Ce este Elliott Wave?

Valul Elliott se referă la o teorie (sau principiu) pe care investitorii și comercianții o pot adopta în analiza tehnică. Principiul se bazează pe ideea că piețele financiare tind să urmeze tipare specifice, indiferent de interval de timp.

În esență, teoria undelor Elliott (EWT) sugerează că mișcările pieței urmează o secvență naturală a ciclurilor psihologiei mulțimilor. Modelele sunt create în funcție de sentimentul actual al pieței, care alternează între urs și urcare.

Principiul Elliott Wave a fost creat în anii '30 de Ralph Nelson Elliott – un contabil și autor american. Cu toate acestea, teoria a crescut în popularitate abia în anii '70, datorită eforturilor lui Robert R. Prechter și A. J. Frost.

Inițial, EWT a fost numit Principiul Valului, care este o descriere a comportamentului uman. Creația lui Elliott s-a bazat pe studiul său amplu al datelor de piață, cu accent pe piețele de valori. Cercetările sale sistematice au inclus informații în valoare de cel puțin 75 de ani.

Ca instrument de analiză tehnică, EWT este acum utilizat în încercarea de a identifica ciclurile și tendințele pieței și poate fi aplicat pe o gamă largă de piețe financiare. Cu toate acestea, Elliott Wave nu este un indicator sau o tehnică de tranzacționare. În schimb, este o teorie care poate ajuta la prezicerea comportamentului pieței. După cum afirmă Prechter în cartea sa:

[...] Principiul Valului nu este în primul rând un instrument de prognoză; este o descriere detaliată a modului în care se comportă piețele.

– Prechter, R. R. Principiul valului Elliott (p.19).


Modelul de bază Elliott Wave

De obicei, modelul de bază Elliott Wave este identificabil printr-un model cu opt valuri, care conține cinci unde motrice (care se mișcă în favoarea tendinței majore) și trei unde corective (care se mișcă în direcția opusă).

Deci, un ciclu complet Elliott Wave pe o piață urcătoare ar arăta astfel:


Rețineți că, în primul exemplu, avem cinci Unde Motive: trei în mișcarea ascendentă (1, 3 și 5), plus două în mișcarea descendentă (A și C). Pur și simplu, orice mișcare care este în concordanță cu tendința majoră poate fi considerată un Val Motiv. Aceasta înseamnă că 2, 4 și B sunt cele trei unde corective.

Dar, potrivit lui Elliott, piețele financiare creează modele de natură fractală. Deci, dacă micșorăm la intervale de timp mai lungi, mișcarea de la 1 la 5 poate fi, de asemenea, considerată o singură Undă Motivă (I), în timp ce mișcarea A-B-C poate reprezenta o singură Undă Correctivă (II).


De asemenea, dacă mărim la intervale de timp mai mici, un singur Motive Wave (cum ar fi 3) poate fi împărțit în cinci valuri mai mici, așa cum este ilustrat în secțiunea următoare.

În schimb, un ciclu Elliott Wave pe o piață de urs ar arăta astfel:


Valuri Motive

După cum este definit de Prechter, Motive Waves se mișcă întotdeauna în aceeași direcție ca tendința mai mare.

Așa cum tocmai am văzut, Elliott a descris două tipuri de dezvoltare a valurilor: undele motivaționale și corective. Exemplul anterior a implicat cinci unde motivaționale și trei unde corective. Dar, dacă mărim un singur Motive Wave, acesta va consta dintr-o structură mai mică de cinci unde. Elliott l-a numit modelul cu cinci valuri și a creat trei reguli pentru a descrie formarea lui:

  • Valul 2 nu poate retrage mai mult de 100% din mișcarea precedentă a valului 1.

  • Valul 4 nu poate retrage mai mult de 100% din mișcarea precedentă a valului 3.

  • Dintre valurile 1, 3 și 5, valul 3 nu poate fi cel mai scurt și este adesea cel mai lung. De asemenea, valul 3 trece întotdeauna de sfârșitul valului 1.


Valuri corective

Spre deosebire de undele motrice, undele corective sunt de obicei realizate dintr-o structură cu trei unde. Ele sunt adesea formate de o undă corectivă mai mică care apare între două unde motrice mai mari. Cele trei valuri sunt adesea numite A, B și C.


În comparație cu undele motrice, undele corective tind să fie mai mici, deoarece se mișcă împotriva tendinței mai mari. În unele cazuri, o astfel de luptă contra tendinței poate face, de asemenea, undele corective mult mai greu de identificat, deoarece pot varia semnificativ în lungime și complexitate.

Potrivit lui Prechter, cea mai importantă regulă de reținut în ceea ce privește Undele corective este că nu sunt niciodată formate din cinci valuri.


Elliott Wave funcționează?

Există o dezbatere în curs cu privire la eficiența valurilor Elliott. Unii spun că rata de succes a principiului Elliott Wave depinde în mare măsură de capacitatea comercianților de a împărți cu precizie mișcările pieței în tendințe și corecții.

În practică, undele pot fi desenate în mai multe moduri, fără a încălca neapărat regulile lui Elliot. Aceasta înseamnă că desenarea corectă a valurilor este departe de a fi o sarcină simplă. Nu doar pentru că necesită practică, ci și datorită nivelului ridicat de subiectivitate implicat.

În consecință, criticii susțin că teoria undelor Elliott nu este o teorie legitimă datorită naturii sale extrem de subiective și se bazează pe un set de reguli vag definit. Cu toate acestea, există mii de investitori și comercianți de succes care au reușit să aplice principiile lui Elliott într-o manieră profitabilă.

Interesant este că există un număr tot mai mare de comercianți care combină teoria Elliott Wave cu indicatori tehnici pentru a-și crește rata de succes și a reduce riscurile. Indicatorii Fibonacci Retracement și Fibonacci Extension sunt probabil cele mai populare exemple.


Gânduri de închidere

Potrivit lui Prechter, Elliott nu a speculat niciodată cu adevărat de ce piețele tind să prezinte o structură de valuri 5-3. În schimb, a analizat pur și simplu datele pieței și a ajuns la această concluzie. Principiul lui Elliott este pur și simplu un rezultat al ciclurilor inevitabile ale pieței create de natura umană și de psihologia mulțimilor.

După cum am menționat, totuși, Elliott Wave nu este un indicator TA, ci o teorie. Ca atare, nu există o modalitate corectă de a-l folosi și este în mod inerent subiectiv. Prevederea cu acuratețe a mișcărilor pieței cu ajutorul EWT necesită practică și abilități, deoarece comercianții trebuie să își dea seama cum să atragă numărul de valuri. Aceasta înseamnă că utilizarea sa poate fi riscantă – mai ales pentru începători.