TL;DR

Synthetix este un protocol DeFi pentru active criptografice sintetice. Născut din cenușa pieței de urs din 2018, împreună cu Maker, Compound, Uniswap și alții, a deschis calea pentru ca finanțele descentralizate să devină un sector major în spațiul criptomonedei.


Introducere

Synthetix a început ca un proiect de monede stabile numit Havven, înainte de a face un pivot major în timpul pieței crypto bear pentru a deveni un protocol pentru active sintetice. Comunitatea din spatele Synthetix a fost pionier în multe dintre mecanismele care sunt acum considerate a fi un standard în peisajul DeFi.

Continuând să fie unul dintre elementele de bază ale DeFi pe Ethereum și cu o lansare iminentă pe o soluție de scalare de nivel 2, Synthetix va rămâne probabil o parte cheie a DeFi pentru viitorul previzibil.


Ce este Synthetix?

Synthetix este un protocol de active sintetice care permite emiterea de active sintetice pe Ethereum. Te-ai putea gândi la un activ sintetic ca la un fel de produs derivat. Vă oferă o modalitate de a obține expunerea la un activ fără a fi nevoie să-l dețineți.

Dar ce poate fi un activ sintetic sau „Synth”? Ei bine, aproape orice are un feed de preț fiabil. Câteva exemple sunt criptomonede precum BTC sau ETH, mărfuri precum aurul și argintul și monedele fiat precum USD. Există chiar și sintetizări inverse care urmăresc inversul activului de bază, oferind comercianților o modalitate ușoară de a obține o expunere scurtă sau de a acoperi deținerile existente și de a genera poziții agricole.

Ideea este că, folosind Synthetix, comercianții se pot expune la anumite active care nu există în lanț. Synthetix permite, de asemenea, crearea de indici precum indicele DeFi, care urmărește prețul unui coș de active DeFi multiple.


Cum funcționează Synthetix?

Synths folosesc oracole de preț descentralizate pentru a urmări prețurile activelor suport. Este important de reținut că un Synth este diferit de o criptomonedă susținută de o rezervă, cum ar fi o monedă stabilă. În loc de o rezervă mai convențională, ceea ce dă o valoare Synth sunt diverse mecanisme complicate în lanț și contracte inteligente.

De exemplu, BUSD este o monedă stabilă în care fiecare BUSD reprezintă 1 USD în rezervă. În mod similar, Paxos’ Pax Gold (PAXG) este susținut de lingouri de aur fizice. Într-un fel, dacă dețineți PAXG, dețineți o sumă echivalentă în rezerva de aur subiacentă. Cu alte cuvinte, PAXG este un simbol care reprezintă proprietatea asupra aurului.

Sintetizatoarele sunt diferite. Ei urmăresc prețul activelor printr-un mecanism complex de contracte inteligente. Deținerea sXAU nu înseamnă că deții orice aur subiacent. Înseamnă doar că aveți expunere la prețul aurului.

Deci de ce ai vrea să deții un astfel de bun? După cum am menționat anterior, este o modalitate bună de a obține expunerea la prețuri la un activ fără a fi nevoie să-l dețineți. Ceea ce face ca Synths-urile să fie utile este că, deoarece sunt jetoane ERC-20 pe Ethereum, alte protocoale DeFi le pot integra cu ușurință. Sintezatoarele pot fi depuse în locuri precum Uniswap, Sushi sau Curve și puteți oferi lichiditate și puteți câștiga comisioane de tranzacționare la fel ca în cazul altor jetoane ERC-20.


Synthetix Network Token (SNX)

Deci, dacă nu sunt susținute de activul de bază, ce sunt garanți până atunci? În primul rând, prin simbolul platformei – SNX. Mai recent, Synthetix a adăugat și ETH ca garanție acceptată.

Synthetix funcționează cu supracolateralizare – adică fiecare activ sintetic este garantat cu mai multă valoare decât reprezintă.

Sintetizatoarele sunt create de utilizatori care pun colateral (SNX) și bate un activ sintetic împotriva acestuia. Cu alte cuvinte, fiecare Synth este în esență o datorie față de garanția depusă.

Fiecare poziție de datorie trebuie să mențină un anumit raport de garanție. Acest raport este determinat de guvernare. Acesta își propune să se asigure că Synth-urile sunt suficient de garantate și că nu există niciun deficit în sistem, chiar și în timpul evenimentelor anormale, cum ar fi o mare prăbușire a pieței.

Participanții trebuie să gestioneze manual acest raport prin baterea și arderea Synth-urilor (datorii) sau adăugând mai multe garanții pentru a se asigura că pot continua să câștige recompense de miză.


Lichiditate infinită și fără alunecare

Synthetix se comercializează ca un schimb cu „lichiditate infinită”, deoarece nu există un registru de ordine sau un derapaj în sensul tradițional. Prețul este mai degrabă determinat de un mecanism algoritmic, mai asemănător cu modul în care funcționează un creator de piață automat (AMM) decât cu un registru central de ordine limită (CLOB).

În esență, atunci când faceți o tranzacție pe Synthetix, nu tranzacționați împotriva unei persoane sau a unui creator de piață. În schimb, vă rambursați o parte din datorie din grupul de datorii și împrumutați aceeași sumă de datorie într-un alt Synth.

Este un mecanism complicat, cu multe nuanțe, dar important de înțeles este că tranzacționarea pe Synthetix nu este același lucru cu tranzacționarea pe registrul de ordine al Binance sau pe fondurile de lichiditate ale Uniswap.


Sinteză și optimism

Așadar, de ce întregul NASDAQ nu este deja integrat la schimbul Synthetix? Ei bine, taxele și garanțiile de execuție de pe rețeaua principală Ethereum nu sunt tocmai potrivite pentru majoritatea comercianților și stilurilor de tranzacționare. Acesta este motivul pentru care contractele Synthetix vor fi implementate pe o soluție de nivel 2 numită optimist rollup – mai exact, o implementare a acesteia de către compania Optimism.

Rollup-urile sunt o modalitate excelentă de a scala blockchain-urile. Spre deosebire de alte soluții de scalare, cum ar fi sidechain-urile, care sunt responsabile pentru propria lor securitate folosind un set de validator distinct, rollup-urile obțin securitate din blockchain-ul Ethereum. Aceasta este o distincție cheie. Rollup-urile pot obține aceleași beneficii de scalare ca și sidechain-urile (de exemplu, un debit crescut al tranzacțiilor și comisioane de tranzacție mai mici), fără a compromite prea mult securitatea.

Contractele Synthetix, totuși, sunt unul dintre cele mai complexe contracte inteligente de acolo. Portarea lor la o astfel de tehnologie de ultimă oră în cel mai sigur mod posibil nu este o sarcină ușoară. Optimism lucrează cu Synthetix de ceva timp în fundal, iar implementarea este de așteptat să aibă loc pe mainnet cândva în vara anului 2021.


Gânduri de închidere

Synthetix este un protocol de active sintetice pe Ethereum. Sintezatoarele urmăresc prețul unui activ de bază fără ca utilizatorii să fie nevoiți să dețină activul în sine. Synthetix este unul dintre cele mai vechi proiecte DeFi care are o structură de guvernanță descentralizată prin SynthetixDAO. Deși nu este cel mai ușor de înțeles, Synthetix poate experimenta o adoptare crescută pe măsură ce este implementat în implementarea pachetului Optimism.