TL;DR
AAVE este simbolul de guvernare nativ al protocolului Aave. Deținătorii de criptomonede bazate pe Ethereum pot discuta și vota propuneri care afectează direcția proiectului.
Datorită faptului că Aave este unul dintre cele mai importante protocoale de finanțare descentralizată, jetonul AAVE este una dintre cele mai mari monede DeFi după capitalizarea pieței. Investitorii Ethereum își pot împrumuta și împrumuta cu ușurință criptomonedele într-un mod descentralizat prin Aave.
Introducere
De bază pentru orice ecosistem financiar modern sunt medii prin care indivizii își pot împrumuta și împrumuta activele. Împrumutul permite cuiva să-și folosească capitalul pentru a-și îndeplini sarcinile, în timp ce împrumutul îi permite să câștigi o rentabilitate regulată și sigură din capitalul care altfel ar fi inactiv.
Dezvoltatorii de criptomonede au recunoscut necesitatea unor astfel de servicii, lansând așa-numitele piețe monetare. Aave este una dintre cele mai mari și mai de succes dintre aceste piețe.
Ce este Aave?
Aave este o piață monetară bazată pe Ethereum, unde utilizatorii pot împrumuta și împrumuta o mare varietate de active digitale, de la stablecoins la altcoins. Protocolul Aave este guvernat de deținătorii AAVE.
Va fi greu de înțeles ce este jetonul AAVE fără a înțelege protocolul Aave care stau la baza, așa că haideți să ne aprofundăm.
ETHLend
Originile lui Aave se întind încă din 2017. Stani Kulechov și o echipă de dezvoltatori au lansat ETHLend într-o ofertă inițială de monede (ICO) în noiembrie 2017. Ideea a fost să le permită utilizatorilor să împrumute și să împrumute criptomonede între ei, permițând utilizatorilor să posteze cereri de împrumut și promoții.
În timp ce ETHLend a fost o idee nouă, platforma, împreună cu simbolul său LEND, și-au pierdut din acțiune în drumul spre piața urs din 2018. Punctele cheie ale platformei au fost lipsa de lichiditate și dificultatea de a potrivi cererile de împrumut cu oferte.
Așadar, pe piața urs din 2018 și 2019, echipa ETHLend și-a revizuit produsul, lansând Aave la începutul anului 2020.
Într-un podcast, Kulechov a spus că piața urs este unul dintre cele mai bune lucruri care i s-ar fi putut întâmpla ETHLend. Aceasta se referă la oportunitatea oferită lui și echipei sale de a reînnoi conceptul de creditare descentralizată în criptomonede, creând ceea ce cunoaștem acum ca Aave.
Cum funcționează Aave
Noul și îmbunătățit Aave este similar ca concept cu ETHLend. Ambele permit utilizatorilor Ethereum să obțină împrumuturi în criptomonede sau să obțină un profit prin împrumutul lor. Dar, în esență, sunt diferiți.
Aave este o piață monetară algoritmică, ceea ce înseamnă că împrumuturile sunt obținute dintr-un pool în loc să fie asociate individual cu un creditor.
Rata dobânzii percepută depinde de „rata de utilizare” a activelor dintr-un pool. Dacă sunt utilizate aproape toate activele dintr-un pool, rata dobânzii este ridicată pentru a atrage furnizorii de lichidități să depună mai mult capital. Dacă nu se utilizează aproape niciun activ dintr-un grup, rata dobânzii aplicată este scăzută pentru a atrage împrumuturi.
De asemenea, Aave permite utilizatorilor să contracteze împrumuturi într-o altă criptomonedă decât cea depusă. De exemplu, un utilizator poate depune Ethereum (ETH), apoi poate retrage monede stabile pentru a le depune în Yearn.finance (YFI) pentru a obține un randament regulat.
La fel ca ETHLend, toate împrumuturile sunt supracolateralizate. Aceasta înseamnă că, dacă cineva ar dori să împrumute criptomonede în valoare de 100 USD prin Aave, ar trebui să depună mai mult decât această sumă.
Datorită volatilității criptomonedelor, Aave include un proces de lichidare. În cazul în care garanția pe care o furnizați se încadrează în rata de garantare specificată de protocol, garanția dvs. poate fi lichidată. Rețineți că se percepe o taxă în cazul lichidărilor. Asigurați-vă că înțelegeți riscurile depunerii de fonduri în Aave înainte de a posta garanții.
Alte caracteristici cheie
Aave își extinde domeniul de aplicare dincolo de piețele monetare. Platforma a câștigat popularitate ca loc în care utilizatorii DeFi pot obține împrumuturi flash.
De cele mai multe ori, în fondurile de pe piața monetară ale Aave există mult mai multă lichiditate decât împrumuturile cerute de debitori. Această lichiditate neutilizată poate fi folosită de cei care acceptă împrumuturi flash, care sunt împrumuturi negarantiate care există doar pe durata unui bloc Ethereum.
Practic, un împrumut flash permite unui utilizator să împrumute o cantitate mare de criptomonedă fără a posta garanții, apoi să returneze împrumutul în cadrul aceleiași tranzacții (atâta timp cât plătesc taxa de dobândă de un bloc).
Acest lucru le permite celor fără cantități mari de capital să arbireze și să implementeze alte oportunități - toate într-o singură tranzacție blockchain. De exemplu, dacă vedeți Ethereum tranzacționând pentru 500 USDC pe Uniswap și 505 USDC pe un alt schimb descentralizat, puteți încerca să arbitrați diferența de preț împrumutând o sumă mare de USDC și efectuând tranzacții rapide.
Pe lângă împrumuturile flash și alte funcții, Aave lucrează și la un joc cu simbol nefungibil (NFT) numit Aavegotchi.
Intră AAVE
În timp ce ETHLend a redenumit Aave, simbolul său LEND a rămas. Aceasta a fost o preocupare, deoarece LEND nu avea codul potrivit pentru a funcționa în modul în care și-a dorit echipa Aave. Și anume, deținătorii de LEND nu puteau controla direcția în care se îndrepta protocolul Aave.
Aceasta a fost o problemă, deoarece Aave a obținut o cantitate din ce în ce mai mare de lichiditate, iar utilizatorii săi nu au putut adopta modificarea protocolului. Apoi, s-a propus ca LEND să fie transferat la o nouă monedă numită AAVE la un raport de 100 LEND la un AAVE.
AAVE, ca un nou token ERC-20 bazat pe Ethereum, a adus o serie de noi cazuri de utilizare.
În primul rând, deținătorii AAVE vor acționa ca un mijloc de protecție pentru protocol. Lansarea AAVE introduce un nou concept numit „Modul de siguranță”, care protejează sistemul de lipsa de capital. Aceasta înseamnă că, dacă nu există suficient capital în protocol pentru a acoperi fondurile creditorilor, AAVE din Modulul de siguranță va fi vândut pentru activele necesare acoperirii deficitului.
Doar AAVE care este depus în modul va fi lichidat pentru deficit. Depozitele în modul sunt stimulate cu un randament regulat plătit în AAVE.
Al doilea caz cheie de utilizare al AAVE este legat de guvernarea protocolului Aave. Deținătorii de criptomonede pot discuta și vota Propunerile de îmbunătățire Aave, care pot fi implementate dacă sunt acceptate de un număr minim de jetoane AAVE. Aceasta include modificarea parametrilor pieței monetare a lui Aave, împreună cu gestionarea fondurilor din rezerva ecosistemului. Ca și în cazul multor alte jetoane de guvernare, un AAVE este egal cu un vot.
AAVE descentralizează în continuare aplicația DeFi și adaugă un sistem de protecție important ecosistemului pentru a atenua evenimentele de lebădă neagră.
➟ Vrei să începi cu criptomoneda? Cumpărați Bitcoin (BTC) pe Binance!
Provocări pentru Aave
O provocare cu care se confruntă Aave este faptul că toate împrumuturile sunt supracolateralizate. Spre deosebire de sistemul financiar tradițional, nu există un sistem de punctaj de credit sau o procedură care să determine în mod sistematic dacă împrumutatul va fi capabil să ramburseze împrumutul cu dobândă.
Aceasta înseamnă că, spre deosebire de împrumuturile tradiționale oferite de bănci, care pot necesita puține garanții oficiale, utilizatorii Aave trebuie să blocheze criptomonede care valorează mult mai mult decât împrumutul pe care îl solicită.
O astfel de limitare implică faptul că Aave este un sistem ineficient de capital. Aave solicită utilizatorilor să angajeze sume mari de capital pentru a obține împrumuturi, ceea ce îngreunează utilizatorii mici. Deși acest lucru este făcut pentru a proteja creditorii, acest sistem limitează în mod natural dimensiunea datoriei agregate a Aave.
Gânduri de închidere
Piețele monetare descentralizate, cum ar fi Aave sau Compound, deschid calea către un sistem financiar mai deschis și mai accesibil. Aave este un proiect DeFi interesant care permite utilizatorilor de criptomonede să acceseze fonduri și servicii în mod transparent.
Tokenul AAVE este, de asemenea, o dezvoltare promițătoare. Permite deținătorilor săi să influențeze schimbarea protocolului Aave. De asemenea, protejează protocolul împotriva evenimentelor de lebădă neagră.
