltă parte care ia poziția lungă va plăti diferența minerului.

Piața spot

În ziua maturizării contractului futures, minerul își vinde BTC-ul pe piața spot. Această vânzare le va oferi prețul de piață, care ar trebui să fie aproape de prețul marca pe piața futures.

Cu toate acestea, tranzacția pe piața spot va anula efectiv orice profit sau pierdere realizată pe piața la termen. Cele două sume împreună oferă minerului prețul acoperit pe care și-l dorea. Să combinăm cei doi pași pentru a ilustra cu numere.

Combinând contractul futures și tranzacția spot

Un miner scurtează un contract pentru un BTC la 35.000 USD în trei luni. Dacă prețul mărcii este de 40.000 USD la data scadenței, ei pierd 5.000 USD din decontarea plătită pentru poziția lungă din contract. În același timp, minerul vinde un BTC pe piața spot, unde și prețul spot este de 40.000 USD. Minerul primește 40.000 de dolari, care îi acoperă pierderea de 5.000 de dolari și le lasă cu 35.000 de dolari, prețul acoperit.

Levier și marjă

O caracteristică atractivă pentru investitori este tranzacționarea în marjă. Marja vă permite să împrumutați fonduri și să introduceți poziții mai mari decât v-ați permite în mod normal. Pozițiile mai mari conduc la profituri mai mari, deoarece mișcările mici ale prețurilor sunt amplificate. În dezavantaj, capitalul dumneavoastră inițial poate fi lichidat rapid dacă piața se mișcă împotriva pozițiilor dumneavoastră.

Un schimb afișează efectul de levier ca multiplicator sau procent. De exemplu, 10x vă înmulțește capitalul cu 10. Deci, 5.000 USD cu efect de levier de 10x vă oferă 50.000 USD pentru tranzacționare. Când tranzacționați folosind efectul de levier, capitalul dumneavoastră inițial acoperă pierderile și este cunoscut sub numele de marjă. Să ne uităm la un exemplu:

Cumpărați două contracte futures trimestriale Bitcoin la 30.000 USD fiecare. Schimbul dvs. v-a permis să tranzacționați acest lucru cu un efect de pârghie de 20 ori, ceea ce înseamnă că oferiți doar 3.000 USD. Acești 3.000 USD acționează ca marjă, iar schimbul îți va lua pierderile din aceasta. Dacă pierzi mai mult de 3.000 USD, poziția ta va fi lichidată. Puteți calcula procentul marjei împărțind 100 la multiplu de levier. 10% este 10X, 5% este 20X, 1% este 100X. Acest procent vă spune cât de mult poate scădea prețul față de prețul contractului înainte de lichidare.

Diversificarea portofoliului

Cu futures Bitcoin, vă puteți diversifica și mai mult portofoliul și utiliza noi strategii de tranzacționare. Este recomandat să creați un portofoliu bine echilibrat între diferite monede și produse. Futurile sunt convingătoare pentru diferitele strategii de tranzacționare pe care vi le oferă, în loc de doar HODLing. Există, de asemenea, strategii de arbitraj cu risc scăzut, cu marje de profit mai mici, care pot reduce riscul general al portofoliului dvs. Vom discuta despre aceste strategii un pic mai târziu.

Strategii de arbitraj Bitcoin Futures

Am acoperit elementele de bază ale tranzacționării lungi și scurte, dar asta nu este tot ce puteți face. Contractele futures au o lungă istorie de strategii de arbitraj similare piețelor valutare. Comercianții folosesc aceste tehnici pe piețele tradiționale și sunt potrivite și pentru cripto.

Arbitraj inter-bursier

Atunci când diferite schimburi de criptomonede au contracte futures cu prețuri diferite, există o oportunitate de arbitraj. Achiziționând un contract la bursa mai ieftină și vânzând altul la bursa mai scumpă, poți profita de diferență.

De exemplu, imaginați-vă că un contract trimestrial BTCUSD este cu 20 USD mai ieftin la un schimb decât la altul. Cumpărând un contract pe o bursă și vinzându-l pe bursa mai scumpă, puteți arbitra diferența. Cu toate acestea, prețurile se schimbă rapid datorită roboților de tranzacționare automatizat. Trebuie să fii rapid, deoarece orice diferență ar putea dispărea în timp ce faci tranzacții. De asemenea, luați în considerare orice taxe pe care ați putea să le plătiți în calculele profitului.

Arbitraj cash-and-carry

Arbitrajul cash-and-carry nu este nimic nou când vine vorba de contracte futures și este o poziție neutră pentru piață. Pozițiile neutre din punct de vedere al pieței implică cumpărarea și vânzarea unui activ în același timp în sume egale. În acest caz, un comerciant merge lung și scurt pe o cantitate egală de contracte futures identice în afară de prețul lor. Contractele futures cripto oferă o marjă de profit semnificativ mai mare pentru arbitrajul cash-and-carry decât futures tradiționale pe mărfuri.

Există mult mai puțină eficiență de tranzacționare în comparație cu piețele mai vechi și oportunități mai mari de arbitraj. Pentru a utiliza cu succes această strategie, trebuie să găsiți un punct în care prețul spot BTC este mai mic decât prețul futures.

În acest moment, intrați simultan într-o poziție scurtă cu un contract futures și cumpărați aceeași cantitate de bitcoin pe piața spot pentru a vă acoperi scurt. Când contractul ajunge la maturitate, puteți achita scurtul cu bitcoin-ul achiziționat și puteți arbitra diferența pe care ați găsit-o inițial.

Deci, de ce apare această oportunitate în primul rând? Oamenii sunt dispuși să plătească un preț futures mai mare dacă nu au bani să cumpere BTC acum, dar cred că prețul va crește în viitor. Să presupunem că credeți că în trei luni BTC va valora 50.000 USD, dar în prezent este la 35.000 USD.

Momentan nu ai bani, dar vei face peste trei luni. În acest caz, puteți intra într-o poziție lungă pentru o primă ușoară de 37.000 USD pentru livrare în trei luni. Arbitratorul cash-and-carry deține în esență BTC pentru dvs. contra unei taxe.

Gânduri de închidere

Tranzacționarea futures Bitcoin preia un derivat încercat și testat din finanțele tradiționale și îl aduce în lumea cripto. Piețele futures Crypto sunt acum extrem de populare și pot găsi cu ușurință platforme de tranzacționare cu volum mare de tranzacționare și lichiditate. Totuși, tranzacționarea pe piețele futures Bitcoin implică un risc financiar ridicat, așa că asigurați-vă că înțelegeți mecanismele de funcționare ale tranzacționării futures înainte de a începe.

Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de altă natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.